Стратегии за опции Закупуване на кол и пут опции, OptionsWorld
Купуването на опции е стратегия, която винаги носи ограничен риск с неограничени потенциални награди.
При закупуване на кол опция залагаме на ръста на базовия актив (в случая на България базовият актив е фючърс). В същото време плащаме премия = X за закупуване на опции, което е максималния риск за сделката.
Още веднъж, разглеждайки графиката на фючърсите на индекса RTS, определен Джон видя познат за него модел, който в повечето случаи показва растеж. Джон реши да не се колебае и купи кол опция за този актив. Цената на опцията за обаждане (премия) към момента на покупката беше 850 точки (или 550 рубли). Този риск всъщност беше определен от Джон преди формирането на позиция. Цената на базовия актив беше 133 000 пункта, а страйкът на опцията беше 135 000. (Страйкът е цената на изпълнение на опцията). В същото време до самото изпълнение остават 10 календарни дни.
На 5-ия ден от задържането на позицията Джон я затвори, удвоявайки средствата, инвестирани в позицията, благодарение на увеличение на стойността на опцията с 850 пункта. В същото време базовият актив се увеличи с 2550 пункта.
В случай на закупуване на пут опция, всичко се случва точно обратното, отколкото при кол опция. Тези. имаме ограничен риск отгоре, равен на премията, и неограничена печалба, когато базовият актив се движи надолу. В този случай залогът се прави за намаляване на базовия актив.
Предимствата на тази стратегия са в простотата и ниската цена на нейното изграждане. В този случай основният залог винаги се поставя върху бързо насочено движение в определена посока.
От своя страна основният недостатък е голямото временно разпадане, което дори при неутралната динамика на базовия актив може напълно да унищожи стойносттазакупен вариант.
Волатилността при закупуване на опции също играе много важна роля. В този случай увеличаването на този параметър ще доведе до увеличаване на стойността на опцията, а намаляването на волатилността ще доведе съответно до намаляване на премията на опцията.