Търговияопции основни предимства, рискове и опции за стратегия
Една част от търговците се интересуват от търговия с опции, но не знаят откъде да започнат. Другият е твърдо убеден, че търговията с опции е опасна както за начинаещи, така и за опитни търговци.
Всъщност опасността представляват определени спекулативни стратегии, които се използват от хора, които или не са наясно със степента на риска, или умишлено увеличават тези рискове с очакване на по-големи печалби. И само знанието може да предпази от загуби - за същността на опциите, техните свойства и характеристики на търговията.
Какви са опциите?
Нека опитаме с домакински пример, за да разберем какво е опция.
Да кажем, че искаме да купим кола, която в момента струва $100 000. Доволни сме от цената и искаме да я „поправим“, което означава, че тя не се променя. Отиваме при собственика на колата и подписваме споразумение, с което той ще ни пази колата за три месеца. През това време, независимо как се променя цената на такива автомобили на пазара, ние ще имаме правото да закупим кола на предварително определена цена. Именно такъв договор се нарича опционен договор или просто опция.
Възниква разумен въпрос: какъв е интересът към този договор за собственика на автомобила? Продавачът е готов да се съгласи с описаните условия, ако получи определено обезщетение (премия), обикновено малък процент от стойността на сделката. Например 2%. По този начин, за правото да купим кола за не повече от $100 000 през следващите три месеца, сега трябва да платим на собственика $2000.
Какви са възможностите за по-нататъшно развитие?
Вариант 1: цената на колата се повишава до $120 000. Можем да я купим за $100 000,както е уговорено предварително. Оказва се, че нашата хартиена печалба в резултат на тази транзакция възлиза на $ 18 000. Можем да превърнем хартиената печалба в реална печалба, например, като продадем договора си на друг купувач и съберем премия от него в размер на малко по-малко от $ 20 000. Така той купува правото да закупи кола на цена малко по-ниска от пазарната цена и да спести, а ние получаваме разликата между премията, платена от САЩ, и премията, платена от САЩ.
Вариант 2: стойността на колата е паднала до $90 000. Тъй като в опционния договор пише само, че имаме право да купим (или продадем), ние не сме длъжни да го направим. Ние просто отказваме, но в същото време губим платения бонус от $2000. Каквото и да се случи, продавачът на автомобила ще получи този бонус. И ако развалим сделката, договорът ще изтече и собственикът ще може отново да пусне колата за продажба.
В нашия пример обмисляме сделка за покупка / продажба на автомобил, въпреки че обектът на сделката може да бъде всичко.
Основните предимства на търговията с опции
Има три основни предимства на търговията с опции.
Първо, опциите могат да се използват за генериране на фиксиран доход. Когато продаваме опции, получаваме премия. Ще говорим за рисковата застраховка при продажба на опции малко по-късно.
Второ, опциите могат да се използват за застраховане на вашата инвестиция. Всъщност това е първоначалната причина за създаването на договори от този тип.
Трето, опциите принадлежат към класа на деривативните инструменти, което дава възможност да се анализират цените не само и не толкова на базовия актив (акции, коли, храна и т.н.), но също така да се анализират промените в дериватите от тези активи. В случай на опции, първата производна е волатилността, която е с порядък по-лесна за прогнозиране.прогнозиране на цените на базовите активи. С други думи, не е нужно да гадаем къде точно и в кой момент ще бъде цената на актива, който сме избрали. Ще можем да печелим, когато пазарът се покачва, пада или дори спира.
Важна последица от горните свойства на опциите е, четърговията с опции забележимо - а) увеличава потенциалното съотношение печалба/риск; б) намалява изискванията за качество на прогнозите - в случай, че търговията не е „голи опции“, а се разработват различни комбинирани стратегии.
Рискове при търговия с опции
Има два вида опции:Put иCall. Пут опцията дава на купувача правото да продаде основния актив на цената, посочена в договора. Опцията Call дава право на купувача, напротив, да закупи базовия актив на определена цена след определено време.
По този начин, когато купуваме кол опция, очакваме пазарът да се повиши. Когато купуваме пут опция, за нас е от полза да намалим цената на базовия актив на пазара. Имайки това предвид, нека да разгледаме няколко основни стратегии.
Говорейки за рисковете от работа с опции, струва си отново да се върнем към същността на тези договори: опциите, на първо място, са ефективни като инструмент за контролиране (намаляване) на рисковете при борсовата търговия. Но комбинирането на различни инструменти на пазара на деривати не е тривиална задача. За да разберем принципите на работа с опционни договори, ще опишем основните стратегии.
1. Продаване на покрити опции за обаждане В този случай ние продаваме правата върху основния актив, който притежаваме. Продажбата на покрити разговори може да се счита за идеална стратегия за тези, които искат да генерират допълнителен доход от акции, които вече имат в портфолиото си. Ако тепърва започваме да изучаваме опциятатърговия, тогава такава стратегия би била добра и, най-важното, доста безопасна опция. Използва се и за продажба на акции, от които вече не се нуждаем, въпреки известен потенциал за повишаване в близко бъдеще. Продаваме акции на текущата цена, но с малко забавяне и допълнителна комисионна за нас.
Рискове: Цената на притежаваните от нас акции може да падне значително. В този случай купувачът има право да откаже сделката, а ние оставаме собственици на поевтинелите акции, които очаквахме да продадем на по-висока цена.
2. Купуване на колове или путове Друга опция е да купувате опции. В този случай ние придобиваме правото, но можем да откажем сделката.
Това е популярна стратегия сред спекулантите, които са добри в прогнозирането на средносрочните движения на пазара на избрания актив. Предимството на стратегията е фактът, че не се налага да гадаем цената в момента на изтичане на опцията. Дори и с леко движение в посоката, от която се нуждаем, премията на нашата опция расте и ние можем спокойно да я продадем на пазара с печалба.
Нашият риск е загуба на платената премия, ако анализът на движението на цената на избрания актив е направен неправилно.
3. Купуване на защитни путове Освен за спекулативни цели, можем да купуваме путове, за да защитим съществуващи отворени дълги позиции на фондовия пазар. Например, ако предвидим, че акциите в нашия портфейл може да паднат в цената през следващите два до три месеца, можем да закупим Put опции като застраховка срещу спад.
Ако цената на нашите акции падне, тогава стойността на нашата опция ще се повиши, частично компенсирайки загубата. Ако цената на нашите акции се покачи, ние просто ще се откажем от правото си да продадем акциите на договорената цена на датата на изтичане на опцията. По този начин ние само ще загубимпремията, която в случая следва да се разглежда като стандартна застрахователна премия.
Започнете с четене на книги
Ако темата за опциите ви интересува като една от възможностите за работа на фючърсния пазар, тогава ние даваме основния съвет - започнете да учите / търгувате. Често това е първата стъпка, която спира хората да търгуват с опции поради преобладаващите, често погрешни, стереотипи.
BCS Express
Последни новини
Представени новини
Който предсказа срива от 2000 г. и 2008 г., очаква следващите 20 години да разочароват инвеститорите
Как се формира инвестиционен портфейл
американски пазар. Притеснителни новини идват от Азия
Тесла. Ние се проваляме!
Доларът доближава 65 поради влошаването на външната политика и слабостта на валутите на EM
FAS одобри закупуването на дела на Severgroup в Lenta
Нетната печалба на Енел България нараства с близо 30% през първото тримесечие
Кой е собственик на компанията на Бъфет
Адрес за въпроси и предложения на сайта: [email protected]
Предоставената информация и мнения се основават на публични източници, които са признати за надеждни, но BCS Company LLC не носи отговорност за точността на предоставената информация. Предоставената информация и становища се формират от различни експерти, включително независими, като мнението за една и съща ситуация може коренно да се различава дори сред експертите на BCS. С оглед на гореизложеното, не трябва да се разчита единствено на изявленията в ущърб на независимия анализ. BCS Company LLC и нейните филиали и служители не носят отговорност за използването на тази информация, за преки или косвени щети в резултат на използването на тази информация, както и за нейната точност.