Участници на финансовия пазар
По-долу е кратко обсъждане на основните участници на финансовия пазар.
Участници на финансовия пазар са банки, валутни и фондови борси, брокерски фирми, застрахователни и инвестиционни дружества и фондове, външнотърговски и производствени компании, международни валутни и финансови организации.
Според критерия за степента на риск на операциите, извършвани на финансовия пазар (във възходящ ред на риска), участниците на пазара могат условно да бъдат разделени на следните групи: арбитражи, хеджъри, предприемачи и инвеститори, спекуланти и играчи.
Рискът при финансови транзакции е възможността участник на пазара да не постигне целите си поради несигурност в развитието на пазарната ситуация.
Арбитражът е физическо или юридическо лице, което реализира печалба чрез едновременна покупка и продажба на един и същ финансов инструмент (актив) на различни пазари, ако на съответните пазари са възникнали различни цени за един и същи актив (пространствен арбитраж). Арбитражните операции ви позволяват да изравните цените на различни пазари, а също така ви позволяват да възстановите паритета между свързани активи. Арбитражните транзакции ви позволяват да печелите без никакъв риск.
Хеджърът е лице, което осигурява печалбите си чрез сключване на сделка на фючърсния пазар. Пример за хеджираща операция е например сключването на фючърсен договор за доставка след известно време на основния актив, лежащ в основата на договора, на предварително определена цена. При сключването на съответния договор хеджърът ще бъде защитен от възможни превратности на развитието на пазарната ситуация, но „заплащането“ за това доверие за него ще бъде минималната печалба, с която той е принуден да се задоволи.
Предприемачите и инвеститорите са физически или юридически лица, които инвестират собствен или заемен капитал с цел реализиране на печалба. Действията на предприемачите и инвеститорите са с известен консерватизъм, насочен към минимизиране на риска от финансови транзакции.
Спекулантът е човек, който се стреми да получи максимална възможна печалба за финансовия пазар поради разликата в курсовете за покупка и продажба на финансови инструменти, които могат да възникнат с течение на времето. Успехът на дейността на спекуланта зависи от много условия, основните от които са способността да се предвиди развитието на пазарната ситуация и способността да се вземат целенасочени решения, които позволяват максимизиране на увеличението на стойността на средствата, първоначално инвестирани от спекуланта.
Според нас спекулативната дейност на финансовия пазар, когато се разглежда на математическо ниво, е изключително наукоемка и може да се изрази под формата на строги алгоритми за печелене. По силата на гореизложеното всеки участник на пазара със сигурност може да се занимава със спекулации на финансовия пазар, но само най-образованите и талантливи професионалисти могат да разчитат на успех в тази област.
Поради манталитета, наследен от съветските времена, мнозина на ежедневно ниво виждат нещо неприлично или срамно в дейността на спекуланта. По отношение на финансовия пазар обаче това е напълно погрешно разбиране. Един спекулант на финансовия пазар може дори да се нарече „герой“, който осигурява ликвидност на пазара. Спекулантът, в стремежа си към печалба, поема всички рискове от промени в цените, които хеджърите му прехвърлят. Като се има предвид това, спекулантът за финансовия пазар е абсолютно необходима връзка. Спекулативна дейност нафинансовият пазар ви позволява да получите максимална възможна печалба за пазара, което е "плащане" за риска, който спекулантите поемат. Като се вземат предвид рисковете от спекулативната дейност, спекулантите могат не само да забогатеят бързо, но и да фалират, ако не вземат предвид съотношението риск и рентабилност на извършените операции.
Играчите по правило са непрофесионални участници на финансовия пазар, които са готови да поемат всякакъв риск в преследване на печалба и в крайна сметка винаги губят. Играчите изпълняват много полезна роля за финансовия пазар като „ипотечни агнета“, чиито пари в крайна сметка се преразпределят в полза на по-професионални участници на пазара.
След като разгледахме видовете основни участници на финансовия пазар, ще дефинираме допълнително основните изисквания, на които трябва да отговаря процесът на функциониране на финансовия пазар, в случай че методологията на кибернетиката впоследствие се използва за реализиране на печалба на такъв пазар. В този случай пазарът трябва да осигури: - ликвидност на циркулиращите на него финансови инструменти; - редовност на наддаването; - наличието на информационна инфраструктура, която осигурява публичност и достъпност на котировките на финансови инструменти за всички заинтересовани страни.
Защо посочените изисквания към финансовия пазар са точно такива, а не други, ще разгледаме по-подробно в следващите раздели на книгата, когато анализираме същността на спекулативните сделки. Тук се ограничаваме до твърдението, че горните изисквания за функционирането на пазарите се удовлетворяват както от фондовите пазари (пазари на ценни книжа), така и от извънборсовите пазари, по-специално международния валутен пазар FOREX.
Целта на всичкиспекулативни операции е да се извлече потенциална печалба за финансовия пазар.