Защо САЩ искат да изнасят петрол, като същевременно остават вносител
Миналата седмица САЩ разрешиха на две компании да изнасят малки количества "ултралек" петрол. Това, общо взето, дори не е нефт, а кондензат, въпреки че се използва в производството на петролни продукти и се отчита като добив на нефт. Но зад това решение, което не е толкова фундаментално за световната петролна индустрия, стои друга история, която наистина е свързана с досега хипотетичния американски износ на петрол и която наистина може да повлияе на глобалния баланс на доставките на петрол.
Нека първо да оправим най-очевидните неща. Във всеки случай Съединените щати остават нетен вносител на петрол (вторият на планетата - наскоро САЩ заобиколиха Китай). И ако се вземе решение за износ на някои обеми, това ще доведе до допълнително увеличение на вноса. Тоест ситуацията по никакъв начин не прилича на газовия пазар, където Северна Америка възнамерява да стане нетен износител на природен газ под формата на LNG.
Второ, въпреки че има забрана за износ на суров петрол (чрез различни изключения около 250 хиляди барела петрол на ден се изнасят за Канада), законово е позволено да се изнасят петролни продукти (сега това е около 3 милиона барела на ден). Тук виждаме още един фактор, поради който петролният пазар на САЩ (отново за разлика от газа) вече е интегриран в световните баланси на търсене и предлагане на течни горива.
Защо има такъв шум около хипотетичния износ на петрол от САЩ? Факт е, че вътрешните цени на петрола (ако говорим за основната марка WTI) са с около 10 долара по-ниски от средните световни цени (Brent). Именно тази разлика в цената САЩ (засега - хипотетично) могат да изнасят на световните пазари, намалявайки леко цените на петрола по света. Изглежда дреболия, но това може да доведе до по-сериозни предизвикателства, които ще обсъдим по-близо до края на материала.
Ситуацията, когато цените на петрола в САЩ се оказаха по-ниски от световните, не се случи сега, а преди няколко години, когато шистовият добив не оказа толкова значително влияние върху вътрешните американски доставки на петрол. Изглежда парадоксално - как е възможно това, ако страната е вносител на петрол? По това време разликата в цените (диференциал) обикновено се обяснява с недостига на капацитет на тръбопровода в точката на физическа търговия WTI, в резултат на което в региона се създава излишък от суровини и цените намаляват.
Сега има и втора причина. Поради производството на шисти в страната се появи излишък от леки петроли, които са дори по-евтини от „базовия“ американски WTI. Те вероятно ще окажат натиск и върху котировките на WTI. Но тук проблемът е по-сериозен. Съединените щати просто не се нуждаят от толкова много лек петрол в момента.
Как се различава лекият петрол от тежкия? На първо място, от броя на въглеродните атоми в средната въглеводородна молекула, от която се състои маслото. За лек и "традиционен" петрол това може да бъде около 7-20 атома, за тежко масло - и повече от 20. За производството на моторно гориво "златната среда" е оптимална. Следователно твърде дългите вериги в рафинериите се разделят на няколко части (крекинг), твърде късите вериги се смесват с други компоненти при производството на търговски бензин (компаундиране).
Освен това е необходимо да си припомним нещо за т.нар. "леки въглеводороди" - междинни съединения между традиционния нефт (със 7-20 въглеродни атома) и природен газ (метан, само един въглероден атом).
Това са, на първо място, етан (C2), пропан (C3) и бутан (C4). Второ, пентан (C5) и хексан (C6). Защо сме разделени на две групи? На първо място, защото те се вземат предвид по различни начини. Първите три вещества в статистиката на САЩ са естественитечни газове, "течни фракции на природен газ". Техният обхват: нефтохимия, отопление на дома в отдалечени райони, по-рядко - моторно гориво (както например в случая на нашата смес от пропан-бутан).
Обратно, пентанът и хексанът (т.нар. природен бензин или кондензат) се отчитат в САЩ заедно със суровия нефт. Този продукт е ценен (както за нефтохимията, така и за производството на бензин), поради което често се търгува на цени, дори по-високи от самия петрол. В същото време не е подходящ като моторно гориво (бензин) в чист вид - има проблеми с октановото число.
Източниците на тези компоненти (както C2-C4, така и C5-C6) могат да бъдат както газови (оттук и името - кондензат или газов кондензат), така и нефтени кладенци.
Износ на "условен" петрол
А сега обратно към новините. Разрешителното за износ е издадено специално за кондензат (основните компоненти са пентан-хексан или "ултралеко" масло, както го наричат още в новинарските статии). Но кондензатът се отделя главно по време на производството на газ (където при атмосферно налягане компонентите кондензират, тоест стават течни). А при маслото тези компоненти се чувстват добре в смес с по-тежки маслени фракции и просто няма да се изолират излишно.
Любопитно е, че разрешението за износ е издадено на формално основание. За да се отдели кондензатът от останалите компоненти, той трябва да премине през подходящи инсталации. Те решиха да тълкуват това като преработка, което означава, че се е появил петролен продукт.
Това вече доведе до изказвания на представители на други компании, които са готови да приготвят кондензата си по същите формални критерии. Но в този случай, за да получат „експортен продукт“, производителите искат да прекарат през съоръженията за разделяне не газов кондензат, а лек петрол.
Защо Щатите изнасят петрол и как това ще ни навреди
Но зад това като цяло некритично решение за петролната индустрия стои по-сериозен проблем. Цялото увеличение на добива на петрол в САЩ се дължи на "шистите". Маслото, получено по този начин, обикновено е леко до много светло. А американските рафинерии не бяха готови за такива суровини. Много американски рафинерии са съсредоточени върху средни и дори тежки сортове петрол (в края на краищата, вносът на тежък петрол от нефтените пясъци на Канада се очаква да се увеличи, а тежкият петрол също идва от Венецуела).
Така че идеята е очевидна. Продайте на външните пазари излишък от лек петрол (който е значително по-скъп на световния пазар, отколкото в Съединените щати, поради посочените по-горе причини) и купете „обикновен“ петрол в замяна. Можете дори да спечелите малко от разликата в цената. Защо тук има предизвикателство за нас?
Въпросът е, че в случай на разрешение за износ на петрол от САЩ вътрешните цени на петрола веднага ще нараснат. Не е много, въпросът е максимум 10 долара за барел, тъй като тук разликите не са като на газовия пазар, но все пак. Но това може да доведе до увеличаване на рентабилността на шистовия добив и в резултат на това общото увеличение на производството на петрол в САЩ.
IHS изчислява, че ако забраната за износ бъде премахната, производството на суров петрол в САЩ ще се увеличи от 8,2 милиона на 11,2 милиона барела на ден, а разходите на САЩ за внос на петрол ще намалеят с 67 милиарда долара годишно.
Но действителният ръст на световното предлагане - с 3 милиона барела годишно - независимо от износа, това само по себе си е сериозен фактор, влияещ върху световните цени.
Разбира се, проучването вероятно ще представлява гледната точка на миньорите. Както знаем, има основателни съмнения дали САЩ ще успеят изобщо да увеличат производството на шистов петрол за дълго време. INСамите САЩ мислят за друго - ръстът на вътрешните цени на петрола ще предизвика и увеличение на цените на бензина. И въпреки че решението за износ на петрол може да се окаже положително за икономиката като цяло, средният американец първо ще види новите етикети с цени на бензиностанцията.
Въпреки това, здравият разум в предложенията за реална "обмяна" на световния пазар на ненужния лек петрол за желаното "средно" петрол очевидно присъства. Затова е възможно скоро да видим нови решения за износ – не само на кондензат, но и на нефт.
В същото време е ясно, че никой няма да позволи да се изнася WTI. Ако се реализира износ, той ще започне с най-леките сортове масло.
Внимание към плътността
Припомняме, че „лекотата“ и „тежестта“ на маслото се описва чрез т.нар. плътност в API градуси. Няма да навлизаме в подробности как се изчислява. Сега нека си припомним основното. За лек петрол се счита масло с тегло на API 35-40 и повече (най-лекото - API около 50). Съответно тежките са по-малко от 35 (канадските битуми имат плътност около 10).
Неслучайно точно сега Министерството на енергетиката на САЩ подготви малко проучване, което диференцира производството на петрол в САЩ по плътност и се опитва да разбере кой дял на петрола ще се увеличи в бъдеще. Изводите са предвидими: ще има все повече и повече леки масла с API 45 и по-високи. За сравнение, WTI има гравитация по API от около 40. Всичко по-високо вече представлява по-малък интерес за американските рафинерии и следователно може да отговаря на условията за износ.
В същото време трябва да се разбере, че теоретично има възможности за манипулация. Плътността на маслото е плътността на сместа. Маслото със средна плътност може да бъде или от естествен произход (където типичната въглеводородна верига обикновено е със средна дължина), или изкуствено смесено количество тежък петрол.масло и например същият лек кондензат.
Между другото, така се транспортира и тежкият канадски петрол - той се смесва с кондензат, който всъщност се използва като разтворител. Това прави възможно транспортирането на такава смес през тръбопроводи или улеснява товарните операции с нея. С очакваното увеличение на производството на тежък петрол в Канада, търсенето на кондензат също ще се увеличи. Затова в Канада прогнозите за ръст на собственото производство бяха приети с голям ентусиазъм, тъй като сега кондензатът за тези операции трябва да се внася от други страни, вкл. и от САЩ. Но този сюжет е доста интересен като ярък пример за „игри“ с плътност, тъй като всичко тук е прозрачно и законово регулирано.
Но е ясно, че изкушенията да се смесят твърде леки и твърде тежки фракции, за да бъдат представени като средностатистически петрол, остават. Следователно EIA изрично посочва, че се опитва да събере данни за суровини, получени директно от кладенеца.
Защо шистовият петрол експлодира?
Ако се върнем към шистовия добив в Съединените щати в контекста на плътността на петрола, тогава тук вече възникват въпроси.
Но тук възникват въпроси.
Първо, какви летливи компоненти водят до експлозии? Просто твърде висок дял нискокипящи фракции (C5-C6) или наличие на газове (C3-C4), които биха могли да „забравят“ да отстранят преди изпращане. В крайна сметка има шистова треска и трябва да се работи с подготовката на петрола, трябва да се закупи оборудване. Освен това запазването на евтини летливи компоненти в петрола (например бутан) е полезно, тъй като ще бъде възможно да го продадете отделно много по-евтино и дори да харчите пари за разделяне и отделен транспорт.
Има и други въпроси. Както се посочва в проучването на EIA, сега по-голямата част от производството в Bakken е петрол отAPI 40–45. Тоест тук няма миризма на чист кондензат (плътността обикновено не се определя за кондензат, но ако се приближите формално, тогава за хексан (C6) плътността според API е около 80). Просто леко и дори не свръхлеко масло.
Но ако петролът от Bakken наистина има плътност около 40–45 (малко по-лек от WTI) и експлодира в същото време, това означава, че заедно с леките компоненти, които значително увеличават API на сместа, той съдържа и много, напротив, много тежки компоненти.
Засега има повече въпроси, отколкото отговори. Но по всичко личи, че темата за качеството на американския шистов петрол (както в контекста на стандартизацията, така и на евентуалния износ) ще стане доста гореща в близко бъдеще. Така че - ще има подробности, които ще ви позволят да отговорите на тези въпроси. Ще следим развитието.