Жертва на ГЛОНАСС като един от най-успешните технологични стартъпи в България фалира, Technologies
Според новия изпълнителен директор на RNT Виталий Калягин, акционерите са инициирали реорганизацията, а загубите на компанията са свързани с намаляване на приходите. В края на 2012 г. той спада с 29% спрямо 2011 г. Калягин и акционерите обвиняват всичко в „отложеното търсене“ на услуги във връзка с пристигането на държавно регулиране на пазара. А експерти и бивши служители са сигурни, че това е грешката на компанията при избора на бизнес модел, както и „неспособността бързо да реагира на промените“.
История на успеха и провала
Стартирането е родено през 2000 г.: група студенти програмисти, ръководени от Нечаев, си намериха работа при бизнесмена Борис Сатовски, основател на Ruslan Communications, който разработи навигационно оборудване и свързан софтуер. Програмистите създадоха продукт под марката AutoTracker, който позволява на компаниите да контролират движението на своите превозни средства или товари в реално време. Клиентите намаляват риска от загуба, кражба и оптимизират маршрутите. Още през 2003 г. AutoTracker получава първия си клиент Donstroy, а две години по-късно стартъпът е обединен в отделна компания Bulgarian Navigation Technologies, която Нечаев оглавява.
AutoTracker бързо набираше популярност сред големите корпоративни клиенти. Системата е инсталирана на 5500 превозни средства на компанията IDGC, клиенти също станаха Сбербанк, Роснефт, Газпромнефт, Мосметрострой, АЛРОСА и други. В края на 2010 г. RNT удвои приходите си до 446,2 милиона рубли, а през 2011 г. до 622 милиона рубли. Плановете на RNT за 2014 г. включват постигане на приходи от 1,9 милиарда рубли. В края на миналата година обаче компанията получи непредвидима загуба от48 милиона рубли, повечето от плановете й се оказаха зачеркнати. Ценните книжа на RNT започнаха да падат от 2011 г., намалявайки капитализацията на компанията за целия период 4 пъти до 469 милиона рубли.
Кой е виновен
Защо един класически развиващ се рисков проект попадна в толкова трудна ситуация?
Първо, нямаше държава. Властите, инвестирали в създаването на системата ГЛОНАСС, отдавна имат план за „комерсиализиране“ на българската сателитна група. От 2010 г. правителството започна да разработва проект на закон за внедряването на системата ERA-GLONASS (аварийно реагиране в случай на аварии), според който около 40 милиона автомобила в страната ще трябва да имат специални предаватели, които информират за аварии, но досега проектът не е преминал всички четения на Държавната дума. Освен това бяха приети повече от 60 регионални целеви програми за мониторинг на обществения транспорт и други обществени услуги, чието изпълнение е предвидено за тази година. Всичко това беше придружено от промяна в изискванията към оборудването, което забави развитието на пазара като цяло. „Появиха се много несигурности и редица големи клиенти заеха изчаквателна позиция“, обяснява Айдар Калиев, ръководител на рисковия бизнес във VTB Capital, председател на борда на директорите на RNT. Въпреки това, според него, тази година пазарът започна да се съживява.
Второ, появата на държавата на пазара изигра в ръцете на друга компания - Навигационни и информационни системи (НИС), собственост на бизнесмена Владимир Евтушенков (на стойност 6,7 милиарда долара, № 23 в списъка на Forbes). Тя получи оборудването на автопаркове на МВР, Министерството на извънредните ситуации, Министерството на транспорта, Български пощи, Транснефт и участие в повечето регионални целеви програми.
Експертите смятат, че въпросът е не само в промените в правилата на играта на пазара, но и във факта, че RNT извлича ползите от първоначално неправилно избрана стратегия.развитие. Бившият главен изпълнителен директор на M2M Telematics (дъщерно дружество на NIS), а сега основател на собствения си проект SpaceTeam, Алексей Смятских, смята, че RNT е направила грешка преди 3-4 години, разчитайки на един продукт и неговата комерсиализация. Докато например M2M имаше 30 продукта, уточнява той. „Много бързо този пазар стана силно конкурентен и с нисък марж“, подчерта Смятских. По думите му средната доходност на сектора е 15%. РНТ спечели някои търгове чрез дъмпинг, припомня Смятских. „Техните предложения бяха не само най-евтините, но често ви караха да мислите за наличието на марж“, казва Станислав Емелянов, заместник генерален директор на Omnicomm, който участва с RNT в някои търгове. Емелянов смята, че компанията е разчитала на ефективни проекти в бъдеще и в крайна сметка е загубила контрол върху разходите. Той вижда причината "в историята на нейното IPO и онези розови, но не особено основателни надежди, които нейните инвестиционни консултанти вдъхнаха на ръководството на RNT".
Какво да правя?
Игор Лисовой, заместник-директор на асоциацията GLONASS/GNSS-Forum, смята, че RNT трябва да намали персонала и да навлезе на нови пазари, като застрахователната телематика. Възможността за проследяване на шофьори и въз основа на това формиране на индивидуални тарифи за Каско отдавна преследва умовете на служителите на застрахователните компании. Никоя компания все още не е внедрила това: основният проблем е писането на софтуер, който ще анализира получените данни. Smyatskikh също е уверен, че без допълнителни инвестиции преразглеждането на бизнес модела и разширяването на продуктовата линия на компанията няма да излезе от загубите.
На свой ред Калиев отбеляза, че реорганизацията на компанията е почти завършена, но не вижда необходимост от промяна на бизнес модела. „Бяхме фокусирани върхуголеми клиенти, а сега разширяваме фокуса върху средния и малък бизнес, както и допълваме продуктовата линия“, каза Калиев. Според Калягин RNT също така преразглежда ценовите и дилърските си политики, като прави услугата по-достъпна за регионите.
У нас пазарът на сателитна навигация е в самото начало на своето развитие. Според Лисовой в България има само 5 направления, в които се използват навигационни системи, а в Америка те са 50. Според нестопанското партньорство ГЛОНАСС, създадено преди година за реализиране на проекта ЕРА-ГЛОНАСС, през 2020 г. размерът на пазара на сателитна навигация ще нарасне 20 пъти и ще достигне 300 милиарда рубли. Ясно е, че основните играчи решиха бързо да заемат ниша, в която могат да правят пари, а RNT не беше готов за толкова сериозна атака. Въпреки това Калиев е оптимист: „Това е перспективна посока, вярваме в компанията“.