3.5. Банков мултиплициращ ефект. модел на парично предлагане
Ефектът на банковия мултипликатор се състои в автоматично разширяване на емисионния процес, което се осъществява чрез умножаване на новите резерви, образувани в банковата система.
Банковият мултипликаторе процес на умножаване на средствата по депозитните сметки на търговските банки по време на тяхното движение. от една банка в друга
Този механизъм може да съществува само в двустепенна банкова система.
Стойността на регулаторния банков мултипликатор се определя по формулата:
където m - банков множител;
N е коефициентът на задължителен резерв.
Банковият мултипликатор (нормативен) показва максималния брой нови платежни средства, които могат да бъдат създадени от всяка парична единица свръхрезерви за дадена стойност на съотношението на задължителните резерви
Нормативният мултипликатор характеризира пределните (теоретични) възможности на банковата система за увеличаване на платежните средства в обръщение чрез кредитна експанзия.
Тъй като процесът на умножение е непрекъснат, коефициентът на умножение се изчислява за определен период (на година).
Помислете за ефекта на банковия мултипликатор на условен пример, с процент на резерв, равен на 10%.
В нашия пример:t = 1\0.1=10 (пъти)
Това означава, че всяка единица свръхрезерви може да създаде 10 единици нови платежни средства (кредитни пари) при дадена стойност на задължителната резервна норма (10%).
Максималният брой нови платежни средства, които могат да бъдат създадени от банковата система въз основа на даден размер на свръхрезерва, се определя по формулата:
където ∆ M е максималният размер на новите платежни средства;
m - нормативен множител;
E - размерът на свръхрезервите, получени от банковата система.
Тази формула определя мултиплициращия ефект в реално парично изражение.
В нашия пример: ∆M = 10x9 = 90,0 хиляди UAH.
За яснота представяме механизма на банковия мултипликатор под формата на таблица 3.2.
Получени резерви (нови депозити)
Необходим (нормативен) резерв
Новосъздадено платежно средство
Други банки заедно
Общо за банковата система като цяло
Таблицата показва, че свръхрезервите, които отделна банка губи, като прави подходящи инвестиции, не се губят от банковата система като цяло. Освен това банковата система многократно (в нашия пример 10 пъти) увеличава депозитните ресурси от 10 000 UAH на 100 000 UAH. Въз основа на 9 000 UAH свръхрезерви, получени от банковата система, търговската банкова система като цяло е в състояние да предостави заем от 90 000 UAH.
В този случай има безкрайно прехвърляне на депозити от една банка в друга, но всеки път ресурсът на отделните банки се намалява.
Действителният паричен мултипликатор е съотношението на паричното предлагане (паричното предлагане) към паричната база и отразява практическата реализация на възможностите на банковата система за мултипликативно разширяване на паричното предлагане
Стойността на действителнияпаричен множителсе определя по формулата:
където Мs е паричното предлагане, измерено чрез агрегатите М1, М2, МЗ;
B е паричната база.
Тогавапаричното предлаганеможе да бъде отразено в следната форма:
Паричната база може да се определи като сбор от следните компоненти: където R - резерви (задължително +излишен); MO - пари в брой. Паричното предлагане може да се определи като сбор от следните компоненти:
където MO - парични средства; B - безсрочни депозити.
Въз основа на представените им зависимости стойността на действителния паричен мултипликатор може да се определи по формулата:
Разделяме член по член на числителя и знаменателя на уравнениетонаO:
където Kd е съотношението на депозитите, което се определя от съотношението на паричните средства към депозитите. Стойността на Kd се определя основно от поведението на физическите и юридическите лица, които решават в какво съотношение ще бъдат МО и Б.
Кр - коефициент (норма) на ефективна резервация, който се определя от съотношението на резервите към депозитите. Стойността на коефициента зависи от нормата на задължителните резерви, установена от Централната банка, и от нормата (стойността) на свръхрезервите, които търговските банки създават над необходимата сума.
Моделът на паричното предлагане е както следва:
По този начин паричното предлагане зависи пряко от стойността на паричната база и паричния мултипликатор (множител на паричната база), който показва как ще се промени паричното предлагане, когато B се увеличи с единица.
Увеличаването на Kd и съотношението на задължителните резерви намалява паричния мултипликатор.
Процесът на изследване на паричното предлагане
Iетап:първоначална промяна на паричната база чрез промяна на задълженията на Централната банка към банковата система, физически и юридически лица (въздействие върху размера на резервите и размера на паричните средства)
IIетап:последваща промяна в паричното предлагане чрез процеса на мултиплициране в системата на търговските банки
Централната банка може да контролира паричното предлагане предимно чрез влияние върху паричната база. Промените в паричната база от своя страна имат мултиплициращ ефект върху паричното предлагане.
Инструментите на паричната политика коригират размера на паричното предлагане (парично предлагане), въздействието върху B или m'.