частична резервация
Частична резервация = фалшификация
Икономическите кризи могат да започнат "спонтанно" под формата на; т. нар. "набези" на вложителите в банките. В резултат на това възникват масови фалити на кредитни институции, а след това вълни от кризи се разпространяват и в други сектори.
Въпросът е защо банките фалират? В крайна сметка отбелязахме по-горе, че кредитната дейност на банките е доста безопасен вид бизнес: заемите са надеждно обезпечени с обезпечение (в крайни случаи - гаранции, застраховки, гаранции).
Причината е, че банковата дейност се характеризира с частично резервиране на пасивните им операции, т.е. операции, свързани с издаване на задължения от банките. С други думи, задълженията на банкерите към техните клиенти, които влагат средства на депозити, се оказват повече от наличните ликвидни активи на банките (в няколко пъти, понякога десетки пъти). Задълженията, издадени от търговските банки, са "депозитни пари", за които говорихме по-горе. Ликвидните активи са „истински пари“, които (за разлика от депозитните пари) са законно платежно средство и сега са почти изключително пари на централната банка (преди това бяха и съкровищни бонове, а още по-рано златото и среброто бяха наричани „истински пари“).
И така, днес в общото парично предлагане на развитите страни „реалните пари“ представляват не повече от 10 процента, всичко останало са „депозитни пари“.
Преди векове лихварите и обменниците на пари започнаха да прибягват до „частична резервация“, които вземаха злато за съхранение и за това злато издаваха така наречените складови разписки, според които приносителят на банкнотата можеше по всяко време да получи злато от склада на лихваря (чейнджъра). Първоначалнолихварите и чейнджърите печелели пари, като начислявали такса за съхранение на злато (подобно на начина, по който плащаме днес за услугите на складово помещение или наемането на "сейф"). Тъй като всички разписки не бяха представени на лихварите по едно и също време, те разбраха, че разписките могат да бъдат изписани за повече злато, отколкото всъщност имаше в трезора. Тези разписки могат да се търгуват като обикновени пари (т.е. злато), като получават добра лихва. Беше измама, но в началото никой не забеляза. Постепенно съотношението между обема на постъпленията (в стойностно изражение) и обема на складираното злато (също в стойностно изражение) се променя все повече в полза на първото.
Накратко, основната причина за практиката на "частичния резерв" е необузданата алчност на лихварите, а от правна гледна точка това е естествена измама.
„Частичният резерв“ е потенциално мощен двигател на инфлацията.
Например Ротбард пише:
„Както при всички фалшификации, докато складовите записи се използват като заместители на истинските пари, резултатът ще бъде увеличаване на паричното предлагане в обществото, увеличаване на цената на стоките в долари, преразпределение на парите и богатството в полза на първите получатели на нови банкови пари (първо в полза на самата банка, след това в полза на нейните длъжници и по-нататък на тези, които им продават стоки) за сметка на тези, които получават нови пари по-късно или изобщо не.
Частични резерви и финансови кризи и накрая, не на последно място,
Частичното съкращаване има много общо със създаването на кризи. Това позволява на лихварите изкуствено да увеличат предлагането на кредити, да намалят лихвените проценти и да направят парите достъпни.Излишъкът (или по-скоро видът, че има излишък) на пари в "икономиката" позволява на предприемачите да увеличат нормата на спестяване (т.е. дела от дохода, който се насочва не към текущото потребление, а към инвестициите). Започва инвестиционен бум.
Инвестиционните решения се вземат, като се отчита фактът, че в "икономиката" има повече ресурси (дълготрайни активи, инвестиционни стоки, природни ресурси, труд). Това обаче е илюзия: в „икономиката“ вече няма ресурси. Само парите станаха повече, а парите не са ресурси, а само техен огледален образ.
„Илюзионистите“, които създават подобни „визуални ефекти“ сред предприемачите, са банките с техните технологии за „раздуване“ на кредити. Ако погледнете в „магическото огледало“ на „илюзионистите“, тогава възниква състояние на еуфория: „Колко съм богат!“, „Какви ослепителни перспективи имам!“, „Колко мога да си позволя!“.
Такива сесии на "илюзионизъм" винаги завършват по един и същи начин: "визуалните ефекти" изчезват. Лихвените проценти започват да се покачват, новите заеми стават недостъпни, ценните книжа и други активи падат в цените, а вече издадените заеми се изтеглят. Тези инвестиционни проекти, които доскоро изглеждаха печеливши (като се има предвид ниската цена на парите), изведнъж се оказват нерентабилни.
Клиенти на "илюзионисти", т.е. Предприемачите преминават от състояние на еуфория в състояние, което лекарите наричат „оттегляне“, „паника“ или „махмурлук“.
Дробното резервиране, като всяка друга измама, рано или късно се разкрива и завършва с "набези" на притежателите на "складови разписки" (собственици на депозитни сметки) в лихварски офиси (съвременни търговски банки). Така започва банкова паника, която след това прераства в банкова криза.
Нека дадем числен пример,показвайки какво обещава "задължителната резервация" на лихварите и техните клиенти.
Да предположим, че г-н Смит е натрупал сума от $1000 за няколко години от трудовия си живот, идва в банката и я депозира в депозитна сметка под формата на "истински" пари (сметки). При изискване за резерв от 5%, банкерът оставя $50 "истински" пари в резерв от тази сума и разпределя останалите $950 незабавно или постепенно за всички видове плащания, при които "истински" пари не могат да бъдат премахнати. Поради факта, че той има "запас" от "свободни" "истински" пари, той може да издава нови заеми. При издаване на нови заеми банката открива и депозитна сметка за получателя на заема, към която се кредитира сумата на заема. В деня след откриването на депозитната сметка на г-н Смит, банката отпуска заем от $5000 на Brown & Sons. Ако приемем, че тази сума също подлежи на изискване за резерв от 5%, банката заделя $250 "истински" пари от изплатената сума. Имайте предвид, че резервацията е направена с "истинските" пари, които г-н Смит е донесъл в банката. И така, "резервът" на банката за резервиране на нови заеми започна да бъде: 1000 - 50 - 250 = $ 700. Банката, ако желае и е възможно, благодарение на този "резерв" може да издаде един или повече заеми на фирми и / или физически лица.
Да предположим, че банка преговаря за голям заем с Johnson & Co. Компанията е готова да вземе заем за всякаква сума, тъй като започва реконструкцията на заводите си. Банката е готова да издаде заем до $14 000, тъй като именно с тази сума на кредита ще може да резервира 5% от определената сума ($700) с "истински" пари. Така срещу депозита от $1000 на г-н Смит.банката успя да издаде два заема на корпоративни клиенти за общо $19 000. Ако в нашия пример приемем, че периодът на заема е една година и лихвеният процент е 10% годишно, тогава приходите на банката от кредитни операции ще бъдат $1900. Ще приемем, че лихвата по депозита, който банката плаща на г-н Смит, също е равна на 10% (обикновено обаче тази лихва е по-ниска от лихвата по активни кредитни операции); В абсолютно изражение това ще бъде 100 долара.
В резултат на това се оказва, че банката ще получи чиста печалба от всички тези пасивни и активни операции в размер на: 1900 - 100 = 1800 долара.
С други думи, банката реализира печалба, равна на 180% от сумата пари, която г-н Смит донесе на банката. Банката реализира печалба, която е 18 пъти по-голяма от печалбата, спечелена от г-н Смит! Изобщо не сме сигурни, че г-н Смит ще се "размине". За да може той да реализира печалба, която би била 18 пъти по-голяма от първоначалната сума, която е донесъл в банката, парите трябва да са в банката 180 години! Страхувам се, че г-н Смит дори няма да може да изчака, докато депозитната му сметка му донесе сума, равна на сумата на първоначалната вноска. Най-вероятно той няма да чака това, защото. ще започне нова банкова криза, банката ще фалира и г-н Смит ще загуби парите си. Ето какви са триковете на "народния капитализъм", когато "малкият човек" г-н Смит е поканен да стане същият рентиер като банкерите.
В нашия пример има известно опростяване. При издаване на заем банката открива сметка за клиента, която отразява парите, получени от кредитополучателя. Но сметките, които банката отваря за своите кредитополучатели (в нашия случай Brown & Sons и Johnson & Co.), са различни от сметката, която е открита за г-н Смит. Сметки за кредитополучателиможе да се нарече "заем", "текущ", "уреждане" и т.н. Върху салдата по тези сметки банката обикновено начислява малка лихва. Доста често е дори обратното: банката таксува пари от клиента за услугите по управление на парите на кредитополучателя. Ето защо, в нашия пример, за простота на изчисленията, ние изключихме тази подробност - тя не оказва значително влияние върху механизма на банката да получи обща печалба с частично резервиране.