Европа пренебрегва банковата криза в Италия Business RusLetter
"Лоши" дългове на италианските банки. Динамика на FTSE Italia All-Share Banks Index. Динамика на акциите на Banca Monte dei Paschi di Siena SpA
Всичко това може да провокира пълномащабна криза в страната, която заплашва да срине цялата европейска финансова система. Целият информационен фон обаче е пълен с послания за Брекзит, в резултат на което кризата в ЕС може да започне неочаквано.
Според ново проучване на италианската инвестиционна банка Mediobanca 114 от почти 500 банки в Италия имат „тексаско съотношение“ над 100%, 24 от тях над 200%.
Texas Ratio, TR - съотношението на банковите активи и резерви към "лошия" дълг. Когато той надхвърли 100%, банката има всички шансове да фалира.
Разбира се, много банки са малки местни или регионални спестовни банки с десетки или стотици милиони евро активи. Те не са системно значими институции и проблемите им могат да се решават, без да се нарушава цялата система. Но този списък включва и много от най-големите, системно важни банки в Италия. Този списък се оглавява от Monte dei Paschi di Siena (активи - €169 милиарда и TR - 269%).
Динамика на котировките на ценните книжа на най-старата банка в света Monte dei Paschi di Siena
Следва Veneto Banca (активи - €33 милиарда, TR - 239%). Тази банка, заедно с Banco Popolare di Vicenza (активи - 39 милиарда евро, TR - 210%), бяха спасени миналата година чрез правителствена намеса. Сега обаче той се нуждае от повече публични средства. Тези банки са седми в списъка на най-големите банки в Италия.
Редица експерти смятат, че Popolare di Vicenza и Veneto Banca няма да могат да разчитат на финансова помощ, тъй като не се разглеждат системносмислен. Това накара инвеститорите да изтеглят средства от банките, което допълнително изостря проблемите им.
Има и други големи италиански банки, чийто "тексаски коефициент" надхвърля 100%:
- Banco Popolare: активи - 120 милиарда евро, TR - 217%.
- UBI Banca: активи - €117 милиарда, TR - 117%.
- Banca Nazionale del Lavoro: активи - €77 милиарда, TR - 113%.
- Banco Popolare Dell' Emilia Romagna: активи - €61 милиарда, TR - 140%.
- Banca Carige: активи - €30 милиарда, TR - 165%.
- Unipol Banca: активи - €11 милиарда, TR - 380%.
Като цяло, почти всички от най-големите банкови групи в Италия, с изключение на Unicredit, Intesa Sao Paolo и самата Mediobanca, имат TR доста над 100%.
Но както Айсман наскоро посочи, двете най-големи банки, Unicredit и Intesa San Paolo, имат TR от над 90%. Докато другите банки са в сегашното си състояние, те ще продължат да дърпат двете големи банки. За да остане платежоспособна, Unicredit трябваше да събере 13 милиарда евро тази година, а миналата седмица взе назаем 24 милиарда евро свободни пари.
За да отговарят на условията за държавна помощ, банките трябва да са платежоспособни. Предполага се, че това трябва автоматично да дисквалифицира всяка банка с TR над 150%, които са MPS, Banco Popolare, Popolare di Vicenza, Veneto Banca, Banca Carige и Unipol Banca.
Кризата трябва също така да отговаря на настоящите разпоредби на ЕС, които предвиждат, че акционерите и кредиторите трябва да спасят 8% от общите задължения, преди публичните средства да се налеят в банката.
Антирекорд на Италия по "лоши" дългове
Италианското правителство знае, че този подход може в крайна сметка да унищожи инвеститорите на дребно. За да избегнете такъв резултат,правителството предложи да компенсира притежателите на облигации на дребно с публични средства, което, разбира се, е в пряко противоречие със законодателството на ЕС.
Без гаранции, че "лошите" дългове на италианските банки могат да издържат толкова дълго, това е доста опасна игра на очакване и надежда.