Финансови коефициенти (изчисление и въздействие върху печалбата 2019)

Финансови коефициенти е един от най-популярните инструменти за финансов анализ, който ви позволява бързо да оцените състоянието на компанията по множество различни показатели.

Искате ли да оцените състоянието на компанията чрез финансови показатели?

Регистрирайте се за програмата за финансиране на печалби

Прочетете в статията:

Какво представлява съотношителният анализ?
Ползи от финансовите коефициенти?
Характеристики на анализа на финансовите показатели

Какво представлява съотношителният анализ?

Рацио анализ - изчисляване на финансови коефициенти въз основа на данни от финансови отчети. Финансовите отчети включват баланс на управлението, отчет за доходите, отчет за неразпределената печалба и отчет за паричните потоци.

Финансовите съотношения могат да разкажат на професионалистите много за текущото състояние на бизнеса. Получените цифри се сравняват със стандартите или средното представяне на други компании в същата индустрия и при подобни условия. Тоест не могат да се сравняват коефициентите за предприятия от различни области. Те са изправени пред различни рискове, капиталови изисквания и различни нива на конкуренция. Има 5 вида коефициенти.

Коефициенти на ликвидност
Коефициенти за управление на активи
Коефициенти за управление на дълга
Коефициенти на рентабилност
Коефициенти на пазарна стойност

Ползи от финансовите коефициенти

► Основната причина за популярността на финансовите коефициенти се крие в тяхната изключителна простота: всичко, което трябва да направите, е да разделите едно абсолютно съотношение на друго. Например:

Текущ коефициент = оборотен капитал / текущи пасиви

► Друго важно предимство на финансовите коефициенти е, че получавате относителни стойности като резултат. Това означава, че размерът на абсолютните стойности не играе никаква роля тук и можете да сравните представянето на всяка компания.

► В допълнение, за повечето показатели се определят средни нормални стойности (например, едно и също текущо съотношение трябва да бъде най-малко 2), което позволява не само да се сравнят финансовите коефициенти на една компания с друга, но и да се види колко приемливи са те сами по себе си.

Характеристики на анализа на финансовите показатели

Но, за съжаление, всичко не е толкова просто - иначе защо ще имаме нужда от финансисти? Финансовите съотношения имат редица характеристики, без да се вземат предвид, можете да стигнете до напълно погрешни заключения:

1. Сложност на тълкуването

Тъй като финансовите коефициенти сами по себе си носят малко или никаква информация за дадена компания, те често могат да означават всичко. Ниската рентабилност на продажбите може да бъде причинена както от факта, че компанията не може да продаде продуктите си на желаната цена, така и от намаляването на цената, за да завладее пазара. Или, да речем, ниската стойност на финансовия ливъридж може да бъде не само следствие от реални проблеми, но и резултат от политика за минимизиране на риска.

2. Зависимост от докладване

Дори ако финансовите отчети са изготвени в съответствие с приетите стандарти, стойностите на много показатели, необходими за анализ на съотношениетоможе да варира значително поради различните счетоводни методи. Тоест дори при едни и същи първоначални данни можете да получите няколко различни коефициента.

3. Липса на стандартизация

Ако определени стандарти съществуват във финансовите отчети от дълго време и всички условия са ясно дефинирани, тогава анархията все още цари в анализа на съотношението. Различните източници предлагат различни определения и дори различни методи за изчисляване на коефициентите. По този начин, когато се използват финансови съотношения, винаги е необходимо да се изясни какво точно означават те и по какъв алгоритъм са получени.

4. Референтните стойности са относителни

Въпреки факта, че за повечето коефициенти са предложени определени универсални норми, трябва да се ръководите от тях с изключително внимание. „Нормалността“ на определени показатели до голяма степен зависи от бизнес средата и е твърде възможно коефициентите на доста проспериращи компании да се окажат значително под нормата.

Недостатъците на съотношителния анализ може да изглеждат изключително сериозни, но не може да се каже, че напълно надхвърлят предимствата. Финансовите съотношения могат да ви бъдат от голяма полза при оценката на здравето на една компания, ако се отнасяте към тях правилно: без пълно доверие и с известна критичност.