Как да изградите портфолио в 6 стъпки

Говорихме достатъчно за портфейлните инвестиции. Време е да обобщим всичко. Нека съберем всичко заедно и създадем стъпка по стъпка алгоритъм за изграждане на портфолио. Но първо, нека си припомним термините, които ще ни бъдат полезни: портфолио, диверсификация, корелация, разпределение на активите.

Полезни условия

Инвестиционният портфейл е набор от финансови инструменти. Тя е различна за всеки инвеститор, защото зависи от инвестиционните цели, склонността към риск и очакванията за доходност.

Диверсификацията е научен процес на включване на ценни книжа в портфейл, чиято възвръщаемост е слабо (обратно) корелирана. Защитната полза от диверсификацията беше обсъдена тук.

Разбрах терминологията. Нека да преминем към алгоритъма за създаване на портфолио. Откъде трябва да започне? Както при всяка задача, с дефинирането на срокове и цели.

Стъпка 1. Определяне на условията на инвестициите

Фондовият пазар е инертен и не обича бързането, така че ако не сте готови да му дадете парите си поне 5 години, тогава е по-добре да ги оставите на депозит или да формирате портфейл само от облигации. Защо? Защото в краткосрочен план поведението на акциите е непредсказуемо, а портфейлът от тях е неликвиден. Да да. Въпреки че акциите могат да бъдат продадени на борсата по всяко време, тяхната стойност може да бъде много по-ниска от покупната цена.

Това е основният недостатък на краткосрочния портфейл от акции: далеч не винаги е възможно да се продаде без загуба на стойност, но според закона на Мърфи почти никога. Трябва да сте наясно с този риск и да го вземете предвид, когато изграждате портфолио.

Стъпка 2. Определете целите на инвестициите

Следвайки времето, трябва да разберете какво искате от пазара. С каква цел отивате при него: да спестите капитал или да го спечелите? Различенцелите изискват различни портфейли. Тук говорихме подробно какви са те.

Така че, ако целта ви е да натрупате капитал, залагайте на акции и гледайте към агресивни портфейли. Ако вече имате капитал и искате да живеете с приходи от лихви, тогава изберете умерено консервативен портфейл. Ако трябва да спестявате и печелите, тогава създайте балансирано портфолио.

В същото време не забравяйте, че на пазара няма безплатни обяди и ще трябва да платите повече риск за по-висока възвръщаемост. Готови ли сте да поемете този риск? Отговорът на този въпрос може да промени избора ви на модел на портфолио.

Стъпка 3. Разберете апетита за риск

Няма да разберете колко сте толерантни към риска, докато не стигнете до същината. Но все пак се опитайте да разберете колко сте податливи на риск. За да направите това, запитайте се колко спад в стойността на вашия портфейл ще ви позволи да спите спокойно. 10%, 20%, 30%? Получената стойност ще бъде вашият лимит на риска (това е също: максималното усвояване на портфейла).

Сега, след като го идентифицирахте, върнете се към портфейлите, които разгледахме по-рано, и ги погледнете през апетита си за риск. (Може да изберете по-консервативен модел.) И едва тогава пристъпете към формирането на портфолиото.

Стъпка 4. Формиране на портфолио

Разпределението на активите включва не само определяне на дяловете на акциите, облигациите и паричните средства в портфейла, но и по-подробно проучване на неговата структура. По-специално, когато изграждате портфолио, трябва да мислите глобално и да създадете портфолио, което е диверсифицирано не само между класовете активи, но и между валутите и държавите. За да направите това, трябва да включите акции на развитите и нововъзникващите пазари. Говорихме как да направим това тук.

Ако желаете, можете да отидете по-далеч идобавете класове активи като недвижими имоти, злато или стоки към портфолиото. Има борсово търгуван фонд (ETF) за всеки от класовете активи, от които се нуждаете, просто трябва да намерите такъв. Разгледахме как да избираме борсово търгувани фондове тук и как да разберем от какво се състоят тук.

Стъпка 5. Изберете момента за влизане

Можете да подобрите представянето на портфолиото си, ако изберете правилното време за влизане. Какво е необходимо за това? За да направите това, трябва да разберете дали пазарът расте (бичи) или пада (мечи) сега и да действате съответно. Ако фондовият пазар е бичи, тогава можете да пренасочите портфолиото към акции. Ако има спад на фондовия пазар, тогава можете да увеличите дела на защитните активи в портфейла.

Лесно е да се определи какъв е пазарът сега. Просто отворете графика на S&P 500 (SPY) и погледнете движението на цените и местоположението на пълзящите средни за периодите от 50 и 200 дни. (Как да начертаете средни стойности на диаграма, вижте тук или използвайте моята услуга за анализ на пазара).

Ако цената на даден актив се движи над 200-дневната MA(200) и 50-дневната EMA(50) е над MA(200), тогава тенденцията е възходяща.
Ако цената на даден актив се движи под MA(200) и EMA(50) е под MA(200), тогава тенденцията се счита за низходяща.

Стъпка 6. Тестване на портфолиото

P.S. Когато работите с исторически данни, е важно да имате предвид, че миналите резултати не гарантират бъдещи резултати. И не е факт, че портфолио, което е било успешно вчера, ще бъде същото утре.

Контролирайте портфолиото

След като портфолиото е създадено, вие ще трябва само да го следвате. Благодарение на специалните услуги можете лесно да се справите с тази задача. Описание на някои от тях можете да намерите тук. Можете също така да видите коя услуга използвам за управление на портфолио и какТам контролирам транзакциите си.