Как да напиша бизнес план за заем

Свързани статии

За да изготвите бизнес план за заем, е необходимо да подготвите пълноценен финансов модел на проекта, да потвърдите доходите му, да вземете предвид оперативните и инвестиционните разходи, инфлацията, правилно да разделите паричните потоци на компанията и проекта и трезво да оцените времето на проекта. Нека разгледаме всички тези етапи по-подробно.

Основен източник на външно финансиране на инвестиционни проекти остават дългосрочните банкови заеми. В стремежа си да получат заем за бизнес план, компаниите често го изготвят официално и го адаптират към изискванията на банката. В резултат на това те не вземат предвид характеристиките на проекта и правят грешки.

Ето шест съвета, които ще ви помогнат да оцените обективно ефективността на бъдещ проект и да увеличите шансовете си за финансиране.

Изтеглете примери за изчисляване на показатели за ефективност на проекта в Excel

1. За да получите заем за бизнес план, съставете пълен финансов модел

Ключовият въпрос за банката, когато анализира бизнес план за получаване на заем, е дали компанията може да върне парите? За да отговорите, имате нужда от финансов модел, трябва да го поставите в началото, това е ядрото на бизнес плана.

В модела е необходимо да се изчислят приходите, разходите, инвестиционните разходи, да се осигурят източници на финансиране, да се вземе предвид данъчната и макроикономическа среда. С други думи, ако една инвестиционна идея изисква инвестиции от 1 милиард рубли, тогава в бизнес плана е необходимо да се опише и изчисли:

къде и за какви цели ще разпределите 1 милиард рубли, които искате да получите на кредит по бизнес план;
какво генерира приходите на проекта;
какви са основанията да се продава обемът от продукти, включени в проекта, на определена цена;
какви ресурси ще са необходими: обемът и цената на суровините, цената наразходи за персонал, комуникации, транспорт и други разходи, необходими за производството и продажбата на продуктите;
перспективни източници на финансиране: размер, цена, условия на възвръщаемост;
показатели за ефективност, въз основа на които решавате рентабилността на проекта.

Нека разгледаме по-отблизо показателите за ефективност.

1. Финансови показатели за кредитоспособност*.

Съотношение дълг/EBITDA. Изчислява се по формулата Дълг /EBITDA= (Дългосрочни Краткосрочни заеми) : EBITDA. Оптималната стойност е 3–3,5.
Коефициент на покритие на обслужване на дълга (DSCR). Изчислете показателя според плана на паричните потоци за всеки период. Формула: DSCR = Паричен поток преди плащания към банката: Плащания към банката, където плащания към банката = Сума на погасяване на дълга за периода Лихва по кредита. Желаната стойност на коефициента на покритие на дълга е 1,15–1,2.
Коефициент на лихвено покритие (ICR). Формула: ICR = EBIT: дължима лихва. Стандартът е 1.

2. Показатели за дейността на банката.

Вътрешна норма на възвръщаемост (IRR), изчислена на база наличен паричен поток за обслужване на дълга (CFADS). Нивото на IRR на CFADS е максималният лихвен процент по заема, който проектът може да поддържа за срока на заема. Логично е да се сравни с обявената от банката лихва.
Сконтиран период на изплащане (DPBP), изчислен с помощта на CFADS. Това е минималният срок за погасяване на кредита, той трябва да бъде по-малък от периода на кредита.

* Това е основен списък, банките могат да използват свои собствени индикатори, да променят формули и да коригират стандарти.

2. Потвърдетеприходи от проекта при изготвяне на бизнес план за получаване на кредит

От гледна точка на банката доходите от проекта са не само приток на средства в проекта, но и източник на лихвени плащания и погасяване на дълга. Включете във вашия бизнес план за заем:

доказателствената база за наличието на търсене;
адекватни производствени обеми, като се вземат предвид капацитетът на пазара и производственият капацитет;
реални цени, съобразени с ценовата стратегия на фирмата.

В процесана изготвяне на бизнес планза заем, идентифицирайте потенциални купувачи на продукти. Започнете преговори с тях и разберете реалните нужди, очаквания за цени, технически характеристики и качество на продукта. Колкото по-задълбочено се подготвите, толкова по-реални обеми и цени ще предвидите. Бъдете готови, че банката ще поиска от вас предварителни договори, рамкови договори - всичко, което ще ви позволи да прецените адекватността на обемите и цените, включени в модела.

Изчислете коефициентите на рентабилност на оперативния и нетния доход:

Марж на нетната печалба = Нетна печалба : Приходи

Марж на оперативната печалба = Печалба от продажби : Приходи

Стойностите на коефициентите трябва да са сравними със средните за индустрията и стойностите на подобни предприятия.

3. Изчислете оперативните и инвестиционните разходи

При избора на технологии и локации за инвестиционен проект компаниите често обръщат повече внимание на техническите въпроси: характеристики на оборудването, изисквания за производствени площи, необходимост от транспорт, суровини, комуникации и персонал. На този етап съществува висок риск от подценяване на необходимата инвестиция, тъй като някои проблеми остават нерешени. Например спомагателно оборудване, транспорт. Ачаст от разходите не могат да бъдат оценени изцяло или предвидени в началото на проекта. Например процентното увеличение на цената на строителните работи поради пояснения в проектната документация.

Грешката е да се игнорират инвестициите в оборотен капитал. Както и средства, които ще се утаят в запаси от суровини, готова продукция, вземания и аванси към доставчици.

Всичко това води до подценяване на разходите и необходимост от увеличаване на кредитирането. За банката това е сигнал, че клиентът е слабо запознат с нюансите на бизнеса и планът е съставен неправилно.

Основната препоръка за формиране на инвестиционни и експлоатационни разходи е да разполагате с професионален, опитен екип, включващ инженерни и технически специалисти, както и да получавате консултации от експерти и експерти от индустрията.

Често оперативните разходи, особено общите производствени разходи (разходи за ремонт, резервни части, спомагателни материали, поддръжка на оборудване), се планират приблизително, по аналогия с подобни проекти, предприятия или експерти. Оттук и грешката в изчисленията и преоценката на ефективността на проекта. Ето защо не избирайте най-оптимистичния вариант за бизнес план за заем, вземете средните стойности.

Разделете променливите и постоянните разходивъв финансовия модел, изчислете планираната рентабилност на дейността. Твърде високите стойности на този показател ще бъдат сигнал за подценяване на разходите. Уверете се, че имате резерв за извънредни ситуации във вашия план.

4. Направете правилно инфлацията

Има два начина за отчитане на инфлацията във финансовия модел на бизнес план за заем. Първо, използвайте реален дисконтов процент (номинален процент, коригиран спрямо инфлацията), докато изчислявате цените и разходите по постоянни цени, валидни към момента на изчислението. Второ, използвайтеноминален дисконтов процент, докато цените и разходите се планират по текущи цени, като се вземе предвид инфлацията.

Пример

Бизнес планът на проекта за реконструкцията на завода предвижда банков кредит за пет години при 16 процента. В същото време цените на продуктите, суровините и други разходи са фиксирани.

Правилен подход: методът за изчисляване на паричния поток трябва да е в съответствие с метода за изчисляване на дисконтовия процент. 1-ви вариант - преизчислете цените на продуктите и разходите в текущи цени, оставете курса непроменен; Вариант 2 - изчистете номиналния процент на инфлация на банката, оставете цените на продуктите и разходите непроменени.

5. В бизнес плана за получаване на кредит разделете правилно паричните потоци на проекта и фирмата

Когато реализират бизнес идея в съществуващо предприятие, финансистите често изчисляват показателите за ефективност на проекта въз основа на общите парични потоци. Това е груба методическа грешка. Правилното изчисляване на ефективността на проекта в действащо предприятие включва получаване на допълнителна печалба.

Важен принцип за подготовка на данни за проекти в текущ бизнес е преди и след проекта. Необходимо е да се анализират промените в приходите, текущите разходи, инвестиционните разходи, източниците на финансиране, като се вземе предвид проектът. Инвестициите трябва да се изплащат само за сметка на допълнителна печалба.

Пример

Компанията произвежда 10 000 тона стомана годишно. Планове за увеличаване на производството с 3000 тона. Проектът се изплаща за половин година, тъй като финансовият модел е изграден, като се вземат предвид съществуващите и новите обеми на продажбите. Ефективността на проекта е надценена поради участието на печалбата на цялата компания във възвръщаемостта на инвестицията.

Правилният подход: разделяне на паричните потоци на проекта и компанията. Инвестицииизплати с допълнителна печалба?

6. Трезво преценявайте времето на проекта

В раздела „Организационни въпроси” на бизнес план за заем компаниите често предписват оптимистичен график за достигане на проектния капацитет. Те не отчитат: трудности при получаване на разрешителни за строеж или стартиране на производство; трудности при преодоляване на бюрократичните процедури при получаване на лицензи и патенти; проблеми с регистрацията на фирма, ако проектът изисква създаване на ново юридическо лице.

Например, ако инициаторът планира да получи разрешение за строеж, тогава често в неговите планове това е 1-2 тримесечия, всъщност - 1-1,5 години. Тоест финансовият модел отразява твърде кратка инвестиционна фаза - изграждаме бързо, стартираме навреме, нямаме забавяния по организационни причини и бързо достигаме планираното ниво на производство.

Когато изготвяте финансов модел, вземете предвид също, че разходите за получаване на всички разрешителни може да са значително по-високи от официалните тарифи.

Ако дълго време не можете да получите заем за проект, причината най-вероятно е лошо разработен бизнес план. Колкото по-лошо е заявлението за кредит, толкова повече време служителите на банката отделят за него, те трябва да действат като консултанти по проекта.

ВИДЕО: Как да напишем бизнес план, за да получим финансиране

Изготвено по материали на списание "Финансов директор"

Изтеглете 3 популярни правила, които ще ви бъдат полезни в работата