Как Китай ще стане основен производител на чипове, Analytics
Разказваме защо Китай и Съединените щати не могат да разделят пазара на полупроводници и как ще се развие тази конфронтация.
В Ухан, Китай, мръсна строителна площадка с размерите на 12 футболни игрища е мястото, където глобализацията отстъпва място на икономическия национализъм. Един по един камиони, натоварени със стоманена армировка, влизат на строителната площадка на китайската държавна Tsinghua Unigroup, която инвестира 24 милиарда долара в изграждането на модерна фабрика за чипове с памет.
Китай планира да се превърне в основен играч на световния пазар на микрочипове и това тревожи правителството на САЩ.
Когато Unigroup се опита да купи американски компании за полупроводници през 2015 г. и 2016 г., Вашингтон го забрани и сега обмисля други стъпки за противодействие на Пекин.
Търговският съветник на Белия дом Питър Наваро казва, че Китай „се стреми да завладее повече сегменти от пазара на полупроводници“. Той се опасява, че Пекин ще наводни пазара с евтини продукти, което ще фалира американски компании.
Главният изпълнителен директор на Unigroup Джао Уейгуо обяснява, че строи собствени заводи, защото Вашингтон не му позволява да инвестира в САЩ. Според него китайските компании са изправени пред дискриминация в много области: „Това е аномална дискриминация“.
Полупроводниците са компютърните чипове в сърцето на цифровата революция. От тях зависи цялата мощ на световната икономика, а създаването им отдавна е сред най-глобализираните индустрии – дизайнът и производството са разпределени в десетки страни.
Днес индустрията е разкъсвана от битка между САЩ и Китай, илюстрираща мъчителния ход на глобализацията. Вашингтон обвинява Пекин, че използвадържавно финансиране и субсидии за придобиване на доминираща позиция в полупроводниковата индустрия; този сценарий вече е приложен в производството на стомана, алуминий и слънчева енергия.
Китай в отговор твърди, че претенциите на американците са опит да се забави развитието на Китай. Основните американски играчи, включително Intel (NASDAQ: INTC) и Micron Technology (NASDAQ: MU), от една страна, се стремят да се разширят в Китай, а от друга се страхуват да не загубят от субсидираните от държавата конкуренти.
В продължение на десетилетия западните компании използват евтината работна ръка на развиващите се страни за разработване на напреднали технологии - в резултат на това целият свят има модерни лаптопи и iPhone. Настоящата битка за пазара на полупроводници означава промяна: засилен национализъм, търговски войни и защита на пазарите. Зад това съперничество стоят и различни възгледи за развитието на технологиите.
Американците залагат на пазари и частна инициатива, докато Китай разчита на публично финансиране и планира да създаде местни локомотиви в индустрията. САЩ изчисляват, че Китай ще похарчи 150 милиарда долара за проекта, около половината от световните годишни продажби на полупроводници.
Една от идеите е да се затегнат правилата за одобряване на чуждестранни инвестиции в американски компании, което би направило живота по-труден за онези китайски фирми, чиито пари се смятат за съмнителни от гледна точка на сигурността. Други опции включват търговски санкции, по-строг контрол върху износа и повече федерално финансиране на изследвания.
Участникът в срещата обяснява, че общият принцип е реципрочност, а китайските инвестиции в САЩ ще бъдат третирани по същия начин, както в Китай - американски. Ако Пекин дискриминира американски фирми, САЩограничаване на инвестициите Китайски инвестиции у дома. Министърът на търговията на САЩ Уилбър Рос каза:
„Ако Китай се превърне в много голям и пълноправен технологичен съперник, какво ще се случи с нашата полупроводникова индустрия? Неговите икономически основи ще бъдат унищожени.”
Последният път, когато индустрията се сблъска с подобен проблем, беше в края на 80-те години заради Япония. По това време технологичният напредък и търговските санкции помогнаха на американците да спечелят: японските фирми не можеха да се мерят с американските в процесорната технология, а в производството на евтини чипове не можеха да издържат на ценова конкуренция с Южна Корея.
Китай обаче има предимства, които Япония нямаше: това е най-големият пазар на процесори в света, поглъщащ 58,5% от глобалните продажби на полупроводници (354 милиарда долара през 2015 г., според PricewaterhouseCoopers). Това дава възможност на Пекин да дискриминира чуждестранните доставчици, ако желае.
Китайското министерство на технологиите отхвърли тези опасения, като каза в интервю за The Wall Street Journal, че електронната индустрия е твърде глобализирана и никоя компания, която иска да оцелее, не може да си позволи да избира компоненти въз основа на нещо различно от цена и качество.
Wei Shaojun, експерт по електроника в университета Цинхуа, който съветва китайското правителство, казва, че полупроводниковата програма на Пекин достигна нови висоти през 2012 г., когато за първи път вносът на чипове струва повече от вноса на петрол.
Китайският вицепремиер Ма Кай тази година на срещата на Общокитайското събрание на народните представители, законодателната власт на Китай, каза:
„Не можем да разчитаме на чужди чипове.“
Той ръководи комисията на Комунистическата партия, която разработи държавния план през 2014 г. Пекин създадеНационален механизъм за финансиране на полупроводници на стойност 20 милиарда долара („Големият фонд“) и постави за цел Китай да стане конкурентоспособен на международно ниво до 2030 г., като някои компании ще станат лидери на пазара.
В същото време местните власти са създали поне 30 допълнителни фонда с декларирано финансиране от над 100 милиарда долара. Ако всички тези проекти се осъществят, Bernstein Research изчислява, че глобалното предлагане на чипове памет ще изпревари търсенето с около 25% до 2020 г., което ще намали цените и печалбите на полупроводниковите компании по цялата планета.
Китайски съветници по тези въпроси твърдят, че много от провинциалните инвестиционни инициативи са просто декорация на витрини и някои от проектите няма да бъдат реализирани. Пекин обедини 600 малки китайски производители на чипове, отчасти нерентабилни, в няколко големи компании и иска да ги направи конкурентоспособни на световната сцена.
Zhao Weiguo, 50-годишният ръководител на Unigroup, беше сред първите, на които беше поверено изпълнението на плана на правителството. През 2009 г. неговата лична инвестиционна компания придоби 49% дял в търговски филиал на университета Цинхуа на име Цинхуа Унигруп и навлезе на пазара за производство на чипове.
Съюзът на държавните университети с търговските предприятия е пример за хибриден китайски капитализъм и инструмент за бързо извеждане на резултатите от изследванията на пазара.
Син на учител, наречен "десен" по време на Културната революция, Джао казва, че като дете пасял овце в Синцзян, на северозападната граница на Китай. Постъпва в университета Цинхуа, един от най-добрите в Китай, и учи електроинженерство там, а по-късно работи за Unigroup дълги години.
Предикупувайки дял в Unigroup, инвестиционната компания, която той създаде, направи пари от въглища, енергия и недвижими имоти. През 2016 г. базираната в Шанхай изследователска фирма Hurun Report оцени нетното му състояние на 2,6 милиарда долара.
През годините Джао укрепва политическите си връзки с щедри дарения за университета Цинхуа - наред с други неща, той му дава древни бамбукови свитъци, съдържащи откъси от китайски класици. Заслужава да се отбележи, че президентът Си Дзинпин, който лично посети колекцията от антики, също е завършил същия университет.
В резултат на това, когато Big Fund отвори финансиране за придобиване, Unigroup беше сред лидерите в този процес - през 2015 г. се опита да купи производителя на чипове с памет Micron Technology, а по-късно - 15% дял в компанията за решения за съхранение Western Digital (NASDAQ: WDC).
Общо от 2015 г. китайски фирми са предложили да инвестират около 34 милиарда долара в американски компании за полупроводници, според изследователската компания Rhodium Group.
Някои оферти бяха толкова надплатени спрямо пазара, че американски служители се пошегуваха, че китайците са готови да платят „шпионска премия“.
Например, след като китайският план за закупуване на полупроводниковия бизнес на Royal Philips се провали, компанията го продаде на американска частна инвестиционна група за около половината от цената, която предлагаше преди това.
Такива високи залози изплашиха Белия дом и индустрията като цяло. На закрити срещи Micron, Intel и други предупредиха, че са изправени пред екзистенциална заплаха под формата на Китай, казаха служители и представители на индустрията. Компаниите се страхуваха да не бъдат хванати в капана на затворническа дилема - всяка от компаниите се страхувашече ако не продаде на китайците, конкурентите ще го направят. Говорител на Intel каза:
"Безспорното лидерство на Съединените щати [в тази област] е изправено пред сериозни пречки."
През 2016 г. предишният президент повдигна въпроса на среща със Си Дзинпин, казват сътрудници на Обама. Междуведомственият комитет на САЩ за чуждестранни инвестиции даде да се разбере, че повечето от предложените сделки няма да бъдат одобрени.
От 2015 г. насам китайските инвестиции в американската полупроводникова индустрия възлизат на едва 4,4 милиарда долара в транзакции, според Rhodium Group. Залогът на Unigroup за Micron се провали, а Южна Корея, Тайван и Япония също блокираха подобни сделки.
Малко преди края на президентството на Обама Комисията за полупроводници на Белия дом предупреди, че китайските планове „застрашават конкурентоспособността на американската индустрия“ и предложи да се развият фундаментални изследвания в Съединените щати и, ако политиката на Пекин навреди на американския бизнес, да се ограничат китайските инвестиции.
При встъпването си в длъжност Тръмп предложи 13% намаляване на федералното финансиране за фундаментални изследвания (до 28,9 милиарда долара) през фискалната 2018 година. Въпреки това лобистите в полупроводниковата индустрия се надяват да увеличат обема на изследванията, свързани с производството на микросхеми.
Китайските бизнес лидери твърдят, че Южна Корея представлява много по-голяма заплаха за американската индустрия поради напредналата си технология.
Технологичен анализатор на име Ернст казва, че Китай, откъснат от възможността да навлезе на пазара чрез придобивания, краде служители на чуждестранни фирми и лицензира или краде технологии. В Unigroup и други китайски компании, възможността за кражбаотричам.
След като планът на Unigroup да придобие Micron се провали, компанията нае Чарлз Кау, бивш ръководител на тайванско съвместно предприятие с Micron, и други експерти от острова и обяви, че ще построи своя собствена фабрика за чипове с памет в Ухан за приблизително същата сума пари, която планираше да плати за Micron.
Сега Unigroup има нов план. В него се казва, че компанията вече не планира да купува Micron, тъй като шансовете сделката да бъде одобрена от американците са близки до нула, но предлага партньорство, за да се противопостави на пазарния лидер Samsung Electronics (LSEIOB: SMSN) — Джао казва, че алиансът на технологията на Micron и китайския капитал ще помогне на двете компании да изпреварят южнокорейците.
Тъй като правителството на САЩ е загрижено за перспективите за военно използване на американската технология в Китай, мениджърите на полупроводниковата индустрия казват, че такова партньорство е малко вероятно.
Micron също така съобщава, че ФБР е започнало разследване на дейността на бивши служители на Micron в Тайван - има подозрение, че те, след като са преминали към конкуренти, включително Unigroup, са взели данните на предишния си работодател със себе си.
Джоел Попен, старши съветник на компанията, написа в публикация в блога си: „Ще направим всичко възможно да защитим интелектуалната собственост, създадена от служителите на Micron в продължение на десетилетия.“
Cau от Unigroup потвърди разследването и каза, че компанията му е напълно чиста.