Какви акции да купите въз основа на дивиденти и как спекулантите могат да спечелят от тях
Дивиденти от инвестиране в привилегировани акции на Goldman Sachs носят на Уорън Бъфет $16 на секунда. Вярно е, че трябва да отдадем почит: милиардерът купи тези акции за 5 милиарда долара. Ако имате малко по-скромна сума за инвестиране, струва ли си да купувате акции на българския пазар с очакване да получите доход от дивиденти?
Дивиденти са редовно изплащане на част от печалбата на компанията на акционерите. Трябва да се отбележи, че не всички компании изплащат дивиденти, а приходите от дивиденти в редки случаи могат да достигнат двуцифрени числа, като правило, в компании от второ ниво. Ако обаче сте дългосрочен инвеститор и разчитате на ръста на обменния курс на стойността на акциите, тогава дивидентите ще бъдат приятни за вас, макар и дреболия.
Как да изберем компании, чиито акции ще носят добри дивиденти?
Първо прочетете главата, а понякога и отделно приложение към договора, наречено „Дивидентна политика на компанията“. Именно там е описано каква част от печалбата компанията се задължава да изпрати като дивиденти и колко пъти в годината ще се извършват плащания.
Препоръките за дивидентите и техния размер се дават от борда на директорите, но акционерите вземат окончателното решение. Съветът на директорите също така определя дата на приключване на регистъра („крайна дата“). За да получавате дивиденти, дори не е нужно да притежавате акции през цялата година - достатъчно е да притежавате ценни книжа в деня на затваряне на регистъра на акционерите. Можете да следите важни дати на уебсайта на емитента и брокерските компании.
Традиционно срокът за изплащане на дивиденти след решение на акционерите не надвишава 60 дни, но реално тези срокове могат да бъдат удължени. Дивидентите идват по сметката на акционера, която вече е изчистенаот данъци (данъкът върху доходите от дивиденти е 9%).
Второ, проучете историята на компанията.
Сравнително консервативните играчи се интересуват от дивиденти и затова стабилността и предвидимостта на плащанията са от голямо значение, отбелязва Дмитрий Александров. Той препоръчва да се обърне внимание на акциите на TNK-BP, привилегированите акции на Банка Санкт Петербург, привилегированите акции на Tatenft и Surgutneftegaz, MTS. „Трябва да имаме предвид и привилегированите акции на Башнефт, Московската петролна рафинерия, MDM-Bank, Дорогобуж и Мечел“, добавя анализаторът.
Екатерина Кондрашова, ръководител на аналитичния отдел, Московски фондов център OJSC: При съставянето на портфейл "дивидент" е необходимо преди всичко да се вземе предвид историята на отделен емитент. Така например има компании, които никога не са изплащали дивиденти и не си струва да се очаква, че от новия отчетен период емитентът ще „разпредели“ част от неразпределената печалба на своите акционери. Затова изберете компании, които постоянно изплащат дивиденти година след година и въпреки влошаващите се пазарни условия продължават да генерират печалби.
Денис Демин, ръководител на аналитичния отдел на BFA Investment Company: По правило компаниите, които не правят сериозни капиталови разходи, си позволяват да изплащат значителна част от нетната си печалба на акционерите. Сред тях са например компании от енергийния сектор, чиято дейност не включва сериозни физически активи и инвестиционни разходи.
Трето, изчислете дивидентната доходност.
С откриването на банкова сметка, например, можете да определите как сумата на вашия депозит ще нараства с времето. При дивидентите нещата са малко по-различни. Цената на акциите не е постоянна. За да изчислите дохода си от дивиденти, разделете суматанагради на акция по стойността на ценната книга, на която сте я купили или ще я купите, и умножете по 100%.
Помислете за пример. Имате 100 акции на Газпром, които сте закупили в началото на годината на цена от 190 рубли за акция. За 2010 г. компанията изплати дивиденти в размер на 3,85 рубли на акция. Оказва се, че вашият доход от дивиденти възлиза на 385 рубли, или 2% годишно.
Нека разгледаме друга компания като пример. Сега вие сте собственик на 100 акции на MTS, които ви струваха 250 рубли на акция в началото на годината. Миналата година компанията зарадва своите акционери, като им плати 14,54 рубли на акция. Вашият общ доход е 1450 рубли, или 5,8% годишно.
Как спекулантите могат да правят пари от дивиденти?
Спекулантите могат да спечелят, като увеличат пазарната стойност на акциите преди датата на закриване на регистъра („cut-off“).
„Съществуват допълнителни рискове, свързани с възможността да изпаднете в низходящ тренд“, предупреждава Дмитрий Александров. „Въпреки това купуването месец и половина преди „срязването“ и продажбата непосредствено преди това има смисъл.“ В същото време той не препоръчва да купувате в деня на „разрязване“ и да прехвърляте позицията на следващия ден, тъй като усвояването на акциите може да бъде по-високо от стойността на дивидента.
Факт е, че инвеститорите често започват да купуват допълнителни ценни книжа, преди да затворят регистъра на акционерите. В резултат на това котировките растат и след "отрязването" цените се коригират, което показва, че играчите напускат тази промоция.
В същото време Александров предупреждава, че спекулативно е доста трудно да се правят пари от новини за дивиденти: реакцията настъпва много бързо, в рамките на един ден.
При стратегия, базирана на получаване на доход от изплащане на дивиденти, е необходимо да се съсредоточите върху така наречените „изненади“ - печалба илидивиденти, които надхвърлят пазарните очаквания. Ако дивидентите са високи, но очаквано високи, тогава това вече е взето предвид от пазара в цената на акциите, а спадът на котировките след „отрязването“ напълно изравнява приходите от дивиденти.
Купувате чуждо?
Но все още е възможно да увеличите капитала си чрез изплащане на дивиденти - ако купувате акции на западни компании.
На западните пазари акционерните дружества дори условно се делят на два вида: първите инвестират по-голямата част от печалбата си в развитие на бизнеса. Такива компании изплащат минимални дивиденти или изобщо не ги изплащат, а инвеститорите купуват тези ценни книжа, за да капитализират ръста в цената на акциите.
Вторият вид са "дойни крави". За да привлекат допълнително финансиране, такива компании примамват инвеститори с големи плащания на дивиденти - доходността може да достигне до 20%.
В САЩ има цяла индустрия от ETF, които са подобни по структура на взаимните фондове. „Например Preferred Stock Index (PFF) ETF, който се състои от предпочитани акции, търгувани на New York StockExchange, NYSE Arca, Inc., NYSE Amex, NASDAQ Global Select Market, NASDAQ Select, Market или NASDAQ Capital Market“, казва Георги Майоров. - Тоест, това е инструмент с най-широка диверсификация, изплащащ дивиденти в размер на 7,41% годишно.
Ако говорим за класически дивидентни акции, тогава финансовият холдинг AllianceBernstein плаща 10,7%, финландската NOKIA - 8,4%, а най-голямата испанска банка Santander S.A - 10,7%.
Уникална възможност за получаване на до 20% фиксиран доход в щатски долари се предоставя от акции на компании, инвестиращи в обезпечени с ипотека ценни книжа, задълженията по които са обезпечени от правителството на САЩ - American Capital Agency Corp. (20,33% годишно), Hatteras Financial Corp (15,25%) ии т.н.
Има възможности за желаещите да получават доходи от инвестиции в недвижими имоти. „Има АДСИЦ, така наречените инвестиционни тръстове за недвижими имоти (REITs), инвестиционни тръстове за недвижими имоти“, казва Георги Майоров. - Тези компании инвестират пари в изграждането и последващата експлоатация на недвижими имоти (отдаване под наем на жилища, офис площи, търговски и индустриални площи), както и в ценни книжа, свързани с недвижими имоти (предимно обезпечени с ипотека ценни книжа, чието плащане е гарантирано от правителството на САЩ). По правило АДСИЦ плащат доста високи дивиденти, така че чрез тях има възможност да се инвестира в чуждестранни недвижими имоти с широка диверсификация на активи, минимални разходи и ниски прагове за влизане.“
И така, VNQ Vanguard REIT Index ETF на REIT дава 3,43%, а Prologis, Inc - 3,77% годишно.
И тези примери са само малка част от възможностите за пасивни доходи. Сега много български брокери, включително FG BCS, предлагат възможност за инвестиране в западни компании, което изглежда съвсем логично в светлината на надеждността на инвестициите и ликвидността на тези инструменти.
Заключение: Погрешно е изцяло да се формира портфолио, фокусирайки се единствено върху дивидентната доходност. На българския пазар дивидентите могат да се разглеждат само като допълнителен приятен бонус към нарастващите котировки. Нашият пазар е твърде нестабилен и дивидентната политика на компаниите оставя много да се желае (по време на кризата например редица компании като цяло замразиха изплащането на дивиденти). Ако възнамерявате да получавате доход от дивиденти, не забравяйте, че инструментите с най-висока дивидентна доходност традиционно са концентрирани във „втория ред“.
Между другото, Бъфет никога няма да даде дивиденти на акционерите на своя инвестиционен фонд Berkshire Hathaway.не плати, но стойността на дяловете на фонда расте средно с над 20% годишно.
BCS Express
Последни новини
Представени новини
Резултати от търговията. Високите санкционни рискове ни „откъснаха“ от външния позитив
Анализ на емитента. Facebook все още ли е привлекателен?
Кога ще свърши маслото и до какво ще доведе това?
Ключови събития. Очаква се разяснение от Фед
Кой е собственик на компанията на Бъфет
VTB чака 300 милиарда рубли. пристигна до 2022 г. Как могат да растат дивидентите?
ТОП 10 на най-големите IPO-та на американския пазар през последните 10 години
Московска борса. Ръстът на инвеститорската активност ще подкрепи приходите на борсата
Адрес за въпроси и предложения на сайта: [email protected]
Предоставената информация и мнения се основават на публични източници, които са признати за надеждни, но BCS Company LLC не носи отговорност за точността на предоставената информация. Предоставената информация и становища се формират от различни експерти, включително независими, като мнението за една и съща ситуация може коренно да се различава дори сред експертите на BCS. С оглед на гореизложеното, не трябва да се разчита единствено на изявленията в ущърб на независимия анализ. BCS Company LLC и нейните филиали и служители не носят отговорност за използването на тази информация, за преки или косвени щети в резултат на използването на тази информация, както и за нейната точност.