Какво е волатилност
В икономиката волатилността се разбира като мярка за колебанията в цената на определен финансов инструмент - това може да бъде обменен курс, петрол и др. - за определен период от време.
Периодът на висока волатилност се счита за неблагоприятен за търговия с този финансов инструмент, поради по-голямата непредсказуемост на ценовото поведение. Основната опасност се крие във факта, че в турбулентна ценова среда е много по-трудно да се изберат правилните входни и изходни точки за пазара, а това определя в много голяма степен успеха на сделката. Нищо чудно, че индексът на волатилността на Chicago Board Options Exchange (англ. "Volatility Index", съкр. VIX) стана популярно да се нарича индекс на страха (англ. Fear Index). Има огромен брой различни индекси на волатилност, но всички те са предназначени да анализират поведението на цената за определен период от време и да определят нейните бъдещи колебания.
Тяхната същност е да кажат на трейдъра моментното настроение на останалите играчи на пазара, готовността им да затворят или отворят позициите си, а в основата им стои аксиомата, че поведението на инвеститорите се контролира доминиращо от две емоции: страх (да се загубят средствата, инвестирани в сделката) и алчност (желание да се спечели повече), които понякога надделяват над разума и предпазливостта.
Не трябва да забравяме, че работата на финансовия пазар е игра с нулева сума. Когато един търговец прави пари от успешна сделка, други губят същите пари. Сега нека си представим ситуация, при която цената се движи в определена посока достатъчно дълго, за да накара неопитните търговци да повярват в стабилността на тенденцията. Те започват да сключват сделки, понякога дори разчитайки на показанията на някои индикатори, но преди всичко разчитайки на собствената си алчност. След известно време цената се обръща итвърдо се движи в обратна посока.
Сега страхът бързо заема мястото на алчността, търговците, които доскоро уверено влизаха, да речем, в бичи сделки, ги затварят една по една, а най-безразсъдните дори отварят нови, вече за продажба. Вълната от страх, която заля пазара, кара мнозина да предпочетат незначително поражение пред още по-голяма загуба. Въпреки това, минава доста време и цената отново се обръща, покачвайки се нагоре. И същото се случва отново - търговците, които са влезли в мечи сделки, напускат пазара, а тези, които са затворили сделката в момента, когато цената е била почти на местното дъно, горчиво наблюдават растежа на пропуснатите печалби.
Тази ситуация е класическа, особено на валутния пазар. За да не бъдете губещи в него, трябва внимателно да прецените волатилността на даден финансов инструмент и да анализирате факторите, които му влияят.