Капиталови операции
За разлика от текущите операции, законът изброява операциите, свързани с движението на капитали, в следния отворен списък:
а) преки инвестиции, т.е. инвестиции в уставния капитал на предприятие с цел генериране на доход и получаване на права за участие в управлението на предприятие;
б) портфейлни инвестиции, т.е. закупуване на ценни книжа;
в) прехвърляне срещу заплащане на правото на собственост върху сгради, конструкции и друга собственост, включително земя и нейните подпочвени земи, които се приписват на недвижими имоти съгласно законодателството на държавата по местонахождението им, както и други права върху недвижими имоти;
г) предоставяне и получаване на отложено плащане за срок над 90 дни за износ и внос на стоки (работа, услуги, резултати от интелектуална дейност);
д) предоставяне и получаване на финансови заеми за срок над 180 дни;
е) всички други валутни транзакции, които не са текущи валутни транзакции.
Принципът на такава квалификация: всички валутни сделки, които не попадат в категорията на текущите сделки, се признават от закона като капиталови сделки.
Преки инвестиции. Под преки инвестиции законът разбира инвестиции в уставния капитал на предприятие с цел генериране на доход и придобиване на права за участие в управлението на предприятие. Следва да се отбележи, че това правило се прилага както за инвестиции в уставния капитал на чуждестранни предприятия, така и за инвестиции в уставния капитал на български юридически лица. За съжаление законът формулира неясно и не разкрива понятието "инвестиция в уставния капитал". В резултат на това това правило може да се тълкува по различни начини.
Възможно е „разширително” тълкуване, според което всяко придобиване на права за участие в управлението на юридическо лице е капиталова сделка. Според "тясната" интерпретацияот тази норма капиталова сделка е само прехвърляне на средства в чуждестранна валута за плащане на уставния капитал на юридическо лице с цел генериране на доход и в същото време получаване на права за участие в управлението на това юридическо лице.
Според нас при решаването на този проблем трябва да се изхожда от определените от закона понятия "валутна сделка" и "валутни ценности". За да се класифицират валутните транзакции като свързани с „инвестиция в уставен капитал“, е препоръчително да се разглеждат само транзакции, свързани с прехвърляне на собственост и други права върху валутни стойности, както и международни парични преводи. Капиталовите операции в този случай ще бъдат:
плащане в чуждестранна валута като плащане на уставния капитал на юридическо лице при първоначална емисия;
плащане за участие в капитала на чуждестранно юридическо лице чрез депозиране на валутни ценности (ценни книжа в чуждестранна валута или благородни метали или камъни);
Придобиване право на собственост (и/или други права) върху ценни книжа на юридическо лице, удостоверяващи участие в уставния капитал и деноминирани в чуждестранна валута, на вторичен пазар.
Операции за придобиване на недвижимо имущество.Законът включва прехвърляния срещу заплащане на правото на собственост и други права върху недвижимо имущество (сгради, конструкции и друга собственост, включително земя и нейните подпочвени слоеве, които в съответствие със законодателството на държавата по местонахождението й, към недвижими имоти) са такива сделки. Поради липсата на ясна дефиниция на обхвата на закона и понятието „други права върху недвижим имот“ често възникват спорове не само относно квалификацията на конкретна валутна сделка, но и относно законосъобразността на прилагането на закона. Ето две ситуации, които ясно демонстрират несъвършенствотодействащото законодателство.
Първа ситуация. Местно физическо лице пътува извън България и превозва определена сума в чуждестранна валута, в съответствие с българското законодателство. По време на престоя си в чужбина това лице сключва договор за покупка на жилище извън България и заплаща имота в брой в чуждестранна валута. В този случай няма трансфер, който да служи като критерий за класифициране на операцията като капиталова.
Втора ситуация. Физическо лице - местно лице, при спазване на действащото българско законодателство, пътува в чужбина до курорт в България. Този човек резервира хотелска стая и прави съответен трансфер, за да плати за стаята. Очевидно е, че хотелската стая, като стая, се отнася до недвижими имоти и това лице сключва договор за наем на недвижим имот. Тази операция, според буквата на закона, следва да се счита за капиталова, поради което за извършването й е необходимо да се получи разрешение (лиценз) от ББ, което в тази ситуация изглежда абсурдно.
Трябва да се отбележи, че понятието "недвижим имот" се регулира от законодателството на всяка независима държава. Поради това възникват противоречия при правната квалификация на преводи в плащане за такива обекти като текущи или капиталови валутни сделки.
ИНВЕСТИЦИОННИ ОПЕРАЦИИ- сделки за банката да инвестира средствата си в ценни книжа и акции на небанкови структури с цел съвместна икономическа, финансова и търговска дейност, както и такива, поставени под формата на срочни депозити в други кредитни институции. Особеността на инвестиционните операции на търговската банка от кредитните операции е, че инициативата за първите идва отсамата банка, а не нейния клиент. Това е инвестиционната дейност на самата банка.