Лизингът и перспективите за неговото развитие в България

Съвременният етап на икономическо развитие се характеризира със следните характеристики: нарастващо влияние на транснационалните корпорации, глобализация, голяма несигурност във външната среда, високо ниво на конкуренция и др. [3, стр.45] В тази връзка такъв вид финансови услуги като лизинг е от особено значение.

Появата на лизингови схеми в икономиката е свързана с липса на собствени средства и трудности при привличането на заемни средства в условията на висока необходимост от актуализиране на дълготрайни производствени активи, както и намаляване на продажбите на средства за производство на жителите и изоставане в развитието на реалния сектор на икономиката.

Българската икономика в средата на 90-те години се характеризираше особено с липсата на „дълги” пари и преобладаващото кредитиране от страна на финансовите институции на краткосрочни инвестиционни проекти, обикновено в сферата на оборота. Нормативната база в областта на лизинговите отношения създаде условия за взаимноизгодни отношения между субектите на лизинг. На този етап факторът за данъчна оптимизация започва да играе значителна роля, която се състои във възможността за начисляване на ускорена амортизация и включване на лизинговото плащане от лизингополучателя в себестойността на продукцията.

Световната практика показва, че в периоди на криза се наблюдава намаляване на данъчната тежест върху лизингодателя, което намалява разходите за закупуване на оборудване и прави лизинговата схема по-конкурентоспособна. Данъчното регулиране на лизинговата дейност във връзка с паричната политика на държавите беше важен фактор, насочен към структурни промени в икономиката. Чрез провеждането на строга парична политика с едновременно преференциално данъчно облагане при използване на лизингова схема беше възможно да се осигури растеж на инвестициите в дълготрайни активи, тъй като по дефиниция обектителизинг могат да бъдат само неконсумативни активи (с изключение на обекти за управление на природата). В периоди на бързо развитие на промишленото производство, както и ускорено обновяване на основните производствени фондове, лизинговата дейност се развиваше при по-слаби данъчни стимули. През последните десетилетия оперативният лизинг се развива най-динамично в развитите страни, което е свързано със значително намаляване на жизнения цикъл на готовите продукти и необходимостта от модернизиране на дълготрайни активи за период от време, по-кратък от техния полезен живот.

Предимствата на лизинговата форма на финансиране на капиталови инвестиции могат да бъдат разделени на следното:

специални отношения на собственост върху придобитите активи на участниците в сделката;
данъчни стимули;
възможността за предоставяне на консултантски услуги от лизингови компании. [5, стр. 96]

Степента на влияние на всеки един от горепосочените фактори оказва пряко влияние върху развитието на пазара на лизингови услуги в България.

От 2000 г. темпът на нарастване на общата стойност на сключените лизингови договори в България непрекъснато расте, което се дължи не само на спешната нужда на икономиката на страната от обновяване на основния капитал, но и на стабилизирането на цената и други условия за привличане на кредитни ресурси, както и промени в законодателството.

Увеличаването на условията за предоставяне на средства от кредитните институции, намаляването на лихвените проценти прави заема по-достъпна форма за финансиране на придобиването на дълготрайни активи, особено за предприятия с диверсифицирани активи и положителна кредитна история. В същото време лизинговите компании използват заемни средства за финансиране на дейността си на 70-80%, повечето от които саконкретно банкови заеми. По този начин увеличаването на наличността на кредитни средства е фактор, стимулиращ развитието на лизинга, подлежащ на цялостна оценка на неговата ефективност.

Може да се твърди, че лизингът е вид тристранна форма на стоков кредит, чийто смисъл е ограниченото използване на получените средства (само за придобиване на основен капитал за стопанска дейност), по-голямата част от комисионната на лизинговата компания е просто плащане за това ограничение, което увеличава риска от инвестиции. Останалата част отива за осигуряване функционирането на лизингодателя. Отчасти за да компенсира рисковото възнаграждение, което е разход на лизингополучателя, държавата използва механизма на данъчни стимули, тоест прехвърля част от разходите върху себе си. Ограниченият обхват на субектите на лизинговите отношения изключва злоупотребата със средства.

Днес в България въпросът за съществуването на оперативен лизинг не е законово уреден поради сходството му по същество с наемните отношения. В съответствие с Международен счетоводен стандарт № 17 е въведено понятието "финансов лизинг", за да се отрази в счетоводството на лизингополучателя наличието на задължения към лизингодателя. Списъкът с критерии за класифициране на лизингова сделка като финансов лизинг включва просто задължение за изкупуване на наетия имот на остатъчната стойност. Федералният закон на България "За финансовия лизинг (лизинг)" предвижда както възможността за поставяне на дълготрайни активи в баланса на лизингополучателя, така и на лизингодателя. За да разрешите този проблем, можете да използвате опита на страни с установени лизингови отношения или можете да поемете по свой собствен път,например законодателно регламентиране на задължението на лизингодателя да подменя остарялото оборудване с ново; този метод гарантира ефективността на данъчните стимули за лизинговата дейност в сегашното разбиране за оперативен лизинг в България. [5, стр. 111]

Потенциалът на пазара на лизингови услуги може да се определи като общата стойност на дълготрайните активи със 100% амортизация, функциониращи в икономиката, тъй като продуктите, произведени с тяхна помощ, са търсени на пазара. Структурата на лизинговите услуги, динамиката на тяхното развитие показват, че растежът на пазара в някои обемни сегменти не е толкова значителен, че да осигури разширено възпроизвеждане на дълготрайни активи, например в строителни машини и оборудване. Според представители на лизингови компании това до голяма степен се дължи на липсата на гаранции за получаване на лизинговите плащания навреме и в пълен размер от строителните организации, а съдебната практика за събиране на дългове от лизингополучателите също не е оптимистична. Необходими са подходящи законодателни инициативи за осигуряване на гаранции за получаване на лизингови плащания, намаляване на рисковете и осигуряване на конкурентна среда на пазара на лизингови услуги.

Подобряването на финансовото състояние на българските предприятия трябва да се отрази върху растежа не само на количествените, но и на качествените показатели за развитието на лизинговия бизнес. През последните шест години се наблюдава тенденция за увеличаване не само на средната цена на лизинговите сделки, размера на авансовите плащания, но и на нарастване на средния срок на лизинговия договор, разширяване на обхвата на услугите, предоставяни от лизингодателите, по-специално логистични услуги, разработване на проучвания за осъществимост, анализ на пазарите на оборудване. Някои лизингодатели предлагат пълни схеми на работализинг с техническа и организационна поддръжка и сключване на договори на база скоринг. Някои лизингодатели прихващат остатъчната стойност срещу нови лизингови сделки, които започват.

Имайки предвид всичко изложено по-горе, можем да заключим, че интензивното развитие на пазара на лизингови услуги в България доказа наличието на безспорни конкурентни предимства пред другите методи за финансиране на инвестиции. Въпреки това, за по-нататъшен растеж и изпълнение на задачите за структурно преструктуриране на икономиката, придаване на нейното развитие иновативен характер, е необходимо на първо място да се подобри законодателната рамка, да се повиши правната защита на лизинговите схеми. Перспективите за развитие на пазара на лизингови услуги са пряко свързани с динамиката на общата икономическа ситуация: наличието и цената на капитала в брой, финансовото и икономическото състояние на субектите на реалната икономика.