NDP PDP-ODP, (1
където NPV - размерът на нетния паричен поток през разглеждания период;
RAP - сумата на брутния положителен паричен поток (парични постъпления) през разглеждания период;
ODP - размерът на брутния отрицателен паричен поток (разход на средства) през разглеждания период.
На първия етап И. Бланк предлага да се анализират паричните потоци на предприятието през предходния период.
В процеса на анализ на първо място се изследва динамиката на общия обем на паричния оборот на предприятието. В хода на този аспект на анализа темповете на растеж на общия обем на паричния оборот се сравняват с темповете на растеж на активите на предприятието, обемите на производство и продажбите на продукти.
За да се оцени нивото на генериране на паричен поток в хода на стопанската дейност на предприятието, се използва показателят за специфичния обем на паричния оборот на единица използвани активи, който се изчислява по следната формула:
Udol \u003d (MPP + ODP) / A, (1.2)
където Udol е специфичният обем на паричния оборот на предприятието за единица използвани активи;
А - средната стойност на активите на дружеството през разглеждания период.
В процеса на анализ трябва да се обърне специално внимание на отчитането на динамиката на общата сума на парите в оперативната дейност на предприятието. За тези цели може да се използва показателят за специфичния обем на паричния оборот от оперативна дейност за единица продадена продукция, който може да се изчисли по следната формула:
Udor \u003d (PDPO + ODPO) / ИЛИ, (1.3)
където Udor е специфичният обем на паричния оборот за единица продадена продукция;
GRP - размерът на брутния положителен паричен потокоперативна дейност през разглеждания период;
ОДПО - сумата на брутния отрицателен паричен поток от оперативна дейност през разглеждания период;
ИЛИ - обемът на продажбите на продуктите на фирмата през разглеждания период.
В процеса на анализ е необходимо да се сравни динамиката на положителния паричен оборот за оперативни дейности в дни с динамиката на цикъла на паричния оборот (финансов цикъл) на предприятието.
Продължителността на паричния оборот за оперативни дейности в дни се изчислява по следната формула:
DOod \u003d (PDPO + ODPO) / ORD (1.4)
където ДООД - продължителността на оборота по оперативна дейност в дни през разглеждания период;
MPC - размерът на брутния положителен паричен поток от оперативна дейност през разглеждания период;
ОДПО - сумата на брутния отрицателен паричен поток от оперативна дейност през разглеждания период;
ORD - еднодневен обем на продажбите на продуктите на предприятието през разглеждания период.
Продължителността на цикъла на паричния оборот (финансов цикъл) на предприятието се определя по формулата:
PCDO = (3 + DZ - KZ) / Орд, (1,5)
където PTSDO е продължителността на цикъла на паричния оборот на предприятието в дни;
- средният размер на запасите от суровини, материали, незавършено производство и готова продукция на предприятието през разглеждания период;
ДЗп - размерът на текущите вземания на предприятието за продадена продукция през разглеждания период;
KZp - сумата на задълженията на предприятието за получени продукти през разглеждания период;
Ord - еднодневен обем на продажбите на продуктите на компанията през разглеждания период.
В процеса на анализ е необходимо да се идентифицира динамикатаи структурата на формирането на положителен паричен поток на предприятието в контекста на отделните източници.
Основното внимание на този етап от анализа се обръща на изучаването на източниците на получаване на средства по видове икономическа дейност на предприятието. Темпът на растеж на положителния паричен поток се сравнява с темпа на растеж на активите на компанията, обемите на производство и продажбите на продукти. Тъй като основният генератор на положителен паричен поток е оперативната дейност на предприятието, важен показател за оценка е коефициентът на участие на оперативните дейности във формирането на този поток, който се определя по следната формула:
CUod = PDPO / PDP, (1.6)
където KUod е коефициентът на участие на оперативните дейности във формирането на положителен паричен поток на предприятието;