Новини от пазара на зърно Какво се случва на пазара на зърно в брой
Практическа търговия
Днес искам да ви разкажа за пазара на парично зърно. Какъв пазар е това и защо фючърсните цени наистина зависят от него, можете да разберете в тази статия.
Много е важно да разберем защо пазарът реагира по един или друг начин на публикуването на различни селскостопански доклади. Освен това, ако видите, че вашите очаквания относно перспективите за реколтата са оправдани, това означава, че сте взели или сте на път да вземете правилното търговско решение.
Възможно ли е да се правят пари от търговия с опции или фючърси върху зърно?
Отговорът е лесен – да, можете. Можете дори да използвате технически анализ и изобщо да не разбирате нищо, което се случва на пазара. Но шансовете ви да станете печеливш търговец ще бъдат значително по-високи, ако все пак разбирате какво се случва и особено как работят производителите.
Въпреки че фючърсният пазар позволява на производителите да управляват риска си, техният фокус в крайна сметка е върху спот пазара на зърно. Цената, която производителите получават за зърно, се определя от местния елеватор, на който продават продукцията си. Има няколко момента в този процес, които производителите разглеждат, когато определят къде и кога да го продават. В този брой хвърляме бърз поглед върху различните сегменти на бизнеса със зърно за пари и какво означават те за един производител.
Локален асансьор
Местният силоз е местен събирателен пункт, където фермерите от определен регион могат да доставят и продават своето зърно. Асансьорът се счита за мястото на разпространение на зърно на пазара. Предимството на асансьора е възможността за придвижване и продажба на пазаразърно, когато е необходимо. Силозът се използва и като местен източник на зърно за преработватели и потребители или като съоръжение за съхранение на зърно за местни зърнопроизводители, които нямат собствени съоръжения за съхранение. Предимството на съхранението на зърно е, че позволява зърното да се съхранява, докато пазарът се нуждае от него или до благоприятно ценово ниво. Въпреки това има цена, свързана с това, наречена цена на съхранение (cost-of-carry). Тези разходи включват също сумата за свиване и застраховка, но не включват разходите за транспорт. В крайна сметка местният асансьор е в състояние да действа като посредник, като също така предлага цена, която отговаря на производителя.
Местният елеватор също играе роля при сортирането на зърното. Когато производител докара камион със зърно, елеваторът измерва съответствието на зърното със стандартите на купувачите (местни или задгранични, крайни потребители и т.н.). Болести по културите като афлатоксин, които засягат царевицата през сухите години, почти изчезнаха поради сериозността на приема на зърно от местните елеватори. Болестта засяга добитък, хранен със заразена царевица.
Продажби на производителите
Ако производител види, че местен силоз предлага атрактивна цена за неговото зърно, той обикновено сключва форуърден договор с този силоз. Форуърдният договор е правно споразумение, съгласно което производител се задължава да продаде определен брой бушели зърно на елеватора на фиксирана цена на определена дата. Производителят се задължава да достави в уговореното количество. Обикновено това се случва преди реколтата на следващата година. Производителите обикновено хеджират поне 50% от очаквания си добив. Причината хеджиранасамо 50% от реколтата е рискът производителят да не събере необходимото количество зърно. Последното нещо, от което се нуждае един производител, е зърнен дълг към елеватора. След като производителят хеджира очакваното си зърно, той неофициално престава да притежава зърното и се счита за „недостиг на пари“. За производител, който все още не е продал или все още притежава зърно, те казват „дълги пари“ (със стоките).
За животновъдите концепцията остава почти същата, но техните изисквания за фураж обикновено са по-значителни. Ако пазарът внезапно потъне и има възможност да се купи зърно, преди цените да се покачат, животновъдите се опитват да сключат форуърден договор с елеватора за доставка на зърно за фураж от елеватора.
Най-важната пазарна концепция на пазара на парично зърно се нарича Базис. Базата се определя като разликата между местната спот цена на зърното и фючърсната цена. Базата винаги се изчислява като съотношението на цената в брой към цената на фючърса. Това, което в крайна сметка определя разликата между местната спот цена и фючърсната цена (база), е икономиката на търсенето и предлагането. Основните доставчици на суровини в региона обикновено търгуват с отстъпка спрямо фючърсната цена поради маркетингови трудности в региона.
Пример: Ако най-близкият фючърс за царевица е 6,00/буш и цената на паричния пазар е 5,70/буш, това се счита, че "царевицата е -0,30 под фючърса". Ако има натиск в предлагането в региона и силно търсене на зърно, тогава паричният пазар обикновено се търгува с премия спрямо фючърсите.
Пример: Ако най-близкият фючърс за царевица е 6,00/буш и спот цената е 6,30/буш, това се счита за "царевица е с +0,30 по-висока от фючърса". Местни цени в брой за царевица, соя, пшеница и др. обикновено зависи от сезонността. Много производители итърговците проучват историческите движения на цените на паричния пазар в региона, което им помага в тяхната маркетингова/хедж практика.
От ферма до чиния
Процесите на паричния пазар са много важен и сложен бизнес, който трябва да се управлява ежедневно. Без ефективен паричен пазар за стоки, храната на нашите маси не би била толкова разнообразна и достъпна, колкото е днес.
Като заключение, разгледайте диаграма, която отразява процесите, протичащи на пазарите:
Да знаете как се формира веригата от производител до потребител и как това се отразява на фючърсните цени със сигурност ще ви помогне при търговията с опции или фючърси на пазарите на зърно.