Проблеми и постижения при банковото кредитиране на корпоративни клиенти

Оценявайки рисковете от кредитирането на предприятия в трудни икономически времена, банките правят общо заключение: големият бизнес превъзхожда по надеждност МСП. Следователно банковият сектор все още - и може би дори повече от преди - обръща повишено внимание на финансирането на големи корпоративни бизнеси. Новосибирските банкери споделиха своята визия за успехите и проблемите на кредитирането в тази област с KS.

Дмитрий Монастирьов потвърждава статистиката на Централната банка на България – в неговата банка през 2015 г. приоритет е било револвиращото, „късо“ финансиране, а ако през 2014 г. съотношението между „къси“ и „дълги“ кредити е било 50% към 50%, сега е съответно 70% и 30%. Банкерът знае, че много предприятия, особено тези, свързани с търговията на дребно, се интересуват от овърдрафт за затваряне на парични пропуски, а селскостопанските предприятия вземат заеми, като правило, за 12 месеца, това се дължи на спецификата на тяхната дейност - сезонност.

Алексей Баришев, заместник-председател на Сибирската банка на PJSC Sberbank, се фокусира върху факта, че условията за кредитиране на корпоративни клиенти винаги са индивидуални и зависят от много фактори, като финансовото състояние на кредитополучателя, целта на кредитирането и наличието на обезпечение. „Готови сме да дадем милиард рубли на един кредитополучател и няма да дадем дори милион рубли на друг“, заключава топ мениджърът на банката.

В областта на корпоративното банково кредитиране се обръща внимание, че намалението на лихвените проценти по кредитите не доведе до съществено увеличение на обема им. Това до голяма степен се дължи не на липсата на търсене на кредитен ресурс, а на предпазливата рискова политика на банките. Според Вячеслав Брюханов важното е, че сега е времето, когатоне можете да разчитате само на успешния опит на предприятието в миналото - предишният успех не дава основание да се смята, че новият проект ще бъде успешен. „Днес е важно ясно да разберем модела на развитие на предприятието и неговите проекти в бъдеще“, убеден е банкерът.

Общоприето е, че кризата е време за размисъл върху предишните постижения и появата на нови възможности. В този смисъл изминалата година даде достатъчно поводи на българския бизнес както да направи оценка на предварително избраните насоки и стратегии за развитие, така и да ги коригира спрямо новопоявилите се и бъдещи рискове. В същото време за някои индустрии се разви ситуация, която позволява да се увеличат обемите на производство и по-уверено да се разчита на успешното привличане и последващо връщане на банкови кредитни ресурси. Асиметричният отговор на България на икономическите санкции доведе до активизиране на местните земеделски производители и преработватели, в резултат на което ръстът на брутния вътрешен продукт (БВП) в селското стопанство през 2015 г. възлиза на 3,1%, а годишният паричен оборот на предприятията за производство на храни се увеличава с 19% спрямо нивата от 2014 г. Спадът в цените на енергията трябваше по някакъв начин да бъде компенсиран от ръста на производствените обеми - и през 2015 г. обемът на добив на горивни и енергийни минерали се увеличи с 10,7% в сравнение с миналата година. Предприятията от военно-промишления комплекс, които получиха достъп до държавната поръчка, също се чувстваха достатъчно уверени.

Вячеслав Брюханов се придържа към гледната точка, че няма стоп индустрии за кредитиране, във всяка индустрия има успешни играчи и аутсайдери - расте печалбата на печелившите, както и загубата на нерентабилните. „Разбира се, има редица предприятия в различни индустрии, които днес са получили допълнителен тласък за развитие като част от заместването на вноса,държавна отбранителна поръчка - днес много се говори ”, добавя шефът на дирекцията. Дмитрий Монастирев също вижда спецификата на индустрията по въпросите на търсенето на определени продукти. Според него, ако търговските предприятия изпитват по-спешна нужда от обратно кредитиране, то за организациите, предоставящи инженерингови услуги или в строителния сектор, са по-важни банковите гаранции, а за транспортните компании - лизингът.

Достъпът до инвестиционно финансиране е един от най-належащите въпроси, пред които е изправен корпоративният бизнес днес. Дългосрочните инвестиционни проекти винаги са били подлагани на най-задълбочен анализ от страна на банките в опит да се предвидят всички възможни дългосрочни рискове – а в днешната нестабилна икономическа ситуация размерът на тези рискове се е увеличил значително. Алексей Баришев обяснява, че системата за управление на риска, която съществува в Сбербанк като цяло и в корпоративното кредитиране в частност, предвижда не само оценка на клиента и сделката на етапа на вземане на решение, но и редовен мониторинг на дейностите на кредитополучателите.

За да намалят собствените си рискове, банките са принудени да предприемат различни мерки, за да осигурят възвръщаемостта на инвестираните средства - по-специално, разумно е да се преразпределят рисковете от инвестиционните проекти между заемодателя и заемополучателя. „Стандартно процентното съотношение на собствените и привлечените средства трябва да бъде 20/80“, твърди Вячеслав Брюханов и по-нататък, като вземе предвид текущата икономическа ситуация, той заключава: днес проекти, при които това съотношение е 30/70 или дори 40/60, изглеждат по-жизнеспособни. А Дмитрий Монастирев знае, че в трудни икономически условия много от инвестиционните програми, изискващи дългосрочно кредитиране, са спрени. „Има обаче изключения“, казва управителят на клона, „когато инвестиционната програма е на много високо ниво на изпълнение, тогава е по-изгодно да я завършите, отколкото да я спрете, или финансовото състояние на предприятието е стабилно, докато валутната ситуация играе в ръцете му, например, клиентът е износител или участва в програми за заместване на вноса.

„Ние редовно разглеждаме дългосрочни инвестиционни проекти на корпоративни клиенти“, казва Алексей Баришев. И тогава той посочва основното условие - това е изплащането на проекта, като се вземат предвид цената на заемните средства и времето на тяхното предоставяне.

Последният рефрен за корпоративен бизнес може да се счита за фокус в по-голяма степен върху собствените им финансови възможности. Дмитрий Монастирев признава, че по време на криза най-вероятно не всички компании ще получат заеми в размера, който очакваха. Банкерът смята, че си струва да се подготвите за това предварително: да създадете бизнеса така, че известно време да може да съществува в режим на ограничени ресурси. Но за корпоративния бизнес е възможно да се прибегне до помощта на федерални, регионални и общински структури за подкрепа, които бяха активно изградени през последните няколко години. Вячеслав Брюханов е сигурен, че като цяло мерките за държавна подкрепа предоставят няколко възможности за бизнеса. Първо, цената на самия заем може да бъде намалена, второ, редица индустрии, след въвеждане в експлоатация, могат да получат компенсация за капиталови разходи и трето, да се възползват от данъчни стимули. „И накрая, с помощта на държавна подкрепа е възможно да се компенсира лихвата по кредита“, отбелязва ръководителят на дирекцията на банката.

ПРЯКА РЕЧ

Алексей Баришев, заместник-председател на Сибирската банка на PJSC Sberbank:

При липса на тази подкрепа, много земеделски предприятияизобщо не биха могли да вземат заеми или биха били кредитирани в много по-малки обеми. Това ясно се вижда от финансовите показатели.

За съжаление доходността на много от тях е по-ниска от съществуващите лихви по кредитите и освен това има подчертан сезонен характер. Съществуващата днес мярка за субсидиране на част от лихвите със сигурност е ефективна и необходима.

Дмитрий Монастирев, управител на клона на Absolut Bank в Новосибирск:

— Предприятията, насочени към заместване на вноса, имат повече възможности за получаване на заеми от банки. Участието в такава програма е, на първо място, добър репутационен фактор за компанията. Второ, фокусирането върху българския пазар позволява минимизиране на трансграничните рискове, включително валутните. Разбира се, най-добре се чувстват онези предприятия, които активно работят за заместване на вноса от година или две. За тези, които тепърва мислят за това, днес е много по-трудно, но не може да се каже, че за тях няма перспектива.

ГЛЕДНА ТОЧКА

Алексей Гусинин, главен икономист на отдела за работа с корпоративни клиенти на банковия център СИБИР Банк ЗЕНИТ:

— Според вас корпоративните клиенти от кои отрасли са най-кредитоспособни днес и в близко бъдеще?

— Най-кредитоспособни са компаниите, участващи в изпълнението на държавната отбранителна поръчка (ДЗО), както и компании в индустрии, фокусирани върху задоволяване на търсенето на ежедневни потребителски стоки, разположени в ниския и среден ценови сегмент (производство и продажба на хранителни продукти, битова химия и др.) Трябва също да се отбележи, че индустриите, чиито продукти се характеризират с ниска еластичност на търсенето (например,фармацевтични и енергийни компании, както и компании за услуги, обслужващи технологични мрежи). Компаниите, свързани с добива и преработката на нефт, газ и въглища (особено тези, получаващи валутни печалби), също запазват своята привлекателност.

— Какви са основните рискове при кредитиране на корпоративни клиенти според вас? Как могат да бъдат сведени до минимум?

— В момента основните рискове включват валутни рискове (например във връзка със закупуването на чуждестранно оборудване, компоненти и суровини), индустриални рискове (например строителната индустрия), рискът от незавършени инвестиционни проекти на фона на кризата, както и рискът от забавяне на плащанията от страна на контрагентите (например при изпълнение на държавни и общински поръчки). Рисковете се минимизират чрез по-подробен анализ на финансовото състояние на кредитополучателя, както и непрекъснат мониторинг на дейността му и контрол на финансовите потоци, преминаващи през банкови сметки. Освен това се повишават изискванията към обема и ликвидността на издадените обезпечения.

— При какви условия една банка може да обмисли участие в дългосрочна инвестиция?

— За да финансира такива проекти, инвеститорът трябва да инвестира собствени средства в размер на най-малко 30% от стойността на проекта (под формата на пари и / или имущество). Освен това е необходим подробен бизнес план (обосноваващ ефективността на проекта и потвърждаващ приемливи периоди на изплащане), както и ликвидно обезпечение за обезпечаване на задълженията по заема. Валутните рискове подлежат на хеджиране.

ГЛЕДНА ТОЧКА

ПАВЕЛ ЛОСЕВ, заместник-директор на Сибирския регионален център за корпоративен бизнес, АО Райфайзенбанк:

— Според вас кои корпоративни клиентииндустриите са най-кредитоспособните днес и в близко бъдеще?

— Какви са кредитните условия (лихвен процент, срок, сума) за корпоративни клиенти на пазара днес? Какви са перспективите за промяна на тези условия?

— Разбира се, сегашните условия за финансиране на корпоративни клиенти са по-консервативни, отколкото преди няколко години. В по-голяма степен всичко се свежда до краткосрочно оборотно финансиране. Все по-често тези средства са буквално за няколко месеца – за сезонни покупки или за покриване на касови разлики. На пазара има оферти за финансиране до три години, основно с цена от 12,5% до 16%, в зависимост от банката, условията, структурата на сделката, нейната сигурност и финансовото състояние на кредитополучателя.

— Основният риск, който виждаме сега, е дълговата тежест на много компании, на фона на неблагоприятна пазарна среда, търсенето и потреблението намаляват, средната потребителска сметка пада, компаниите стават по-лоши в разплащането си, бюджетните средства се харчат по различен начин от преди. При тези условия, ако няма граница на безопасност (ликвидност) и финансовите задължения надхвърлят възможностите на самата компания, всички допълнителни рискове са очевидни. Сега, когато вземаме решения, ние се базираме на икономиката, която е в продължителна вълна на рецесия, от една страна, и способността на компаниите да преминат през този период, от друга.

Разбира се, ние вземаме предвид и потребителското поведение, валутните рискове, бюджетните възможности и други рискове от този период и ги влагаме в модела, когато вземаме решение за кредитиране. По отношение на минимизиране на рисковете няма универсална и единна рецепта, всеки случай е индивидуален - някъде ограничаваменабиране на средства, някъде искаме по-голяма диверсификация на проекти / контрагенти, някъде предлагаме хеджиране. Понякога просто посочваме тесните места на компаниите, които според резултатите от оценката ни изглеждат рискови.

— Как оценявате необходимостта и ефективността на държавната (федерална, регионална, общинска) подкрепа за кредитиране на корпоративни клиенти?

- Според мен по отношение на големите корпоративни клиенти обемът на държавната подкрепа намалява. Като пример можем да посочим утвърдената преди това програма за компенсиране на 2/3 от лихвения процент по инвестиционни земеделски проекти. Преди това тази програма беше двигател за развитието на земеделската преработка в почти всички региони. Сега чуваме за прекъсване на тази подкрепа от бюджета и затваряне на нови подобни идеи в бъдеще.

— При какви условия сте готови да обмислите финансиране на дългосрочни инвестиционни проекти на корпоративни клиенти?

- Възможно е дългосрочно финансиране, но по-скоро по изключение - финансовото състояние на фирмата трябва да е много добро и по-скоро дори самоиздържащо се. Самият проект трябва да е устойчив при различни сценарии на пазарно поведение. Такива проекти са малко. Но основното е, че броят на новите идеи и проекти в корпоративния сектор вече е минимален сам по себе си: малко хора са готови да поемат рискове в нестабилни времена.