Статии и рецензии
Азиатско състезание
MinProm - В контекста на глобалното свръхпроизводство на въглища, азиатските компании продължават да увеличават производството си. Разбира се, увеличаващият се излишен обем добавя натиск върху цените, но тази стратегия създава икономии от мащаба и възпира американските и канадските конкуренти да изнасят за източните пазари. Повечето анализатори не одобряват тези ненавременни удължения. Все пак някои експерти твърдят, че търсенето на коксуващи се въглища ще изпревари предлагането с времето. Вярно, с уточнението, че това ще се случи по-близо до 2050 г. Е, за доставчиците на топлинни въглища подобна стратегия може да донесе дивиденти в близко бъдеще.
И те ще бъдат щастливи...
През последните месеци анализаторите публикуваха постоянно мрачни прогнози за коксуващите се въглища. Всички обаче твърдят, че ситуацията ще се подобри с течение на времето, въпреки че не бързат да уточнят конкретния момент на тези подобрения. Мнозина вярват, че след година-две повечето от трудностите ще останат в миналото. И експертите, които се опитаха да погледнат напред няколко десетилетия, стигнаха до извода, че след 30-35 години индустрията едва ли ще успее да отговори на нарастването на потреблението в световната стоманодобивна индустрия. Според Филип Томлинсън, бивш ръководител на консултантската агенция CRU Group, средният темп на растеж на световното производство на стомана до 2050 г. ще бъде 2,6%, а до този момент световното производство на стомана ще нарасне до 4,4 милиарда тона. Съответно ще расте и потреблението на коксуващи се въглища.
В същото време Китай вече няма да бъде основният генератор на търсене. Очаква се скоростта на възстановяване на китайската икономика да се стабилизира, след което може да започне спад. Съответно потреблението на стомана и коксуващи се въглища ще бъде намалено. В допълнение, сега в китайската стоманодобивна промишленостразширява се използването на технологии за топене на метал от скрап. Следователно ролята на най-голям двигател на потреблението ще поеме Индия, където, за разлика от самодостатъчния Китай, запасите от коксуващи се въглища са малки. Въз основа на текущите тенденции, в дългосрочен план разширяването на производството на стомана в Индия ще компенсира спада в Китай. Според Томлинсън въпросът не е дали Китай ще намали производството, а колко? Експертът е сигурен, че възвръщаемостта на капитала е по-ниска от очакваната и нестабилността на темповете на растеж на инвестициите неизбежно ще доведе до намаляване на производството на стомана в Китай. Мексико и Индонезия също имат добри перспективи за разширяване на производството на стомана. Вероятно Мексико ще стане лидер на латиноамериканската индустрия - това ще бъде улеснено от близостта до Северна Америка. От друга страна, бразилската стоманодобивна промишленост не отговаря на очакванията поради високите производствени разходи и високия реален обменен курс.
Собственикът на H&W Worldwide Consulting Нийл Бристоу, който е прекарал повече от 20 години като анализатор на въглища в BHP и след това в BHP Billiton, изчислява, че глобалното търсене на въглища ще се увеличи с 815 милиона тона годишно до 1,8 милиарда тона. Морската търговия ще трябва почти да се утрои, за да отговори на това търсене, но ще бъде трудно за добивните компании да увеличат износа си с 500 милиона тона от сегашните 270 милиона тона. Тези цифри включват и суровини за инжектиране на въглищен прах (PCI).
Бристоу изчислява, че Мозамбик и Монголия ще бъдат най-големите производители в бъдеще. Освен това за задоволяване на прогнозираното увеличение на търсенето ще е необходимо увеличаване на износа от България, както и увеличаване на производството в Индонезия, на остров Калимантан. Експертът смята, че не трябва да се разчита на значително увеличение на доставките от Съединените щати, тъй катомного американски производители на коксуващи се въглища, разходите са твърде високи.Азиатска логика
През първото тримесечие най-големият производител на въглища в света BHP Billiton е увеличил производството на термични въглища с 14% и коксуващи се въглища с 28%. Докато се съгласява, че пазарът е в депресия и не се очаква скорошно подобряване на цените, компанията твърди, че увеличаването на производството намалява разходите за единица продукция и й позволява да остане печеливша. Същата концепция следват и други австралийски производители на въглища. Това отчасти се дължи на факта, че те са обвързани с договори „вземи или плати“ с железопътни и пристанищни доставчици, което означава, че те са задължени да плащат за капацитет за износ, независимо дали го използват или не. Поради това често се оказва, че е по-изгодно да продължите да добивате и изнасяте въглища на загуба, отколкото просто да спрете предприятието. Както и да е, според статистиката на Бюрото за ресурси и енергийна икономика, след увеличение от 10% през 2013 г. през първото тримесечие на 2014 г. износът на топлинни въглища се е увеличил с още 3,7% до 195 милиона тона. Въпреки че темпът на нарастване на производството се забави, фактът, че производството все още нараства при текущите ценови тенденции, показва, че пазарните сили изглежда не действат в австралийската въгледобивна промишленост.
Индонезийските производители имат други стимули да увеличат производството - те планират да увеличат производството, защото са убедили правителството да се откаже от плановете си да го намали до 397 милиона тона. Властите се съгласиха да запазят добива на въглища на нивата от 2013 г. от 421 милиона тона, а компаниите произвеждат предсрочно със 110 милиона тона през първото тримесечие. Според Reuters шестте най-големи производители в страната ще увеличат производството средно с 11,7% тази година.По този начин двамата най-големи износители в света ще увеличат доставките на световния пазар, въпреки че не е ясно колко ще се увеличи търсенето. Най-големият купувач, Китай, вероятно ще запази вноса на топлинни въглища на нивото от миналата година от 267 милиона тона, въпреки че през 2013 г. той се е увеличил с 14%.
Китайският пазар е добре снабден с доставки, въпреки че печалбите на националните въгледобивни компании са намалели поради ниските цени. През първите два месеца на тази година местното производство се е увеличило до 535 милиона тона (0,9% годишен ръст). От друга страна, в Индия има добри перспективи за износ. През 2013 г. страната увеличи вноса на топлинни въглища с 21% до 152 милиона тона, а изследователската фирма OreTeam прогнозира, че той може да нарасне до 170 милиона тона през 2014 г. Третият по големина азиатски вносител - Япония - през първото тримесечие увеличи покупките на топлинни въглища с 9%, до 49 милиона тона. Извеждането от експлоатация на ядрени енергоблокове и високите цени на втечнения природен газ доведоха до увеличаване на използването на въглища за производство на електроенергия и тази ситуация ще продължи до края на тази година. Вносител номер четири, Южна Корея, е закупил 30,2 милиона тона през първото тримесечие (увеличение от 4,6%), тъй като също намалява ядрения сегмент в сектора на производството.
Разбира се, това увеличение на потреблението дава известен оптимизъм на азиатските доставчици, но такова увеличение на търсенето е много лесно за задоволяване и не може само по себе си да повиши цените. Освен това, ако цените се повишат, американските компании ще възобновят износа за Азия, което веднага ще тласне цените надолу. Според анализатора на Ройтерс Клайд Ръсел опитите да се намалят разходите и да се увеличи рентабилността чрез увеличаване на производството са обречени на провал, тъй като твърде много компании правят едно и също нещо едновременно. Можем да се съгласим с това:вярването, че вашият портфейл ще бъде по-голям от този на вашия конкурент, не е в основата на успешен бизнес план. Въпреки това, това е играта, която сега играят всички азиатски въгледобивни компании.
Брой импресии: 2455