Топ 5 на дивидентите на Dow Jones
Към днешна дата американските пазари са на исторически върхове. Разбира се, „акциите за растеж“ могат напълно да възнаградят компетентен инвеститор. Не трябва обаче да забравяме историите за дивиденти, които могат да се превърнат в източник на стабилни парични потоци в полза на техните притежатели.
Говорейки за дивиденти, трябва да се отбележи, че съответната доходност на американските пазари е значително по-ниска от тази на българските: 3-5% е много положителен показател. Това се дължи на по-ниските лихви в САЩ (основната лихва е 0,25-0,5%) и се компенсира от по-умерени рискове.
Ако говорим за техническата страна, тогава дивидентите в Америка, като правило, се изплащат веднъж на тримесечие. Има и специални плащания и програми за обратно изкупуване на акции.
Следните моменти от време са свързани с процеса на изплащане на дивидент:
На датата на бившия дивидент инвеститорът губи правото да получи текущия дивидент, така че акциите падат със съответната сума.
Ако говорим за конкретни истории за дивиденти на американския пазар, трябва да се отбележи, че индексът Dow Jones се състои от доста консервативни акции, много от които са много интересни от тази гледна точка.
Има стратегия Dow Dog. В началото на годината се вземат 10 (от 30) индексни акции с най-висока дивидентна доходност. От тези ценни книжа с равен дял се формира инвестиционен портфейл, който ежегодно се ребалансира. В допълнение към факта, че кучетата Dow носят добри, сравнително стабилни плащания на инвеститора, тези ценни книжа също като правило са доста евтини, с ниски P / E. В същото време влизането им в DJIA е сигурна гаранция за солиден бизнес. За подробности относно стратегията вижтеКучетата са най-добрата порода на Уолстрийт."
В същото време5 емитента в момента имат най-висок дивидент в рамките на DJIA: Verizon Communications, Chevron, Pfizer, Cisco Systems, IBM.
Verizon Communications (NYSE: VZ) е един от ключовите играчи на телекомуникационния пазар в САЩ. Verizon прави пари от предаване на данни чрез кабелни и безжични комуникации. Тя притежава една трета от клетъчния пазар на САЩ, а абонатната база надхвърля 140 милиона души. Преди няколко години Verizon придоби Online America, а наскоро и бизнеса за търсене на Yahoo. Дивидентната доходност на акциите е 4,6%.
Chevron (NYSE: CVX) е втората интегрирана нефтена и газова компания в САЩ след ExxonMobil. За 2017-2018 г. Chevron планира да намали разходите, за да приведе капиталовите разходи в съответствие с оперативния си паричен поток. В същото време ще бъдат насърчавани газови проекти в Африка и Австралия. Имайте предвид, че в програмата си Доналд Тръмп обеща подкрепа за петролната и газовата индустрия на САЩ. Дивидентната доходност на CVX е около 3,9%.
Pfizer (NYSE: PFE) е американска фармацевтична компания, една от най-големите в света. Неговата история продължава над 165 години. Търсенето на много продукти на Pfizer е нееластично по отношение на доходите, тъй като хората не решават дали да се разболеят или не. Съществува и обща демографска тенденция към застаряване на населението в развитите страни, което увеличава значението на здравния сектор. Солидните парични потоци на Pfizer му дават възможност да инвестира в различни проекти и да поглъща конкуренти, разширявайки гамата от обещаващи лекарства. Дивидентната доходност на ценните книжа по стандартите на развитите пазари е доста висока и възлиза на около 3,8%.
International Business Machines (NYSE: IBM) е технологична компания, фокусирана върху консултантски решения и други услуги забизнес. За да преодолее спада в приходите, корпорацията активно се насочва към бързоразвиващи се области. Популяризирането на облачни услуги, софтуер за сигурност и анализ на данни се счита за "стратегически императив" от IBM. В същото време се отделят такива нерентабилни области като производството на компютри, сървъри и чипове. Дивидентната доходност на акциите е около 3,5%, докато процентът на изплащане на печалбата на IBM е под 50%, което е доста умерена стойност.
Трябва да се разбере, че някои от евтините дивидентни акции може да са отражение на слабия бизнес на техните емитенти, един вид капан. Тези компании няма да могат да поддържат изплащането на дивиденти в бъдеще. Има случаи, когато акциите са били изключени от индекса. Поради тази причина диверсификацията е важна.
Като рисков фактор за дивидентните истории отбелязваме ръста на лихвите в САЩ. Тя вече започна на фона на победата на Доналд Тръмп. Също така участниците на пазара вярват в предстоящото увеличение на лихвите на Фед. Ако тези тенденции продължат, богатите на дивиденти акции може да се окажат значително по-малко привлекателни.
Фед обаче ще затегне паричната политика само ако икономиката се подобри. В противен случай догодина ще видим нова пауза в цикъла. В същото време, в дългосрочен план, закупуването на дивидентни ценни книжа чрез стратегията Dow Dogs, отчасти близо до идеалите на Бъфет, може да зарадва дисциплинираните инвеститори с добра възвръщаемост.
Оксана Холоденко, експерт на BCS Express