Тръст за инвестиции в недвижими имоти
Какво е „инвестиционен фонд за недвижими имоти“
Инвестиционният фонд за недвижими имоти е тръст, който чрез колективни инвестиции (акции, акции) придобива недвижими имоти или обезпечени с ипотека ценни книжа (ипотеки, ипотечни облигации) и ги управлява. REIT търгуват на големи борси като акции. Инвестиционните фондове за недвижими имоти предоставят на инвеститорите високоликвидни акции в недвижими имоти. Те са освободени от данък върху капиталовата печалба и обикновено предлагат висока доходност от дивиденти.
REIT е инвестиционно средство за недвижими имоти, сравнимо с взаимен фонд, което позволява както на малки, така и на големи инвеститори да придобият собственост върху търговски недвижими имоти, жилищни комплекси и болници.
US REIT Изисквания
Минималният брой акционери в АДСИЦ е 100, като не повече от 50% от акциите на фонда могат да бъдат концентрирани в собственост на 5 лица през последните 6 месеца на всяка данъчна година. Най-малко 75% от активите на REITs трябва да бъдат инвестирани в недвижимо имущество, пари в брой или държавни ценни книжа на САЩ. Фондът трябва да получава най-малко 75% от общия си доход от наеми или лихви по ипотеки при ипотечно кредитиране.
Според законодателството на САЩ инвестиционните фондове за недвижими имоти трябва да разпределят най-малко 90% от приходите си на своите инвеститори, т.е. коефициентът на изплащане на дивидент трябва да бъде 90%. За това средствата са освободени от данък върху капиталовата печалба, въпреки че инвеститорите все още трябва да плащат данък върху доходите върху плащанията, които получават. Много АДСИЦ имат програми за реинвестиране на дивиденти (DRIPs), които ви позволяват частично да възстановите сумите, изплатени с течение на времето.
История на АДСИЦ
АДСИЦ съществуват в САЩ повече от 50 години. През 1960 г. Конгресът на САЩ даде законови правомощия за създаване на REITs като изменение за разширяване на акцизния данък върху цигарите. Същата година Националната асоциация на инвестиционните тръстове за недвижими имоти създаде група от професионалисти за насърчаване на REITs. На следващата година групата е наречена Национална асоциация на тръстовете за инвестиции в недвижими имоти (NAREIT).
През 1965 г. първият фонд за инвестиции в недвижими имоти, Continental Mortgage Investors, започва да търгува на Нюйоркската фондова борса (NYSE). До края на 60-те години големи инвеститори, включително Джордж Сорос, се заинтересуваха от изследванията на REITs. Ипотечният фокус на REIT обяснява голяма част от растежа на фондовете за инвестиции в недвижими имоти в началото на 70-те години. Отчасти те послужиха като катализатор за жилищния бум в САЩ.
Международен фонд за инвестиции в недвижими имоти
От първата си поява REITs започнаха да се разпространяват в Европа и постепенно станаха достъпни в много страни извън Съединените щати.
През 1971 г. в Австралия се състоя първото листване на имотни тръстове на фондовата борса.
Канадските инвестиционни фондове за недвижими имоти дебютираха през 1993 г.
През 2001 г., със стартирането на японски инвестиционни тръстове, АДСИЦ започват да се разпространяват в цяла Азия.
В Европа АДСИЦ започват да се регулират със закон: във Франция през 2003 г., в Германия през 2007 г. и в Обединеното кралство през 2007 г. Общо около 40 държави имат законодателство, регулиращо инвестиционните фондове за недвижими имоти.
Основни видове АДСИЦ в САЩ
Физическите лица могат да инвестират в АДСИЦ или чрез закупуване на техните акции директно от борсата, или като инвестират винвестиционен фонд, който е специализиран в публични недвижими имоти.
Някои инвестиционни фондове за недвижими имоти са специализирани само в една област на недвижими имоти, например само в търговски центрове. Други са по-разнообразни. Има няколко налични MTF, повечето от които имат сравнително ниски коефициенти на оперативни разходи. ETF форматът може да помогне на инвеститорите да избегнат прекомерната зависимост от една компания, географска област или индустрия.
Инвестиционните фондове за недвижими имоти предоставят ликвиден и нискокапиталов начин за инвестиране в недвижими имоти. Много от тях имат дивидентна доходност от над 10%.