Девалвация как да оцелеем при срива на рублата
„Пълзящата“ девалвация заплашва да се превърне в пълномащабна девалвация поради ситуацията около Украйна, в сравнение с която загубите от началото на 2014 г. 8% от рублата спрямо основните световни валути ще изглеждат смешни. Как се чувстват предприемачите и какво трябва да се направи, за да се смекчат максимално възможните последици от обезценяването на рублата за малкия бизнес?
Всичко ли изчезна, Шефе?
Засега спадът на рублата не е оказал силно влияние върху дребните предприемачи - за това говорят банкери, които са пряко запознати с финансовото състояние на своите клиенти-кредитори, анализатори и самите предприемачи. Може би само тези, които са сключили договори в чуждестранна валута с чуждестранни доставчици, пострадаха. И част от бизнесмените, докато дори са на награда.
Малките предприятия, чиито разходи и продажби са деноминирани в рубли, изобщо не трябва да усетят силен ефект от девалвацията, смятат много икономисти. Малкият бизнес на фона на други пазарни агенти, същите големи компании, изглежда доста защитен от подобни заплахи.
Кафенетата и спекулантите с китайски потребителски стоки засега могат да си отдъхнат Например засега секторът на общественото хранене, секторът на услугите, местните производители и тези, които продават стоки, произведени в България или от страни от третия свят, където валутният курс също има тенденция да обезценява долара и еврото, не би трябвало да имат проблеми. „Ние, тоест нашите клиенти, все още не сме усетили остро този ефект“, съгласява се Евгений Ивановски, заместник-председател на борда на Transcapitalbank.
Андрей Захарченко, собственик на Standard Trade, компания, която търси производство в Китай, казва, че засега вижда само плюсове: той прави разплащания с доставчици в долари, но ако купувачите стават по-малкопари, те ще преминат към евтини стоки от Китай. И колкото по-лоша е ситуацията, толкова по-активно ще го правят. МСП, които се занимават с местно производство на базата на „техните“ суровини, също е по-вероятно да се възползват от такава ситуация – те дори могат да увеличат леко цените на своите продукти и да увеличат рентабилността. „Ние сме местни производители и по-голямата част от разходите ни са в рубли, делът на вносните части е под 30% от себестойността и ще падне до 15% до края на годината. Конкурентите стават все по-скъпи, нашите продукти стават все по-конкурентоспособни на българския и чуждестранния пазар“, казва със задоволство Павел Спичаков, изпълнителен директор на КИТ ООД (производител на медицински маски).
Вече има проблеми за тези, които продават вносни стоки или ги произвеждат с помощта на чужди компоненти Малките предприятия, които продават вносни стоки или произвеждат своите продукти от вносни компоненти, са изложени на риск. Те вероятно ще се сблъскат със спад в приходите поради падането на рублата, което автоматично ще доведе до по-високи цени на стоките и услугите.
Евгения Лазарева, създателят на марката Mamanonstop (дрехи за деца и родители), потвърждава това предположение: „Много материали и аксесоари са поскъпнали, тъй като цената им е обвързана с валутния курс. Спадът в покупателната активност също е чувствителен, но не в критичен мащаб. Много бихме искали да шием от български платове, но изобщо ги няма.”
Освен това предприятията, които са авансирали покупката на стоки или работят по стария курс, а окончателният сетълмент ще бъде по новия курс, не са имали голям късмет - загубите в този случай могат да бъдат значителни, предупреждава Сергей Елин, ръководител на групата за одит и консултации на AIP.
Големи загуби заплашват онези, коитосключили договори с доставчици в долари или евро, ще трябва да платите по новата ставка
Например Владимир Мохте, ProstoKlubBritv и дистрибуторската компания DDK (стоки за лична консумация), говориха за такива проблеми: дистрибуторският му бизнес е под натиск, тъй като всички транзакции с контрагенти се извършват в американска валута.
Прогноза за времето за утре
В бъдеще валутната криза ще удари всички - почти няма да има печеливши от срива на националната валута. Всички компании ще бъдат еднакво засегнати от спада на потребителското търсене, свързан с общата икономическа ситуация. Схемата е проста: парите поевтиняват - хората получават същата заплата, но с тях могат да купуват по-малко - започват да спестяват. Или (песимистичен вариант) губят работата си и започват да спестяват три пъти.
Досега спадът в приходите не е бил много забележим, когато става дума за продажби на продукти за домакинството и личната хигиена, казва Владимир Мохте, чиято компания ProstoClubBritv е онлайн търговец на дребно с абонамент. Това са стоки от първа необходимост и много редовна консумация. Но с времето хората ще започнат да купуват по-евтини продукти. „Всички тези фактори, при сериозно влошаване на ситуацията в икономиката, ще нанесат сериозни щети на бизнес като моя - ще намалят неговия размер и рентабилност“, тъжно заявява предприемачът.
В допълнение към рисковете от разплащания с доставчици по новия обменен курс и намаляване на потребителското търсене, има трети риск - банки и кредити. Банките могат да повишават лихвите по кредитите, да „затягат гайките“ или да искат предсрочно изплащане на заема. От гледна точка на вече издадените заеми има предимства в сравнение например със ситуацията през 2008 г.: по-голямата част от компаниите се финансират в рубли или по-малко.в зависимост от обменните курсове.Банките ще обърнат внимание на зависимостта на компанията кредитополучател от обменния курс. Условията по заема ще се влошат
Засега банкерите се надпреварват да уверят, че няма да повишават лихвите, поне в близко бъдеще. „Банките повишават лихвите само когато всички други мерки са изчерпани“, казва Виктор Окопни, директор на отдела за кредитиране на МСП в Petrocommerce Bank.
„За банкерите кредитирането продължава да бъде една от най-маргиналните сфери на бизнеса. Ето защо се съмнявам, че е рационално да се говори за някакво „затягане на винтовете“, което уж ни очаква“, подкрепя колегата си Кирил Тихонов, вицепрезидент, управляващ директор за развитие на малкия бизнес на Promsvyazbank. Още повече, че лоялната клиентска база е най-ценното нещо, което една банка има и най-лесният начин да разрушите тази лоялност е едностранно да промените съществуващите споразумения. Но изискванията към кредитополучателите може да станат по-строги, казва той.Ако падането на обменния курс на рублата се продължи, не са изключени опити за повишаване на лихвите по вече издадените заеми
„Мисля, че ще има опити за повишаване на ставките“, възразява на банкерите Сергей Елин, ръководител на одиторската и консултантска група AIP. Според него не си струва да чакаме преизчисляването на лихвите по вече издадените заеми, но само ако падането не продължи активно. Освен това банките ще анализират внимателно бизнеса за зависимостта му от валутния курс. В условията на нестабилност е съвсем логично банките да могат да увеличат рисковата премия при кредитиране, поддържа гледната си точка Павел Митрофанов, ръководител на отдела за корпоративни и инвестиционни рейтинги на рейтинговата агенция Експерт РА. Това не трябва да засяга съществуващитезаеми, каза той, но условията за нови заеми може да се влошат.
Какво да направя?
Въпреки това, поучени от опита от минали кризи, компаниите днес са по-добре подготвени за възможни трудности, е сигурен Евгений Ивановски от Transcapitalbank. Той съветва, когато формирате стратегията на компанията, да изчислите няколко сценария наведнъж, включително отрицателни: какво ще направите, ако търсенето спадне с 15%, 30%, 50%, ако рентабилността падне до X, Y и т.н. И помислете предварително за вашите възможности в съответствие с тези сценарии. Ако не сте го правили досега, сега е моментът.
Евгений Ивановски от Transcapitalbank съветва: ако една компания има дългове в долари или евро и е жалко да ги плати предсрочно по днешния курс, тогава е по-добре да спестите малко ликвидност.
Намалете запасите до минимум и не забравяйте да се договорите с доставчиците за нови условия за връщане на непродадени стоки
Почти никога не е възможно да сме 100% подготвени за подобни ситуации, казва Виктор Окопни от Petrocommerce Bank. Можете обаче да опитате да предприемете спешни мерки сега - той съветва да намалите всички запаси в складовете до минимум и да се опитате да преминете към стоки от зоната на рублата, тоест да вземете заместители, произведени в страни извън пазара на евро/долари, включително българско производство. Въпреки че, както самият той признава, това се случва рядко. Можете също така да говорите с доставчици за забавяне на доставката, отстъпки, условия за връщане на стоки, които поради външни обстоятелства няма да бъдат продадени.
Опитайте се да преминете към свързани услуги и работа, развивайте паралелни направления - това може да е изход, съветва Сергей Елин от AIP. Е, прехвърлете оборотни средства навалутата, към която е “обвързан” бизнеса, ако това все още не се е случило. Можете също така да говорите с наемателите и да фиксирате наемните плащания в рубли, без да се позовавате на обменния курс, казва Павел Митрофанов от Expert RA.
Ако е твърде късно
Ако „всичко е загубено“ и бизнесът е на ръба на фалита, а в същото време имате няколко заеми и задължения към партньори, тогава, както в стария виц, все още имате две възможности. А банкерите единодушно съветват да не изпадаме в „глухо безсъзнание“. „Няма нужда да предприемате действия, които в крайна сметка ще разрушат вашата кредитна история и няма да ви позволят да разрешите проблемите конструктивно в бъдеще“, казва Евгений Ивановски.
Банката е не по-малко заинтересована от връщането на заемните средства от самия клиент, подкрепян от Кирил Тихонов от Promsvyazbank. Малко вероятно е кредитна институция да иска да отиде в съда и да фалира клиент, вместо да общува в клон, а след това да продаде имота му на търг. Особено като се има предвид, че от момента на подаване на иск до получаване на пари от продажбата може да отнеме повече от един месец или дори няколко години. Следователно банката ще се опита (ако е възможно, разбира се) да намери решение на възникналия проблем - това може да бъде рефинансиране, отлагане на плащането на главницата, промяна на погасителния план и др.
За банката вашият фалит е допълнително главоболие. Докажете на банкерите, че им е по-лесно да правят отстъпки
Например, на една банка може да бъде предложено временно намаление на плащанията по кредита, за да се възстанови вътрешната ликвидност на компанията. В същото време планът трябва да съдържа и мерки за възстановяване на тази ликвидност. Ако предприемачът докаже въз основа на цифри, че с взаимни отстъпки компанията ще влезе в нормалния курс на плащания, банката най-вероятно ще посрещне кредитополучателя наполовина.
Всяка ситуацияизисква анализ. В някои случаи диверсификацията на бизнеса ще помогне, в някои случаи привличането на инвеститор, в някои случаи отпускането или рефинансирането на вече издадени заеми. И в някои случаи фалитът ще бъде единственият начин за законно излизане от кризисна ситуация, разчупване на оковите на дълговете, казва Сергей Елин (AIP).
„Това не е толкова страшно, колкото изглежда на тези, които не са се сблъсквали с подобна ситуация. Повярвайте на моя 15-годишен опит в бизнеса: по правило фалитът не е краят, а просто начинът, макар и не най-лесният, да завършите един проект и да започнете нов. Това е психологията на предприемача“, заключава той. Източник: Бизнес среда