Концепцията за "ликвидност" и "платежоспособност" на предприемача - Издържан на 10! Отговори на въпроси за
Анализът на ликвидността е неразделна част от анализа на кредитирането, както и на финансовата стабилност на предприятието. Правете разлика между ликвидността на баланса на фирмата и ликвидността на фирмата. Ликвидността на баланса на фирмата е степента, в която задълженията на икономическия субект са обезпечени със съответните активи. Тук понятието "ликвидност" е близко до понятието "платежоспособност на фирмата".Ликвидността на една компанияе нейната способност бързо и без загуба да конвертира активите в пари и да прави необходимите разходи в точното време. Степента на ликвидност е мярка за ефективността при превръщането на активите в пари. Има четири групи активи. Високоликвидните (незабавно реализируеми) активи (A1) са парични средства и краткосрочни финансови инвестиции. Ликвидните (бързо реализируеми) активи (А2) са краткосрочни вземания. Нисколиквидни (бавно продавани) активи (A3) са материални запаси плюс ДДС върху придобити ценности, дългосрочни вземания, други текущи активи минус разсрочени разходи. Практически неликвидните (трудно продаваеми) активи (А4) са нетекущи активи, както и разходи за бъдещи периоди. Обикновено тези активи се използват в производството за дълъг период от време.
Платежоспособносттае способността на предприятието да плаща по договорните си задължения, да изпълнява задълженията си към бюджета. Платежоспособността се влияе от различни фактори: стабилността на приходите, наличието на парични резерви в предприятието, нивото на платежоспособност, състоянието на финансовата и кредитната система, развитието на платежните форми на плащане, имиджа и др. Платежоспособността може да бъде пълна (когато задълженията са изпълнени изцяло) и частична; стабилен (или стабилен,ако задълженията се изпълняват своевременно, постоянно) и нестабилно; гарантирани и негаранционни. Правете разлика между текуща и бъдеща платежоспособност. Предпоставка за текущата платежоспособност е наличието на текуща ликвидност на баланса на дружеството. Условието за бъдеща платежоспособност е наличието на бъдеща ликвидност на баланса. От гледна точка на инвеститора, платежоспособността на предприятието като инвестиционен обект може да бъде очевидна (без съмнение) и съмнителна. Резултатът от горните показатели е висока и ниска степен на платежоспособност.
Информацията за платежоспособността на предприятието може най-ясно да бъде представена чрез набор от изчислени коефициенти, които отразяват съотношението на активите и пасивите на предприятието и неговия краткосрочен дълг. Предимството на оценката на ликвидността чрез метода на коефициента е възможността за сравняване на получения резултат със стандартни стойности, приети в практиката, което позволява получаване на обективна информация за финансовото състояние на предприятието,
Коефициентът на автономностсе изчислява като частното от разделянето на общата сума на първия раздел на пасива на баланса („Източници на собствени средства“) на сумата на валутата на баланса. Нормативната стойност на този коефициент е най-малко 0,5. Превишаването на тази стойност отразява нарастването на финансовата независимост на предприятието, увереността в безпроблемното изплащане на задълженията от предприятието и намаляването на риска от финансови затруднения в следващия период.
Коефициентът на съотношението на собствените и привлечените средствапредставлява отношението на стойността на задълженията на предприятието към стойността на собствените средства. Нормативната стойност на коефициента е 1
Коефициентът на маневреностна собствения капитал се определя катосъотношението на собствения оборотен капитал и общия размер на собствените източници на средства. Собственият оборотен капитал се изчислява в актива на баланса като разликата между сумата на всички оборотни средства и краткосрочния дълг или на пасивите - като разликата между сумата на всички собствени източници на средства, увеличени със заемни източници (сумата на средносрочните и дългосрочните заеми) за капиталови инвестиции, и общата сума на дългосрочните инвестиции в актива на баланса.
Високата стойност на коефициента на маневреност характеризира положително финансовото състояние на предприятието. Този коефициент няма стандартни стойности и може да варира значително в зависимост от индустрията, в която работи предприятието, от структурата на неговия капитал.
Коефициентът на абсолютна ликвидностсе определя като съотношението на паричните средства и търгуемите ценни книжа към краткосрочния дълг на предприятието. Той показва каква част от краткосрочния дълг компанията може да изплати към датата на баланса. Нормативната стойност на коефициента е не по-малка от 2.
Коефициентът на коригирана ликвидностсе изчислява като съотношението на паричните средства, ценните книжа и вземанията към краткосрочните задължения. Нормативната стойност на коефициента е не по-малка от 0,8-1,0. Този коефициент показва прогнозираните възможности за плащане на предприятието в случай на навременни разплащания с длъжници, показва как част от текущите задължения могат да бъдат изплатени в брой, както и от очакваните приходи за изпратени продукти, извършена работа и предоставени услуги.
Коефициентът на платежоспособност (или покритие)се изчислява като съотношението на всички текущи активи към краткосрочните пасиви. Той показва платежоспособността на предприятиетопри навременно разплащане с длъжници, както и продажба на материални запаси. Стандартните стойности на коефициента са в диапазона 2-3. Коефициентът ви позволява да определите колко пъти текущите активи са по-големи от краткосрочните задължения.
Коефициентът на осигуряване на резерви и разходисъс собствени източници се изчислява като съотношение на стойността на източниците на собствен оборотен капитал към стойността на резервите и разходите на предприятието. Стойност на коефициента, по-голяма от 1, показва излишък на собствени средства в обращение, стойност по-малка от 1 показва липса на собствени средства.
Коефициентът на реалната стойност на имуществото на производствената стойностпредставлява отношението на сумата на дълготрайните активи, материалните запаси, незавършеното производство и валутата на баланса (коефициентът показва колко ефективно се използват средствата за стопанска дейност. Минималната нормативна стойност на коефициента е 0,5.
В допълнение към изброените показатели за оценка на ликвидността и платежоспособността на предприятието могат да се използват и коефициенти от втори ред. НапримерСъотношение на нетните приходи, изчислено като отношение на нетната печалба и натрупаната за отчетния период амортизация върху приходите от продажби, характеризира дела на остатъчните парични средства в обема на продажбите.Коефициентът на преливане на капитала, изчислен като съотношението на външните финансови инвестиции към балансовата печалба, показва, че компанията има възможност да използва част от печалбата си за инвестиции в други предприятия, което потвърждава нейната финансова стабилност.
Използването на система от коефициенти, които оценяват ликвидността на предприятието, позволява не само да получите достатъчнопълна картина на финансовото състояние с различна степен на ликвидност на активите, но също така позволява на външни потребители на информация да преценят възможностите на предприятието и възможността за по-нататъшно взаимодействие с него въз основа на съответните стойности на изчислените коефициенти