Незабавно изпълнение и чакащи поръчки
Преди да започнем дискусия за предимствата и недостатъците на различните видове поръчки, нека първо се спрем на самата концепция за поръчка. Търговската поръчка е инструкция към брокер от търговец да извърши някои пазарни действия сега или в бъдеще в съответствие с параметрите, зададени от търговеца. По време на изпълнение поръчките се делят напазарниичакащи.
Пазарна поръчка се изпълнява незабавно на текущата цена на инструмента (с маркет мейкър) или на най-добрата налична цена в потока на ликвидност към момента на отваряне на поръчката (с ECN брокер). Чакаща поръчка ще бъде изпълнена, когато цената на инструмента измине определен път от текущата позиция до стойността, посочена в параметрите на поръчката, когато е била отворена.
Има два основни вида чакащи поръчки: стопове и лимити. Първите от тях са определени на цена, по-лоша от настоящата, а вторите - на по-добра. Тоест, например, цената на Buy Stop поръчка ще бъде по-висока от текущата пазарна цена, а цената на Buy Limit поръчка ще бъде по-ниска. При поръчките Sell Stop и Sell Limit всичко е обратното, съответно - цената на отваряне на стоп поръчката ще бъде по-ниска от текущата, а лимитираната цена ще бъде по-висока. В допълнение към обичайните стоп и лимитирани поръчки има по-сложни опции за чакащи транзакции, но те не са достъпни за използване при всеки брокер и търговците ги използват много по-рядко.
Спецификата на отложените поръчки е, че те не могат да бъдат отворени на цена, която се различава от текущата с по-малко от определен брой точки. За различните брокери размерът на тази „мъртва зона“ може да е различен, но рядко надвишава 10 пункта и не може да бъде по-малък от спреда за търгувания инструмент.
Коя от поръчките е за предпочитане - пазарна или чакаща? Разбира се, няма еднозначен отговор на този въпрос. Ако някой-един от горните видове поръчки очевидно беше по-добър от другия - тогава кой би използвал най-лошия?
Всъщност и пазарните, и чакащите поръчки имат своите плюсове и минуси. Използването на транзакции от един или друг вид се определя от пазарната ситуация в момента на отваряне на поръчката, стратегията за търговия, в рамките на която е отворена поръчката, и накрая просто от личните предпочитания на търговеца.
Нека първо разгледаме ситуации, в които е по-удобно и ефективно да се използват пазарни поръчки. Например, пазарните поръчки се използват главно от феновете на стратегиите за скалпиране на търговия. Факт е, че първо, при скалпиране често е много трудно да се определи предварително нивото, на което си струва да се отвори сделка. Тъй като скалперите работят на малки интервали от време и използват малки движения на цените, за да направят печалба, те постоянно трябва ръчно да „уловят момента“, за да влязат на пазара и, разбира се, отварянето на пазарни поръчки изглежда за предпочитане в такава ситуация. В допълнение, пречка за използването на чакащи поръчки по време на скалпиране е ограничението за поставянето им твърде близо до текущата цена на инструмента - докато скалпирането (както вече отбелязахме) се извършва на сравнително тесни диапазони от котировки.
Също така пазарното отваряне на транзакции се използва в стратегии, базирани на показанията на различни индикатори на техническия анализ. Такива стратегии дават сигнал за отваряне на сделка, когато се формира определена комбинация от стойности на използваните индикатори. Често обаче е почти невъзможно да се предвиди предварително точно кога и на какво ценово ниво индикаторите ще направят необходимата комбинация. Следователно търговецът, използващ такива стратегии, трябва самостоятелно да наблюдава поведението на индикаторитеи след като получите сигнал от системата, отворете поръчка на текущата цена към този момент (т.е. пазарна поръчка). Разбира се, подобни стратегии за търговия обикновено могат да бъдат автоматизирани. И търговецът, след като стартира съответния скриптов робот в терминала, ще бъде освободен от необходимостта да прекарва много време пред компютъра, за да реагира своевременно на сигналите, дадени от неговата система. Въпреки това, поръчка, отворена и изпълнена на текущата цена, все още остава пазарна поръчка, независимо дали е отворена от човек или робот.
Друга ситуация, при която се дава предимство на пазарните поръчки, е личното предпочитание на търговеца. За много трейдъри е много трудно да изчакат задействането на отложена поръчка и затова търгуват предимно с пазарни поръчки. Това се случва особено често с начинаещи търговци, които все още не са успели да развият необходимото търпение и доста балансиран подход към пазара. Можете обаче да срещнете и доста опитни търговци, които са по-удобни да отварят сделки „от пазара“, отколкото да определят „отлагания“. И в това няма нищо срамно, защото психологическият комфорт в процеса на търговия е важен компонент на търговския успех. Ако търговията предимно с пазарни поръчки позволява на търговеца да получава стабилна печалба, тогава такава стратегия със сигурност има право да съществува.
В същото време използването на чакащи поръчки ви позволява значително да разширите арсенала на участник на валутния пазар и в много ситуации е практически единственото ефективно средство за успешна търговия.
Например чакащите поръчки са много полезни, когато пазарът е силно нестабилен. Както знаете, някои икономически или политически събития в света могат да имат много силно влияние върху валутните котировки. Имаситуации, когато в зависимост от съдържанието на едни или други публикувани пазарни новини, цените на валутните двойки могат да се повишат или да паднат с много забележимо количество за няколко секунди. Улавянето на такива движения с пазарна поръчка е много трудно (а понякога дори невъзможно). Ако преди пускането на новината се поставят чакащи стоп поръчки на разстояние няколко десетки точки от текущата цена, една от тях (поставена в посоката, в която ще се движи цената) ще работи, носейки печалба на търговеца. Вторият, който не работи, може безопасно да бъде отменен.
В периоди, когато пазарът е много бавен, муден, чакащите поръчки също могат да бъдат полезни. Да кажем, че цената на даден инструмент се доближава до границата на канала, но това се случва твърде бавно. Вместо да седи и да чака с часове цената да достигне желаната стойност, търговецът може просто да постави лимитирана поръчка на нивото, където графиката на инструмента може да достигне границата на канала.
Като цяло, чакащите поръчки са изключително удобни, когато търгувате „за отскок“ или „за пробив“ на важни нива. Такова ниво може да се формира от линии на подкрепа или съпротива, граница на дългосрочен канал, пълзящи средни с популярни дълги периоди (като 100 или 200), месечни или годишни минимуми или максимуми и т.н. Преди такива нива по правило се натрупват голям брой чакащи поръчки с посока, обратна на посоката на приближаващото се ценово ниво. Задействането на тези поръчки всъщност води до „отскачане“, т.е. обръщане на ценовата графика в посока, обратна на нивото. По този начин поръчка, разположена пред силно ниво, има добър шанс да стане печеливша, ако бъде задействана, ако се отвори в посока, обратна на посоката на движение на цената, когатоприближава това ниво.
Но дори да знае цената на нивото, от което е много вероятно обръщане на котировките, търговецът не може да знае предварително кога графиката на даден инструмент ще достигне тази цена. Можете, разбира се, да прекарате часове наред пред терминала, чакайки подходящия момент за отваряне на подходящата пазарна поръчка. Но е много по-лесно да отворите лимитирана чакаща поръчка по пътя към важно ниво - и спокойно да анализирате пазара, да потърсите други възможности за влизане или да затворите платформата за търговия напълно и да си починете. В края на краищата чакащите поръчки се съхраняват на сървъра на брокера и следователно остават в действие дори ако търговецът е изключил своя терминал.
Единственото нещо, за което трябва да се погрижите предварително, е да зададете параметрите Stop Loss и Take Profit на отложената поръчка. Stop Loss в описаната по-горе ситуация трябва да бъде зададен на няколко точки (или дори десетки точки) ЗАД цената на нивото по пътя, към който е поставена поръчката. Това ще минимизира загубите, ако цената не отскочи от това ниво, а го пробие и се движи по-нататък.
Между другото, тъй като повечето търговци, които поставят чакащи поръчки преди важни нива, поставят Stop Loss според правилото, описано по-горе, сривовете на важни нива (в резултат на задействането на тези стопове) често се случват незабавно с много впечатляваща сума. Този модел може да се използва за отваряне на потенциално печеливша сделка чрез поставяне на чакаща стоп поръчка няколко пипса зад нивото (така наречената "пробивна" сделка).
Друго предимство на търговията с чакащи поръчки е намаляването на психологическата тежест върху търговеца. След като постави стопове и лимити, търговецът вече търгува, но в същото време се отървава от необходимостта да следи всяка минутапазар и се грижи за вземането на търговски решения. В крайна сметка решенията вече са взети - остава само да изчакаме резултатите.