Основни фундаментални фактори, влияещи върху щатския долар
Банка на Федералния резерв (Фед):
Централната банка на САЩ има пълната свобода да регулира паричната политика, за да постигне максимален неинфлационен растеж. Основните начини, по които ФЕД влияе са: операциите на открития пазар, сконтовият процент и процентът на фондовете на системата на Федералния резерв.
Федерален комитет за отворен пазар (FOMC) Федерален комитет за отворен пазар: FOMC отговаря за вземането на решения за паричната политика, включително промени в лихвените проценти, което се прави 8 пъти годишно. 12-членният комитет се състои от 7 членове на Управителния съвет; президент на Федералната резервна банка на Ню Йорк; докато останалите четири места се заемат за едногодишен мандат от всеки от президентите на другите 11 резервни банки. Ние провеждамекорпоративни обучения в Киев.
2001 членове с право на глас Алън Грийнспан, председател на Управителния съвет, Уилям Макдона, заместник-председател, Роджър Фъргюсън, член на Управителния съвет, Едуард Грамлих, член на Управителния съвет, Томас Хьониг, Канзас Сити, Едуард Кели, член на Управителния съвет на Go управители, Лорънс Майер, член на Управителния съвет, Кати Минехан, Бостън, Майкъл Москва, Чикаго, Уилям Пул, St. Луис.
Ротационни членове Джери Джордан, Кливланд Алфред Бродус, Ричмънд Джак Гуин, Атланта Робърт Пари, Сан Франциско Антъни Сантомеро, Филаделфия Гари Стърн, Минеаполис
Сконтов процент: Лихвеният процент, който FED изисква от търговските банки. Въпреки че има по-скоро символично значение, промените в него също предполагат ясни сигнали за определена политика. Дисконтовият процент почти винаги е по-малък от този на средствата.
30-годишни държавни облигацииTreasuries): 30-годишни облигации, известни също като дълги облигации. Това е най-важният индикатор за инфлационните очаквания на пазарите. Пазарите са склонни да използват количество (а не цена), когато става дума за нива на облигации. Както при всички облигации, размерът на 30-годишните съкровищни бонове е обратно пропорционален на цената. Няма ясна връзка между дългите облигации и щатския долар. Но обикновено се поддържа следната нагласа - спад в цената на една облигация (нарастване на количеството) поради инфлационна тревога може да смаже долара. Покачването може да е резултат от силни икономически данни.
Въпреки това, тъй като предлагането на 30-годишни облигации започна да намалява поради действията на Министерството на финансите за възстановяването им (задълженията се изкупуват обратно), ролята на 30-годишната облигация като еталон постепенно се прехвърля към нейната 10-годишна версия.
В зависимост от етапа на икономическия цикъл силните икономически данни могат да имат неравномерно въздействие върху долара. Ако няма заплаха от инфлация, силните икономически данни могат да вдигнат долара. Но от време на време, когато има заплаха от инфлация (по-високи лихвени проценти), силните данни обикновено вредят на долара, като разпродават облигации.
Като референтен актив дългите облигации движат капиталовите потоци по глобални причини. Финансови или политически сътресения на пазарите в Третия свят генерират силен интерес към държавните облигации на САЩ поради техния характер на безопасно убежище, като по този начин помагат на долара.
3-месечни депозити в евродолари: Лихвен процент по 3-месечни депозити в долари в банки извън САЩ. Той служи като ценен показател за разликите в лихвените проценти, за да помогне за оценка на обменните курсове. Например, вземете USD/JPY, голямразликата в лихвените проценти в полза на евродолара спрямо евройената - USD/JPY вероятно ще нарасне. Понякога обаче тази нагласа не се поддържа поради влиянието на други фактори.
10-годишни съкровищни облигации (10-годишни съкровищни облигации): Валутните пазари обикновено сравняват 10-годишни съкровищни облигации с чуждестранни съпоставими, а именно евро (германски 10-годишен бунд), йена (10-годишен JGB) и паунд (10-годишен позлатен). Наличието на спред (разлика в количествата) между броя на 10-годишните държавни облигации на САЩ и облигациите извън САЩ влияе върху обменния курс. Повече държавни облигации на САЩ обикновено са от полза за щатския долар спрямо чуждестранни валути.
Съкровищница. Министерство на финансите на САЩ. Министерството на финансите на САЩ отговаря за обслужването на държавния дълг и вземането на решения за финансиране на бюджета. Министерството на финансите не говори за парична политика, но изявленията му за долара оказват силно влияние върху валутата. Ключови позиции се заемат от:
Пол О'Нийл: Министър на финансите Кенет Дам: Помощник-министър
Икономически данни: Най-важните икономически данни, влизащи в Съединените щати: доклади за работната сила (извлечения за плащания, ниво на безработица и средна почасова заплата), CPI (COMSUMER Price Index - потребителски цени), PPI, GDP (БРУТЕН ВЪТРЕШЕН ПРОДУКТ - брутен национален продукт), Internn) Ational Trade - международна търговия, ECI, NAPM, производителност - производителност, индустриално производство - промишлено производство, ново строителство на жилища - Строителство на къщи, разрешителни за жилищно настаняване - Потребителско доверие - Потребителски харенс.
Ефект на кръстосания курс: Цената на долара спрямо една валута понякога се тласка от друга двойка валути (обменния курс), което можене включват долара. Например, рязкото покачване на йената спрямо еврото (падане на EUR/JPY) може да доведе до цялостен спад на еврото, включително спад на EUR/USD.
Фючърси на лихвените проценти: Очакванията за лихвените проценти могат да се проявят чрез фючърси на лихвените проценти на Фед фондовете. Цената на договора показва какъв лихвен процент на средствата (овърнайт процент) се очаква да бъде в бъдеще. Следователно фючърсите са ценен барометър на пазарните очаквания по отношение на политиката на Фед.
3-месечни фючърсни договори за евродолари:
Докато фючърсите на FED Funds отразяват очакванията за лихвите на FED Funds в бъдеще, 3-месечният договор в евродолари прави същото за лихвения процент по 3-месечните депозити в евродолари. Например разликата между 3-месечните фючърси на евродолари и евройени е задължителна променлива при определяне на очакванията за USD/JPY.