Положителната роля на спекулантите за пазарите
Спекулантите са известни, особено когато има скок в цените на петрола или срив на обменния курс. Това е така, защото медиите често бъркат спекулациите и манипулациите. Манипулацията често вреди на икономиката, докато спекулацията изпълнява няколко важни функции за поддържане на пазарната икономика здрава. В тази статия ще разгледаме ролята на спекулантите на пазара.
Кои са спекулантите?
Преди да навлезем в подробностите, нека разделим понятието спекулант и обикновен посредник. Посредникът може да се разглежда като инструмент за разпространение на определени стоки. Едва ли има много продукти в нашата къща, които са произведени в непосредствена близост до нея. По-често всеки продукт има поне компонент, който е доставен отдалеч. Ролята на посредника обикновено е да изпрати, сортира, опакова и изложи тези продукти в магазин близо до нас, за което получава известна печалба.
От друга страна, спекулантите правят парите си чрез договори, които им позволяват да контролират стоките, без да са в пряк контакт с тях. С други думи, спекулантите не организират превоза и съхранението на стоките, които управляват. Тази отдалеченост създава на спекулантите погрешния образ на финансисти, които скачат на пазарите, които не се интересуват от печалба и от които законодателите винаги се стремят да защитят производителите.
Борба срещу недостига
Най-очевидната функция, която хората често пропускат, когато критикуват спекулантите, е способността им да предотвратяват недостиг. Недостигът е опасен, защото води до скокове на цените и/или разпределяне на ресурсите. Ако сушата убие половината реколта от зърно през дадена година, тогава е естествено да очакваме цената на зърното да се удвои през есента.Въпреки това, в мащаба на икономиката като цяло, тези дефицити не се идентифицират лесно. Ето защо спекулантите със стоки помагат да се следи пълното производство, като разпознават недостига и преместват стоките до точката на търсене чрез посредници, които използват фючърсни договори, за да управляват разходите си. В този смисъл спекулантите действат като финансисти, за да позволят на посредника да поддържа нивата на предлагане по света.
Повече от финансови посредници, спекулантите влияят върху цените на стоките, обменните курсове и други пазарни активи, като използват инструменти за търговия, за да балансират търсенето и предлагането. Само защото искаме евтино олио или какао, не трябва да обвиняваме спекулантите, че повишават цените. По-често други фактори, като страни от ОПЕК или тропически бури, увеличават риска от по-променливи цени в бъдеще, така че увеличенията на цените от спекулантите сега забавят потенциално по-големи увеличения на цените в бъдеще. По-високата цена охлажда текущото търсене, като намалява потреблението и стимулира повече предлагане.
Предотвратяване на манипулация
Въпреки че хората може да признаят ролята на спекулантите за предотвратяване на недостиг и изглаждане на цените, много малко свързват спекулациите със защита срещу манипулации. На здрави конкурентни пазари, където присъстват много различни играчи, мащабната манипулация е много по-трудна и много по-скъпа (особено ако се провали). Типичен пример е Черният четвъртък на пазара на мед, когато продължаващата манипулация от Ясуо Хаманакай (известен като „г-н Мед“) в крайна сметка се провали, тъй като голям брой пазарни спекуланти играеха срещу него. За да се избегне манипулирането на пазарите, е необходимо броят им да се увеличиспекуланти, а не намаление.
На един тънък пазар цените неизбежно ще бъдат по-нестабилни и възможностите за манипулация се увеличават, тъй като няколко големи играчи могат да имат по-голямо влияние. На пазари без спекуланти възможностите за манипулиране на цените преминават от производители към посредници/купувачи и обратно, в зависимост от текущите условия. В резултат на това това води до висока волатилност, отразена в нестабилността на потребителските цени.
Валутни спекуланти
Дори ако се отдалечим от пазара на суровини и се обърнем към най-големия финансов пазар в света -Forex пазара, ще видим колко важни са спекулантите за предотвратяване на манипулации. Националните правителства са сред най-очевидните манипулатори. Правителствата искат повече пари, за да финансират своите програми, като същевременно имат силна валута за международна търговия. Тези противоречиви интереси тласкат правителствата да поставят таван на своите валути, като инфлационно отслабват стойността им, за да покрият вътрешните разходи. Валутните спекуланти са тези, които чрез своите транзакции възпират правителствата от подобни стъпки, ускорявайки последиците от инфлационните политики.
Висока печалба
Спекулантите могат да спечелят много пари, когато са прави, и това може да раздразни производителите или потребителите. Но тези по-високи доходи се балансират от рисковете, от които защитават същите тези потребители и производители. За всеки спекулант, който прави милиони долари от няколко сделки, са възможни поне същите загуби от милиони долари. На силно нестабилни пазари, както при кризи и природни бедствия, спекулантите често губят пари, опитвайки се да задържат цените ниски.
Заключение
Обобщавайки всичко по-горе, човек можеда се каже, че спекулациите са много по-добри за пазарите, отколкото вреди, като прехвърлят рисковете на тези, които могат да ги поемат. Въпреки неразбирането и негативното отношение към спекулантите, потенциалът за високи печалби продължава да привлича хората в тази сфера. С всички негативни отзиви за дейността на спекулантите, не трябва да забравяме,че техните действия поддържат цените, предотвратяват недостига и намаляват рисковете за другите участници в бизнес процеса. Важно е хората да оценят правилно ролята на спекулантите и да разберат, че те са необходими за здрава пазарна икономика.