Принципи на портфолио управление - Полезно списание

Портфейл от ценни книжа — набор от ценни книжа, притежавани от физическо или юридическо лице, които действат като цялостен обект на управление. Портфейлът включва ценни книжа от един и същи или различни видове, чийто състав може да се променя. Целта на формирането на портфейл от ценни книжа е подобряване на условията за инвестиране на свободни парични средства.

Всеки портфейл от ценни книжа има собствен баланс между доход и риск. Това съотношение определя вида на портфейла, който в зависимост от източника на доход може да бъде портфейл за растеж или портфейл за доход.

Портфейл за растеж - формира се от акции на компании, чиято пазарна стойност нараства. Целта на портфейла е да увеличи капиталовата стойност заедно с получаването на дивиденти. Има няколко вида портфейли за растеж.

Доходният портфейл е насочен към получаване на висок текущ доход – изплащане на лихви и дивиденти. Размерът на дохода съответства на минималното ниво на риск. Портфолиото включва високонадеждни инструменти. Има и няколко вида портфейли.

Видове портфейли за растеж

Портфейл с агресивен растеж - има за цел да увеличи максимално растежа на капитала, това включва акции на млади бързо развиващи се компании. Инвестирането в акции е доста рисковано, но може да донесе най-висока възвръщаемост.

Портфейлът с консервативен растеж е най-малко рисковият. Състои се от акции на големи компании. Съставът на портфейла е стабилен за дълго време, насочен към запазване на капитала.

Портфейл със среден растеж - представлява комбинация от инвестиционни свойства на портфейли с агресивен и консервативен растеж. Наред с надеждните ценни книжа, това включва рискови фондови инструменти. Това гарантира среднокапиталови печалби и умерена степен на инвестиционен риск. Това е най-популярното портфолио сред склонните към риск инвеститори.

Видове доходни портфейли

Портфейлът с редовен доход се формира от високонадеждни ценни книжа и носи среден доход с минимален риск.

Портфейлът от доходни ценни книжа се състои от високодоходни корпоративни облигации, ценни книжа, които носят висок доход със средно ниво на риск.

Формират се портфейли от растеж и доход, за да се минимизират загубите на фондовия пазар. Формирането на портфейли ви позволява да защитите инвеститора както от спад на пазарната стойност, така и от ниски плащания на дивиденти.

Индикатори за качество на портфейла

Ликвидност на портфейла. Ликвидността е способността за бързо превръщане на ценните книжа на портфейла в пари.
Данъчни облекчения. Някои ценни книжа предлагат значителни данъчни облекчения.
Индустриална принадлежност на ценните книжа. Не е тайна, че вероятността за получаване на висок доход зависи от успеха и темпа на развитие на индустрията, в която се инвестират свободни средства.

Мониторинг - метод за управление на портфейл от ценни книжа

Управлението на портфейла от ценни книжа се разбира като набор от методи, които позволяват:

запази първоначалната инвестиция;
достигане на максимално ниво на доходи;
гарантира инвестиционната управляемост на портфейла.

Основният метод за управление на портфейла е мониторинг (анализ на фондовия пазар, тенденциите в неговото развитие, секторите на фондовия пазар, анализ на показателите на емитента, инвестиционните качества на ценните книжа). Мониторингът може да бъде активен и пасивен.

Активенмониторингът включва постоянна ревизия на портфолиото.

Пасивният мониторинг изисква създаването на добре диверсифицирани портфейли, като се вземе предвид дългосрочният план. Това е възможно при достатъчна ефективност на пазара, наситен с ценни книжа с добро качество и нисък риск.

Управлението на портфейл от ценни книжа обикновено се прехвърля на специализирана институция.