SYMiX INS Annuity - допълнителна пенсия

Какво е анюитет?

1. Анюитет-- поредица от няколко (обикновено идентични) плащания, извършвани на редовни интервали.
2. Броят на плащанията може да бъде фиксиран (например: погасяване на потребителски кредит е пример за анюитет с фиксиран брой фиксирани плащания, извършвани месечно); но може да се дължи на настъпването на някакво събитие. Например в застраховането анюитетите са традиционни, прекратяват се от момента на смъртта на застрахования.
3. Допълнителна пенсия, изплащана от пенсионен фонд, работодател или застрахователна компания, също е анюитет.
4. От друга страна, анюитетът е начин за изпълнение на финансови задължения, когато едно плащане се заменя с поредица от няколко плащания, които се коригират за обезценяването на стойността на парите с течение на времето. (Тоест, например, при животозастраховането застрахователното плащане в случай на смърт на застрахования може да бъде заменено с периодични плащания за няколко години.)
5. Синоним на термина "анюитет" енаем.

Класификация на анюитетите.

1. Първата характеристика на анюитета, която до голяма степен определя другите му характеристики, по-специално рисковете, е естеството на платеца на анюитета. Например можете да подчертаете:

1. Застраховка (Плаща се от застрахователни компании);
2. Пенсия (Плаща се от пенсионни фондове);
3. Финансови (платени от банки и други финансови организации);
4. Заплатени от други юридически лица;
5. Плаща се от физически лица (обикновено изплащане на заеми и плащане на покупки на вноски).

Разбира се, тази класификация е много условна, тъй като например застраховкатадружеството може да плаща анюитет, който не е свързан със застрахователната му дейност.

Естествено е анюитетите да се класифицират споредзнака на спешност:

Срочни анюитети, т.е. фиксиран брой плащания.

Срочни анюитети с възможност за предсрочно прекратяване. (Например заеми с възможност за предсрочно погасяване)

Вечни анюитети (пенсии, изплащани до смъртта на пенсионер)

В специална група е необходимо да се отделят анюитети, за които не само броят на плащанията не е фиксиран, но и времето на началото на плащанията. (Пример: пенсия за инвалидност.)

Споредчестотата на плащаниятамогат да се разграничат годишни, месечни, тримесечни и др. анюитети. Първоначалната форма на анюитетите беше годишна, а сега най-разпространената форма е месечната.

Споредразмера на плащанията и излагането на инфлациямогат да се разграничат следните разновидности:

Фиксирани анюитети, т.е. всички плащания са еднакви;

Валутни анюитети, при които плащанията са обвързани с една чужда валута или кошница от валути за защита срещу инфлация;

Индексиран, т.е. размерът на плащанията е обвързан с индекса на инфлацията;

Променливи, при които размерът на плащанията е обвързан с индекса на доходност на финансовите инструменти.

Рискове, свързани с анюитети и пенсии.

Рискове на платеца на анюитет.

Рискове за получателя на анюитета.

1. Рискът от неплатежоспособност на платеца на анюитета.
2. Риск от преждевременна смърт.
3. Рискът от оцеляване до изтичане на анюитетния договор.
4. Рискът от висока инфлация.

Характеристики на променливите анюитети.

Първо, въпрекипроменливосттана анюитета, размерът на плащанията през годината на полицата,често съвпада с календара, не се променя. Тези. размерът на плащанията през следващата година се изчислява в края на текущата година.

Второ, въпреки връзката на анюитета с индекса на инфлацията или с финансовия индекс, получателят на анюитета се интересува от стабилност. Следователно трябва да му се дадат гаранции за доходност и поне не намаляване на пенсионните плащания.

Трето, анюитетът предполага много висока ликвидност на инвестициите на пенсионен фонд или застрахователна компания, така че доста голяма част от инвестицията трябва да бъде направена в дългови ценни книжа, което означаваНЕДОСТАТОЧНАзащита срещу инфлационни рискове за платеца и малка гарантирана доходност за получателя на анюитета.

Четвърто, променливият анюитет предполага голяма комисионна за обратно изкупуване поради по-ниската ликвидност на инвестициите.

Какво определя цената на анюитета.

Както навсякъде в животозастраховането, основните фактори, които определят цената на анюитета, са демографските фактори. Сред тях най-важни са полът (анюитетът е по-скъп за жените) и възрастта, на която се изплаща рентата. Ако рентата е разсрочена, значи е важна и възрастта, на която се сключва договорът. Ограниченият срок на анюитетно плащане (обикновено анюитетът се изплаща за най-малко 10 години) има сравнително малко влияние, тъй като продължителността на живота на пенсионера след края на анюитета е малка; тези. цената на ограничен анюитет е близка до цената на безсрочен. (Но в същото време рязко намаляват демографските рискове за застрахователя).

Важни фактори при определяне на цената на анюитета ще бъдат възвръщаемостта на инвестицията, рисковете на финансовия пазар и нивото на инфлация.

Защото анюитетите са относително по-краткидоговорите, отколкото животозастрахователните полици, краткосрочните лихвени проценти и ликвидността на финансовия пазар стават важни при оценката на анюитетите.

Допълнително увеличете цената на анюитета:

• Възможност за прекратяване на договора с връщане на неплатената сума;
• Плащания при смърт на получателя на рентата;
• Защита от инфлация.

Защита от инфлация.

Следователно пенсионерът е готов да плати за защита срещу инфлация и е по-склонен да плати за нея от притежателя на полица в други видове дългосрочни застраховки. Следователно за застрахователя също е изгодно да предлага анюитети, защитени от инфлация.

Сред начините за предпазване от инфлация са:

1. Анюитет с нарастващи плащания. Тази опция намалява влиянието на инфлацията върху благосъстоянието на пенсионера, но не предпазва от инфлационни рискове, т.е. от колебания в темповете на инфлация.
2. Анюитети, свързани с финансови индекси. Идеята зад тези анюитети е, че представянето на финансовите пазари зависи косвено от темпа на инфлация, т.е. увеличаването на инфлацията неизбежно ще доведе до увеличаване на доходността на финансовите инструменти. Известно е обаче, че: а) нарастването на доходността на финансовите пазари изостава във времето от инфлацията; б) доходността на финансовия пазар не е напълно свързана с инфлацията. Следователно защитата срещу инфлацията няма да бъде пълна и получателят на анюитета е изложен на финансови рискове.
3. Индексирани анюитети. Тези. анюитети, размерът на плащанията в които изрично се индексира в зависимост от инфлацията. За съжаление, такива анюитети ще бъдат ненужно скъпи за притежателите на полици, тъй като те прехвърлят целия риск (или по-скоро несигурността) от инфлацията върху платеца на анюитета, итъй като последният няма начини да избегне напълно този риск, той трябва да включи в цената на анюитета и плащането за инфлационен риск и доп. премия за възможността за погрешна преценка на този риск.

Кой има нужда от анюитети.

Пенсионен фонд или застрахователна компания?

От друга страна, пенсионните пари, съхранявани в застрахователната компания, не се разпределят в отделен фонд и в случай на фалит на застрахователната компания, тези пари могат да бъдат загубени. В същото време при фалит на дружеството за управление на пенсионните фондове парите на пенсионерите ще бъдат спасени.

---