Четене на лента с Gman, главен търговец в SMB Capital, блог на търговци Good_Trade

Блог на професионален търговец. образование. Инвестиции

  • Обучение
  • Брокери
  • NASDAQ
  • NYSE
  • За мен

Четене на касета с Gman, главен търговец в SMB Capital

Четене на лентата с GMan, главен търговец в SMB Capital от Деймиън Хофман

В допълнение към високочестотната търговия, тъмните пулове и други проблеми, които са широко разпространени в света на търговията. Свързах се с Гилбърт „GMan“ Мендес, за да го попитам как тъмните басейни влияят на търговците и какви стъпки можем да предприемем, за да се приспособим към тях.

Деймиън Хофман: Първо, GMan, можеш ли да обясниш какво представляват Dark Pools? GMan: Тъмните пулове са източници на ликвидност, достъпна за институционални или други големи дневни търговци. Това е начинът големите поръчки да търгуват между институциите като алтернатива на изпълнението на голяма поръчка - повече от 30 000 акции, мисля - на открития пазар.

Деймиън Хофман: Повечето хора смятат, че поръчките в тъмния пул са скрити книги за поръчки. Наистина ли е вярно?

GMan: Не е като скрити книги за поръчки заедно. Тези поръчки просто се съхраняват в отделна книга, достъпна само за тези, които имат дълбоки джобове и трябва да търгуват големи пакети акции. Харесвам името на тъмните басейни - big money ECN.

Деймиън Хофман: Как това гарантира честно и прозрачно наддаване? GMan: Точно като всяка друга ECN като такава, те поддържат честна и прозрачна търговия за всички, които имат достъп до тях. За повечето от нас това е просто незначително неудобство. Тъмните пулове просто изсмукват част от ликвидността, налична за нас, активните търговци - това е всичко.защо те (тъмните басейни) са неудобни, а не защото не мога да кажа къде е голямата ликвидност.

Няма да отричам, че много малка част от моята игра е да застана пред тези поръчки, за да създам спред - буквално правейки няколко цента на сделка. Но тъй като това е толкова малка част от доходите ми - по-малко от 5%, не губя сън, защото не мога да видя тези поръчки. За мен големите пари са свързани с идентифициране на силни или слаби акции и създаване на голям ход. Когато чета емисията, усещам, че на пазара влиза голяма поръчка, опитвам се да определя дали обемът идва в поръчката от лесно достъпни ECN, тъмни пулове или и двете.

Деймиън Хофман: Можете ли да предложите как отделните търговци трябва да работят с тъмни пулове?

GMan: Аз съм търговец. Моята работа е да търся сигнали за правене на пари. През годините развих отлични търговски умения. Програмите, тъмните пулове, алгоритмичните програми и други подобни просто изискват някои търговски корекции. Все още намирам начини да печеля пари. Щастлив съм, че някои от изброените по-горе ще бъдат елиминирани от пазара, но ако всички те продължат да съществуват, пак ще бъда постоянен печеливш търговец.

Търговците трябва да приемат тъмните пулове и да намерят начини да търгуват с тях. Всъщност те няма да отидат никъде. Като търговец мога да твърдя безкрайно, че тази област не е равнопоставена. Но аз не вземам пари от пазара, като се оплаквам или изброявам всичките му недостатъци. Взимам пари от пазарите, като се адаптирам и търся сигнали, за да правя пари.

Когато става въпрос за тъмни пулове, аз просто използвам високия обем на търговия на тези източници на ликвидност като индикатор или намек, че някои от големите институционални момчета се блъскат.около обеми. Тези цени, на които се извършват транзакциите, обикновено стават доста важни.

Деймиън Хофман: Можете ли да дадете пример?

GMan: Нека ви разкажа за един сценарий, който съм виждал да се случва често. Обичам да го наричам „Програма в капан“. Това често се случва при акции, които са много активни, което означава огромна волатилност, добър обем, тесни спредове и големи търговци, които се борят около обеми.

Да кажем, че търгувам с акция, когато се доближи до подкрепа от $11 и изглежда впечатляващо на всички времеви рамки на графиката. Когато акцията прекъсна подкрепата, видях ARCA на $11,03, държаща запитването, което повтаряше продавача на същата цена, но с по-малък обем. Това показва слабост. Сега си представете голяма оферта от $11, която е ударена агресивно. Офертата пада и сега ARCA пада до $11, което прави акциите да изглеждат много слаби. Изведнъж, няколко минути по-късно, големият бял печат от 100 000 акции пада на $10,99. Не е изненадващо, че вече няма поръчки от ARCA на $11 или $11,03. Акцията се разпада. Това ниво от $11 сега е значително и е добра входна точка за дълга позиция следващия път, когато акциите паднат (до това ниво).

И така, на обикновен английски, акциите се връщат обратно към местата, където има интерес за покупка. Агресивен продавач вярва, че акцията е обвързана да се търгува по-ниско, така че се връща към продажба в непосредствена близост до подкрепата. Той кара другите да вярват в същото и те унищожават голям купувач на подкрепа. Убеден, че акцията вече може да се понижи, продавачът се понижи и продава много на предишната цена на подкрепа. Тогава от нищото - искам да кажа, тъмен басейн -друг институционален играч отпечатва огромен обем под подкрепата. Продавачът на ARCA осъзнава, че все още има интерес за покупка около тези $11, така че той се придвижва нагоре. И акциите се отдалечават от това ниво на подкрепа много бързо.

Ясно е, че търговецът ще се радва да види голяма заявка в книгата, така че да можем да добавим към късата позиция. Но като четец на касети ще се науча да обмислям всички различни възможности за това как дадена акция може да се търгува въз основа на това, което виждате в Ниво 2. Поради обемистия печат отдолу, където виждаме активен продавач, не се чувствам удобно в късата си позиция. Това ме кара да мисля, че продавачът ще заключи акциите по-високи, когато техният печат бъде приет от тъмния пул.

Деймиън Хофман: Gman, благодаря за този предварителен урок за тъмните басейни! Радваме се, че допринасяте за нашия сайт и продължавате да създавате Wall St. Cheat Sheet е ценно място за търговци и инвеститори.

GMan: Благодаря за възможността. Екипът на SMB също е доволен!