Ликвидност“ и „платежоспособност“ на предприемача

Ликвидността е способността на активите на организацията да приемат формата на пари на стойността, записана в баланса, а степента на ликвидност се определя от продължителността на периода от време, през който активите се трансформират в пари. Например, ако материалните запаси могат да бъдат продадени само на по-ниска цена от тази, записана в баланса, тогава запасите не са ликвидни в пълния смисъл на думата. Анализът на ликвидността може да се извърши според модела на баланса и коефициентите на ликвидност. Платежоспособността е способността да изплащате дълговите си задължения навреме и изцяло. Понятията "платежоспособност" и "ликвидност" често се бъркат, но могат да възникнат ситуации, когато балансът е ликвиден, а компанията е в несъстоятелност. Признаци за платежоспособност:

• паричните средства са достатъчни за погасяване на падежиращи краткосрочни задължения; • няма просрочени краткосрочни задължения.

40.Характеристики на управлението на риска.Управление на риска,управление на риска е процес на вземане и прилагане на управленски решения, насочени към намаляване на вероятността от неблагоприятен резултат и минимизиране на възможните загуби, причинени от неговото прилагане.

Управлението на риска предполага създаването на необходимата култура и бизнес инфраструктура за:

идентифициране на причините и основните фактори за възникване на риска;
идентифициране, анализ и оценка на риска;
вземане на решения въз основа на оценката;
разработване на антирискови контролни действия;
намаляване на риска до приемливо ниво;
организиране изпълнението на предвидената програма;
наблюдение на изпълнението на планираните действия;
анализ и оценка на резултатитерисково решение.

Предпоставки за управление на риска. При прилагането на своите бизнес процеси всички предприятия систематично се сблъскват с необходимостта от управление на различни видове рискове. Следователно висшето ръководство на компанията трябва да гарантира, че необходимостта от управление на риска се признава от всички мениджъри и персонал на организацията като един от факторите от първостепенно значение.

Управлението на риска е свързано както с негативни, така и с полезни последици. Същността на управлението на риска е да се идентифицират потенциални отклонения от планираните резултати и да се управляват тези отклонения, за да се подобрят перспективите, да се намалят загубите и да се подобри разумността на решенията.

41Подходи за управление на риска.Управлението на риска е сложен многоетапен процес на идентифициране, оценка, управление, мониторинг и контрол на рисковете. Най-разпространеният инструмент за управление на рискае системата от ограничения (лимити), която позволява значително да се повиши нивото на финансова сигурност. Същността на ограничаването е да се ограничи излагането на съзнателно приет риск до определена стойност. Друг инструмент за управление на риска едиверсификацията като начин за намаляване на цялостното излагане на риск чрез разпределяне на средства между различни активи, чиито цени не са корелирани или слабо корелирани една с друга. Диверсификацията намалява максималната възможна загуба на събитие, но в същото време увеличава броя на видовете риск, които трябва да бъдат контролирани.Аналитичната работа като основен инструмент за минимизиране на рисковете ви позволява да намалите степента на несигурност, която винаги съпътства вземането на решения в пазарна среда.Вземането на решения при наличието на по-пълен и точен модел на протичащите процеси ще бъде по-балансирано и компетентно и следователно най-малко рисково.хеджиране.Целта на хеджирането, в случай на използване на този механизъм за управление на риска, е да се елиминира несигурността на бъдещите парични потоци, което ви позволява да имате категорична представа за размера на бъдещите приходи от оперативни дейности.

42 Общата схема на управление на риска.Етапи на управление на риска Управлението като целенасочено въздействие на системата за управление върху контролираната обикновено се проявява под формата на набор от взаимосвързани процеси за подготовка, вземане и организиране на изпълнението на управленски решения, които съставляват технологията на процеса на управление.Като система за управление, управлението на риска също включва изпълнението на редица процеси и действия, които осъществяват целенасочено въздействие върху риска. Те включват: определяне на целите на рисковите капиталови инвестиции, събиране и обработка на данни за рисковите аспекти, определяне на вероятността от настъпване на рискови събития, идентифициране на степента и големината на риска, избор на техники за управление на риска и начини за неговото намаляване. Представените етапи на процеса на управление на риска могат да бъдат разделени на два компонента (групи) - анализ на риска и мерки за елиминиране и минимизиране на риска.Анализът на риска включва събиране и обработка на данни за рисковите аспекти, качествен и количествен анализ на рискаМерки за елиминиране и минимизиране на риска Мерки за елиминиране и минимизиране на риска стойностите на риска са значително по-ниски от допустимите и увеличаване на степента на риска ще увеличи очакванотооткат); 3) избор на методи за намаляване (увеличаване) на рисковете; 4) формиране на възможности за намаляване (увеличаване) на рисковете; 5) оценка на осъществимостта и избор на възможности за намаляване (увеличаване) на рисковете След избора на мерки за премахване и минимизиране на риска трябва да се вземе решение за степента на достатъчност на избраните мерки.

43 правила за управление на риска. В случаите, когато рискът не може да бъде изчислен, решенията за риска се вземат с помощта на евристика. Това са правила и техники за решаване на особено сложни проблеми. Разбира се, евристиката е по-малко надеждна и по-малко сигурна от математическите изчисления. Това обаче дава възможност да се получи добре дефинирано решение.Управлението на риска има своя собствена система от евристични правила и техники за вземане на решения при рискови условия.ОСНОВНИ ПРАВИЛА ЗА УПРАВЛЕНИЕ НА РИСКА 1 Не можете да рискувате повече, отколкото собственият ви капитал може да позволи.2. Човек трябва да мисли за последствията от риска.3. Не можете да рискувате много за малко.4. Положително решение се взема само когато няма съмнение.5. Когато има съмнение, се вземат отрицателни решения.6. Човек не може да мисли, че винаги има само едно решение. Може би има и други. Прилагането на първото правило означава, че преди да вземе решение за рискова инвестиция на капитал, финансовият мениджър трябва: 1) да определи максималния възможен размер на загубата за този риск; 2) да го сравни с размера на инжектирания капитал; 3) да го сравни с всички свои собствени финансови ресурси и да определи дали загубата на този капитал ще доведе до фалит на този инвеститор. обикновено равен на размера на рисковия капитал. Съотношението на максималната възможна загуба иразмерът на собствените финансови средства на инвеститора представлява степента на риск, водещ до фалит. Измерва се с помощта насъотношение на риск:K=U/S, където K е коефициентът на риск; U е максимално възможният размер на загубата, леи; C е размерът на собствените финансови ресурси, като се вземат предвид точно известните постъпления на средства, леи. Застрахователната премия е плащането на застрахования към застрахователя за застрахователния риск. Застрахователната сума е паричната сума, за която са застраховани материални активи, отговорност, живот и здраве на застрахования. Рискът не трябва да се удържа, т.е. инвеститорът не трябва да поема риска, ако загубата е относително голяма в сравнение със спестяванията от застрахователната премия.

44 Обща характеристика на методите за въздействие върху риска Всички методи за въздействие върху риска могат да бъдат разделени на три основни групи - намаляване, запазване и прехвърляне на риск Намаляването на риска предполага намаляване или на размера на възможните щети, или на вероятността от нежелани събития. Най-често това се постига чрез прилагане на превантивни организационни и технически мерки, под които се разбират различни начини за повишаване на безопасността на сградите и конструкциите, инсталиране на системи за контрол и предупреждение, противопожарни устройства, обучение на персонала за поведение в екстремни ситуации и др. Основните групи методи за въздействие върху риска Запазването на риска на сегашното ниво не винаги означава отказ от всякакви действия, насочени към компенсиране на щети, въпреки че е предвидена такава възможност. Предприятието може да създаде специални резервни фондове (фондове за самоосигуряване или рисков фонд), от които ще бъдат компенсирани загубите в случай на неблагоприятни ситуации. Този метод за управление на риска се наричасамоосигуряване. Мерките, предприети при запазване на риска, могат също да включват получаване на заеми и заеми за компенсиране на загуби и възстановяване на производството, получаване на държавни субсидии и т.н. Мерките за прехвърляне на риска означават прехвърляне на отговорността за него на трети страни при запазване на съществуващото ниво на риск. Те включват застраховка, която включва прехвърляне на риска към застрахователна компания срещу заплащане, както и различни видове финансови гаранции, гаранции и др. Прехвърлянето на риск може да се извърши и чрез въвеждане в текста на документи (договори, търговски договори и др.) на специални клаузи, които намаляват собствената отговорност в случай на непредвидени събития или прехвърлят риска върху контрагента. Всички дейности по управление на риска могат да бъдат разделени на преди и след събитието. Първите, както подсказва името, се планират и извършват предварително, докато вторите се извършват след като непредвиденото събитие вече е настъпило. Мерките преди събитието включват: застраховка, самозастраховане, превантивни организационни и технически мерки, правни, договорни и други мерки за прехвърляне на риск. Мерките след събитието са получаването на средства за елиминиране на загуби под формата на финансова помощ, заеми и др. Много мерки за задържане и прехвърляне на риска по своята същност са финансови механизми и нямат ефект върху честотата на възникване на нежелани събития и размера на загубите, преди да бъдат компенсирани. Специфичен метод за управление на финансовите рискове е хеджирането, което, без да засяга честотата на загубите под формата на намаляване на стойността на портфейл от активи, намалява техния мащаб чрез специални мерки.