Оценка на фалита на предприятие по счетоводен баланс
Задача 11
Определете вероятността от фалит на предприятието въз основа на данните от годишните финансови отчети на компанията, като използвате двуфакторния модел на Е. Алтман и въз основа на изчисленията на коефициентите на възстановяване и загуба на платежоспособност.
Абсолютна стойност, c.u.
В началото на периода
В края на периода
Текущи активи
290
11800
14400
Вземания за повече от година
Вземания по-малко от година
Краткосрочни финансови инвестиции
Други текущи активи
Баланс
300
25300
31000
Капитал и резерви
490
15000
18 000
Краткосрочни задължения
690
5800
8500
Други текущи задължения
Баланс
Решение
Техниката на решение за двуфакторния модел на Алтман е представена в таблица 2.
Двуфакторен модел на Алтман
Формула
Източник (линии на баланс)
Z
- 0,3877 - 1,0736 x1 + 0,0579 x2
ОА
CP
WB
SK
Вероятността от фалит в двуфакторен модел се определя на ниво:
- по-малко от 50%, ако Z е 0 и се увеличава с Z.
Изчислете вероятността от фалит на предприятието в началото на периода:
Х1 = 11800/5800 = 2.03 (коефициент на текуща ликвидност)
X2 = 25300/15000 = 1,69
Z = - 0,3877 - 1,0736 × 2,03 + 0,0579 × 1,69 = -2,47
В края на периода:
Х1 = 14400/8500 = 1.69 (коефициент на текуща ликвидност)
X2 = 31000/18000 = 1,72
Z=-0,3877 - 1,0736 x 1,69 + 0,0579 x 1,72 = -1,03
Вероятността от фалит на организацията е по-малка от 50%, т.к стойностите са отрицателни. Че. вероятността от фалит е доста висока, но в началото на периода тази вероятност е по-висока, отколкото в края.
Коефициентът на възстановяване и загуба на платежоспособност се изчислява, ако структурата на баланса се признае за незадоволителна в резултат на изчисляване на коефициента на текуща ликвидност или коефициента на собствен капитал.
Коефициентът на възстановяване (загуба) на платежоспособност характеризира наличието на реална възможност предприятието да възстанови или загуби платежоспособността си за определен период.
Посоченият коефициент се определя като съотношение на прогнозния коефициент на текуща ликвидност към неговата установена стойност. Очакваният коефициент на текуща ликвидност се определя като сума от действителната стойност на текущата ликвидност в края на отчетния период и промяната в стойността на този коефициент между края и началото на отчетния период по отношение на установения период на възстановяване (загуба) на платежоспособност (според общото правило се приема за 6 месеца).
K3 \u003d K1f + 6 / T x (K1f - K1n) / 2
където: K1f - действителната стойност (в края на отчетния период) на коефициента на текуща ликвидност (K1);
К1н - стойността на коефициента на текуща ликвидност в началото на отчетния период;
К1норм - нормативна стойност на коефициента на текуща ликвидност,
6 - периодът на възстановяване на платежоспособността в месеци;
T - отчетен период в месеци.
Ако стойността на коефициента е по-малка от 1, това показва, че предприятието няма реална възможност да възстанови платежоспособността в близко бъдеще.
Изчислете коефициентавъзстановяване и загуба на платежоспособност.
K3 = 1,69 + 6 / 12 × (1,69 - 2,03) / 2 = 0,76 - стойността на коефициента е по-малка от единица, което означава, че няма реална възможност за възстановяване на платежоспособността в близко бъдеще.