Финансови показатели

Коригирана ebitda

Равнение на печалбата преди данъци и коригираната EBITDA за дванадесетте месеца непосредствено преди тези дати

Коригираната EBITDA не е оценка на оперативните резултати съгласно МСФО и не трябва да се разглежда като алтернатива на брутната печалба, нетния доход или друга мярка за ефективност, изчислена в съответствие с МСФО, или като алтернатива на паричния поток от операции или ликвидност. По-специално, коригираната EBITDA не трябва да се разглежда като свободни парични средства, които могат да бъдат инвестирани в развитието на TMK.

Като аналитична мярка, коригираната EBITDA има редица ограничения при използването й. Потенциалните инвеститори не трябва да го разглеждат като независим от други аналитични мерки или като заместител на анализа на ефективността, извършен в съответствие с МСФО.

Когато използвате коригирана EBITDA, имайте предвид, че този показател:

не отразява въздействието на финансирането или финансовите разходи върху операциите, въпреки че такова въздействие може да е съществено и може да се увеличи с увеличаването на задълженията на нашата компания;
не отразява влиянието на данъка върху дохода върху оперативната дейност;
не отразява въздействието на амортизацията върху операциите. Активите, чиято стойност намалява в резултат на амортизация, трябва да бъдат заменени в бъдеще. Тези разходи за амортизация може да се приближат до разходите за подмяна на тези активи в бъдеще. С изключение на тези разходи, коригираната EBITDA не отразявабъдещата нужда от парични средства за замяна на тези активи;
не отразява влиянието на други непарични корекции върху оперативните дейности, като курсови разлики, обезценка/(възстановяване на обезценка) на нетекущи активи, промени в резервите (различни от начисления на бонусни плащания), финансов резултат от продажба на имоти, машини и оборудване, финансов резултат от промени в справедливата стойност на деривативни финансови инструменти, дял в печалбата/загубата на асоциирано предприятие и други непарични корекции.

Други тръбопроводни компании могат да изчислят коригираната EBITDA по различен начин или да я използват за други цели, което ограничава нейната приложимост в сравнение. Нашата компания компенсира ограниченията, изброени по-горе, като разчита основно на оперативни резултати, изчислени в съответствие с МСФО и използвайки коригираната EBITDA само като допълнителна мярка.

нетен дълг

Изчисляване на нетния дълг за датите по-долу:

Нетният дълг не е мярка по МСФО и не трябва да се разглежда като алтернатива на други мерки за нашето финансово състояние. Други компании в производството на тръби могат да изчислят нетния дълг по различен начин, което ограничава неговата приложимост в сравнение.

Нетният дълг е мярка за дейността на нашата компания и не е задължителна мярка, изчислена в съответствие с МСФО. Въпреки че нетният дълг не е мярка по МСФО, той се използва широко за оценка на ликвидността и адекватността на финансовата структура на компанията.

Вярваме, че нетният дълг е справедлива мяркаспособността на нашата компания да плаща финансовите си задължения, представляващи сумата на общия дълг, използвайки наличните парични средства. Коефициентът на нетен дълг дава възможност да се покаже на инвеститорите тенденцията във финансовото състояние през определени периоди. Използването на мярка за общия дълг обаче предполага, че размерът на общия дълг може да бъде намален с пари в брой.

На практика е малко вероятно всички налични средства веднага да бъдат използвани за намаляване на общия дълг, тъй като средствата са необходими и за разплащания със служители, доставчици, за плащане на данъци и други текущи и капиталови разходи.

Коефициентът на нетния дълг и съотношението му към цената на собствения капитал се използват за оценка на финансовата структура на нашата компания по отношение на капиталовата адекватност и стойност, нивата на дълга, оценката на дълга и разходите за набиране на средства.

Този индикатор също така измерва как настоящата финансова структура допринася за постигането на нашите финансови и бизнес цели. За да сравним ликвидността и финансовата структура на ТМК с други компании, ние наблюдаваме нетен дълг, финансова зависимост и други подобни показатели, използвани от други български и чуждестранни компании.

Нашето ръководство също следи промените в нетния дълг и финансовата експозиция, за да оптимизира съотношението капитал/ливъридж.