Прогноза за оборотния капитал на предприятието колко пари ще са необходими за попълване
Статията представя методология и пример за изчисляване на бъдещата стойност на оборотния капитал на предприятие въз основа на планираните обеми на производство и продажби, характеристики на управление на запасите, условия на сетълмент с доставчици и купувачи. В резултат на изчислението става възможно да се определи колко пари ще са необходими за финансиране на оборотен капитал през следващия период.
ЕЛЕМЕНТИ НА ОБОРОТНИЯ КАПИТАЛ
Не всички компании имат способността да предвиждат плащания за всеки договор с доставчици и парични постъпления за всеки договор с клиенти. В същото време действителната задача за почти всяко предприятие е да се определи необходимостта от финансиране на оборотен капитал, като се вземат предвид условията за придобиване на първоначални ресурси и маркетинг на готови продукти. За да разрешите този проблем, можете да извършите разширено изчисление на стойността на отделните елементи на текущите активи и краткосрочните задължения, което се основава на добре известни финансови закони и формули.
По-нататъкпод елементите на оборотния капитал следва да се разбира
- запаси под формата на суровини и материали, незавършено производство, стоки и готова продукция;
- вземания за разплащания с купувачи и клиенти (задължения на купувачи за изпратени до тях стоки и извършени услуги);
- вземания за разплащания с доставчици и изпълнители (авансови плащания, изплатени на доставчици);
- задължения за разплащания с доставчици и изпълнители (задължения към доставчици за получените от тях ресурси и услуги);
- задължения за разплащания с купувачи и клиенти (авансови плащания, получени откупувачи).
Първите три елемента са част от текущите активи на дружеството, последните два са част от краткосрочните задължения.
Стойността на всеки от изброените елементи на оборотния капитал зависи от два компонента:
- обем на производство и продажби на продукти (стоки,работи,услуги ).
Колкото по-голям е обемът на производството и продажбите, толкова по-голям е обемът на материалите и компонентите, които трябва да бъдат закупени, толкова по-голям е размерът на авансите, изплатени на доставчиците, толкова по-голям е размерът на вземанията от купувачите. В същото време се увеличава размерът на получените авансови плащания от купувачи, нараства размерът на задълженията към доставчици и изпълнители за увеличения обем на получените материали и услуги;
- условия за управление на оборотния капитал (честота на закупуване на материали (суровини, компоненти, стоки), отложени плащания, предоставени от доставчици, условия на плащане от купувачи за стоки, изпратени до тях и предоставени услуги, продължителност на периода на предплащане, изискван от доставчиците и поискан от клиентите).
При постоянен обем на продажбите размерът на вземанията ще се увеличи в случай на влошаване на платежната дисциплина на купувачите. При същия обем покупки на материали размерът на дължимите сметки ще намалее, ако доставчикът установи нови, по-кратки условия на плащане по договора за доставка.
Важен детайл : и двата компонента трябва да се вземат предвид при изчисляване на прогнозната стойност на оборотния капитал.
ОБОСНОВКА ЗА ФОРМУЛАТА, ИЗПОЛЗВАНА ПРИ ИЗЧИСЛЕНИЯТА
Едно от направленията за диагностициране на финансовото състояние на фирмата еанализът на оборота, който включва изчислениетои тълкуване на периодите на оборот на краткосрочните активи и пасиви. Тези изчисления включват действителната стойност на компонентите на оборотния капитал, приходите и разходите на фирмата (Таблица 1).
Логично е представените формули да се приложат за прогнозни изчисления – определяне на бъдещата стойност на оборотния капитал на едно предприятие на базата на прогнозирани приходи, разходи и условия на труд.
Таблица 1. Формули за изчисление и тълкуване на периодите на оборот на отделни елементи на текущите активи и краткосрочните задължения
Период на оборот прибл. 1
Формула за изчисление Пр. 2
Тълкуване
Материални запаси, включително материали, незавършено производство, готова продукция
Наличност / Средна дневна цена на продажбите
Продължителността на периода от получаването на материалите в склада до изпращането на готовите продукти на клиентите Забележка. 3
Вземания от купувачи и клиенти
Вземания (или аванси на клиенти) / Среден дневен приход
Средният срок за плащане на фактурите от купувачите след изпращане на стоки (предоставяне на услуги) към тях
Аванси от купувачи (платими сметки за сетълменти с купувачи и клиенти)
Средният период на предплащане от купувачите до изпращането на стоките или услугите до тях
Задължения към доставчици и изпълнители
Задължения към доставчици (или аванси към доставчици) / Средни дневни разходи
Средна продължителност на отсрочка за плащане на фактури, издадени от доставчици
Аванси към доставчици (вземания за разплащания с доставчици и изпълнители)
Средната продължителност на периода на предплащане към доставчиците до получаване от тяхресурси
Бележки:
1. Управленските наименования на периодите на оборот са дадени без скоби, поясненията на езика на баланса са дадени в скоби.
2. Във всички формули стойностите в числителя са средната стойност на показателя за периода, дефинирана по следния начин: (Показател в началото на периода + Показател в края на периода) / 2.
Стойностите в числителите на формулите се определят според данните от баланса в началото и края на отчетния период, стойностите в знаменателите на формулите се определят според данните от отчета за приходите и разходите за отчетния период. В същото време разходите тук означават сумата от стойностите в редовете „Себестойност на продажбите“, „Разходи за продажба“, „Административни разходи“ на отчета за доходите.
Среднодневните стойности на приходите (разходите) се определят чрез разделяне на приходите (разходите) за отчетния период на броя на дните в отчетния период.
За вземания и аванси от клиенти, знаменателят на формулата е приходите от продажби (а не себестойността на продажбите), тъй като сумите, дължими или предплатени от клиентите, възникват въз основа на цените и обемите на продажбите на стоки и услуги.
Знаменателят на формулата за периода на оборот на задълженията към доставчици и авансите към доставчиците е средните дневни разходи, тъй като размерът на такъв дълг или аванс се определя въз основа на цената на закупените ресурси, а не на цените на стоките и услугите.
В методическата литература знаменателят на тази формула често може да се разглежда като себестойността на продажбите, но не и като общите разходи. Въпреки това административните разходи и разходите за продажба, както и елементите на себестойността на продажбите, се фактурират и следователно водят до авансови плащания или дълг към кредитори.
3. Кумулативнопериодът на оборот на запасите съчетава три компонента: периодът на съхранение на материалите в склада (честота на покупките на материали); продължителността на производствения цикъл на продуктите или услугите на предприятието; периодът на съхранение на готовата продукция в склада от момента на нейното производство до момента на изпращане на клиентите (периодът на съхранение на стоките от момента на пристигането им в склада до момента на изпращането им на клиентите).
Ако трябва да оцените периодите на оборот на отделни компоненти на запаса, в числителя на формулата трябва да посочите стойността на съответния елемент: запас от материали, незавършено производство, готова продукция.
А. А. Васина, финансов консултант
Материалът е публикуван частично. Можете да го прочетете изцяло в сп. "Планово-икономически отдел" № 7, 2016 г.