Рисково кредитиране – особености и проблеми
У нас сред многото варианти за кредитиране на бизнеса, един от недостатъчно развитите е рисковият или рисковият вариант. Много водещи финансови експерти се опитват да обяснят абсурда на подобна ситуация на кредитния пазар.
Ако вземем предвид световната история на бизнес кредитирането, можем да заключим, че много световни икономики, които са направили икономически пробив в своето развитие, са го направили поради факта, че рисковото кредитиране е било активно използвано. Това може да се потвърди например от историята на американската, както и на европейската икономика от края на ХХ век.
Отличителни черти на рисковото кредитиране
Рисковият капитал е доста рисково кредитиране. В случай, че кредитополучателят не разполага с необходимите активи за обезпечение, банката поема риск, надявайки се инвестиционният проект на кредитополучателя да стане печеливш. По принцип рисковото кредитиране, или по-скоро инвестициите, се извършва от специализирани рискови фондове. Компетентни специалисти на такива фондове правят оценка на риска за изпълнението на проекта, контролират неговото финансиране и приемат пакет от акции на такова предприятие като залог. Печалбата на рисковия фонд е положителната разлика в пазарната цена на акциите на компанията. Илюстративен пример за рискови инвестиции е финансирането на разработчиците на компютри на Apple, благодарение на увеличаването на стойността на акциите на които рисковият фонд получи страхотна печалба от този инвестиционен проект.
При рисковото кредитиране, в замяна на реални средства, инвеститорът първо получава за дълъг период от време само техния условен еквивалент, изразен като дял от високотехнологична компания, която все още не работи. Този дял му се дава вконвенционални единици: под формата на акции, обменът на които все още не е възможен за реални пари, поради факта, че такива ценни книжа все още не са регистрирани на фондовия пазар, тъй като компаниите не са регистрирани на фондовата борса. А именно такива акции, получени от инвеститора, се считат за малко ликвидни или изобщо неликвидни. Също така те се разпределят между акционерите - физически или юридически лица. Тези инвестиции могат да бъдат частично насочени към CJSC или OJSC, както в замяна на пакет от акции, така и под формата на инвестиционен заем за период от 3-7 години.
Но отличителна черта на тези форми на инвестиране може да се нарече доста високата цена на такава финансова подкрепа за рисково предприятие, което започва своята дейност. Лихвите по рентабилността на банковите заеми са значително по-ниски отрисковите заеми. Но рисковите кредитори не променят размера на доходността за целия период на развитие на компанията, не поставят изисквания за застраховане на своите рискове, но активно помагат на новата компания да използва съвети, опит и бизнес връзки, без да прилага постоянен натиск и щателен контрол върху използването на предоставените средства.
Проблеми на рисковото кредитиране
Като една от основните причини за слабото развитие на рисковото кредитиране, експертите посочват доста голям процент на „непогасяване“ на дълга на кредита от кредитополучателите, което има отрицателно въздействие върху бизнес климата. И в случая, когато има "невръщане", тогава няма изход и обратното. И такава ситуация може да съществува дори в случай, че производствените показатели на създаденото предприятие са значително високи. Този проблем възниква и поради факта, че у нас фондовият пазар не е достатъчно развит, какъвто днес имаденят е по-скоро спекулативен, отколкото инвестиционен.
Друг съществен фактор, който забавя рисковото кредитиране в България, е фактът, че има много малко кандидати, които имат възможност да докажат основателността на рисковото кредитиране с помощта на изчисления и разработени проекти. Ако се задълбочим в този проблем, може да се отбележи, че в нашата държава няма съответните институции в тази област, останките от миналото все още се намесват, а също така има корупция, която обезсмисля всички опити за промяна на ситуацията.