Основи на финансовото моделиране в Excel

Тази статия обсъжда прилагането на някои от най-простите концепции (PV, FV, NPV, IRR) с помощта на вградени функции на Excel.

PV (Настояща стойност) - текущата стойност или цената на някакво бъдещо плащане / получаване, изчислена в текущия момент, като се вземе предвид процентът на дисконтиране (процент на дисконтиране)

Формула за изчисляване на PV:

, Където

PV - настояща стойност

FV - обемът на бъдещото плащане (разписка)

I - сконтов процент, сконтов процент

J - броят на периодите от време преди плащане / получаване

Съответно формулата за FV:

FV - или бъдещата стойност на текущото плащане / разписка, изчислена, като се вземе предвид сконтовият процент (сконтов процент)

В Excel няма специални функции за такива прости изчисления. Следва илюстрация на семантичното натоварване на понятията PV и FV, както и пример за функции за тяхното изчисляване:

NPV (рафинерия) – Нетна настояща стойност

В русифициран Excel тази функция се нарича рафинерия и е описана по следния начин:

Изчислява нетната настояща сума на депозита, като използва дисконтовия процент, както и размера на бъдещите плащания (отрицателни стойности) и постъпления (положителни стойности).

Всъщност това е изчисляването на Нетната настояща стойност (Нетна настояща стойност) на поредица от плащания/постъпления за n периода.

Формула за изчисление:

, или

Необходимо е да се изчисли NPV на следните серии CF (парични потоци) при годишен дисконтов процент от 18%:

аз=	18%
година	-	1	2	3	4	5	6	7	8	9
CF	-20 000	2000 г	3000	4000	5000	6000	7000	8000	9000	10 000

Когато използва функцията NPV (NPV), Excel третира първото число в масива като плащане/получаване, направено в края на първия период, и прилага процент на отстъпка към ВСИЧКИ числа в масива.

И така, наричаме функцията на рафинерията:

И получаваме следния екран:

"норма" - сконтов процент, въведен в проценти
Стойност 1,2 и т.н. – стойности на постъпления/плащания в края на всеки период (започвайки от 1-ви). Бъдете внимателни: ако няма плащания / разписки в края на който и да е период, съответната клетка все още трябва да присъства във вашия масив, в противен случай резултатите от изчислението ще бъдат грешни
„Стойността“ може да бъде или една клетка, или масив

аз=	18%
година	-	1	2	3	4	5	6	7	8	9
CF	-20 000	2000 г	3000	4000	5000	6000	7000	8000	9000	10 000
PV	-20 000	1695 г	2155	2435	2579	2623	2593	2511	2394	2255
NPV=	1239

IRR (IRR) – Вътрешна норма на възвръщаемост

IRR е вътрешната норма на възвръщаемост или стойността на дисконтовия процент, при който NPV=0.

В русифициран Excel тази функция се нарича VNDOKH:

CF масивът се въвежда в полето "стойности", а стойността в полето "предположение",близо до очакваната IRR. Използването на този аргумент е оправдано, ако комбинацията от CF предвижда наличието на две или повече IRR - тогава посочвате от коя имате нужда.